השוק הפיננסי הוא ענק, כולנו שמענו לפחות על שוק המניות ומניות החברה. לא הכל נגמר כאן. יש ריבוי שווקים בתוך המערכת הפיננסית כולה, החל מחומרי גלם, למניות, למוצרים נגזרים ולשוק המט"ח. יחד עם רבים אחרים. מה מיוחד בפורקס? פורקס הוא שוק המטבעות, המרת המטבע. בנוסף, מה שמייחד אותו הוא שזהו השוק הגדול ביותר שקיים, ולכן, הנזיל מכולם.
שוק המט"ח (או הבורסה), הידוע יותר בשם מט"ח, נולד במטרה לאפשר חליפין כספיים בעולם יותר ויותר גלובלי. הוא מבוזר, ומשמש בעיקר להמרת מטבעות. עם זאת, לא הכל מסתיים כאן. האפשרויות שצמחו ממנו הן עצומות. אתה יכול לשער בשוק הזה, בנוסף לחיפוש מפלט במטבעות אחרים, או למשל כגידור המרת מטבע אם יש לנו מניות ממדינה אחרת. כדי להבין זאת טוב יותר, מאמר זה עוסק במלואו על פורקס.
מהו פורקס?
פורקס הוא שוק המרת המטבע העולמי. בתורו, זה עם שוליים רופפים, השוק הפיננסי הגדול בעולם. צמיחתו בשנים האחרונות הייתה כה גדולה עד שהנפח הכולל שזז עקב פעילות בינלאומית של סחורות ושירותים הוא שיורי מאוד. בהיותה הרוב המכריע של פעילותה בשל מוצרים פיננסיים. למעשה, הנזילות שלו כל כך גדולה שרק ב-2019 הועברו כ-6 מיליארד יורו ליום. במילים אחרות, 76 מיליון יורו לשנייה.
המאפיינים שהופכים את השוק הזה לייחודי הם מרובים. הבולט ביותר הוא הדברים הבאים:
- נפח גדול של עסקאות.
- נוזלי במיוחד.
- המספר הגדול והמגוון של משתתפי השוק.
- פיזור גיאוגרפי גדול.
- השוק פתוח 24 שעות ביממה, למעט בסופי שבוע.
- ריבוי הגורמים שמתערבים ומניעים את השוק.
החדשות הרלוונטיות ביותר לשוק זה מתפרסמות בדרך כלל בזמנים ספציפיים שנקבעו קודם לכן. כך שלכל המשתתפים תהיה גישה לראות את החדשות בו זמנית. למעט החריג היחיד שהברוקרים הגדולים יכולים לראות את ההזמנות שנשלחו על ידי הלקוחות שלהם. זה יצר אפילו יותר אסטרטגיות לנסות לנצח בשוק, כמו אלה שלאחריהן "ידיים חזקות". יש הרבה אסטרטגיות, וזו מכוונת במיוחד לחזות את התנועות שיעשו מחירי המטבעות בהתבסס על הנפח שנוהל משא ומתן.
איך עובד מט"ח?
בשוק המט"ח, מטבעות נסחרים עם צלבים. כל אחד מהם מצוין כ-XXX/YYY ומתייחס לקוד ISO 4217 שבו מובעים ראשי התיבות של כל מטבע מעורב. YYY מתייחס למטבע הציטוט, ו-XXX למטבע הבסיס. במילים אחרות, XXX מייצג את כמות ה-YYY הדרושה לרכישה. לדוגמה, בזמן כתיבת שורות אלה, ה-EUR/USD, הידוע גם בשם יורודולר, נסחר ב-1,0732. המשמעות היא ש-1'0732 דולר אמריקאי שווה ל-1 אירו.
אם ערך הציטוט עולה, זה אומר שצריך יותר דולרים כדי לקנות 1 אירו. ולהיפך, אם זה יורד זה אומר שצריך פחות דולרים כדי לקנות יורו אחד.
מטבעות שקיימים בשוק
בין 20 המטבעות המובילים הנסחרים אנו מוצאים את הדברים הבאים:
- דולר, דולר אמריקאי.
- יורו, יורו.
- JPY, ין יפני.
- ליש"ט, לירה בריטית.
- AUD, דולר אוסטרלי.
- CAD, דולר קנדי.
- CHF, פרנק שוויצרי
- CNY, יואן סיני.
- HKD, דולר הונג קונגי.
- NZD, דולר ניו זילנדי.
- SEK, כתר שוודית.
- KRW, וון דרום קוריאני.
- SGD, דולר סינגפורי.
- NOK, כתר נורבגי.
- MXN, פזו מקסיקני.
- INR, רופי הודי.
- RUB, רובל רוסי.
- ZAR, ראנד דרום אפריקאי.
- TRY, לירה טורקית.
- BRL, ריאל ברזילאי.
בהיותו שוק חליפין, והמחיר שלו הוא הכלאה בין צמד מטבעות שונים, כלומר תמיד מטבע אחד מלווה באחר, ריבוי הצירופים הנגזרים גדול עוד יותר.
כיצד ניתן לסחור בשוק המט"ח?
יש מגוון של מוצרים שונים שביניהם יכולים המשתתפים לבצע את פעולותיהם. המטרה שנשקפה עשויה להיות שונה, אך לא סוג המוצר. באותו אופן, ניתן לשאוף למטרות דומות, אך עם מוצר אחר. הכל תלוי בהשלכות ובסוג הטבע שהמשתתף מחשיב. בין המוצרים או המכשירים הנפוצים ביותר הם הבאים.
- עסקאות ספוט מט"ח. הזמן שחולף בפעולות אלו עד להסדרת המטבעות הוא יומיים. אם ההסדר מתבצע תוך יום אחד, הוא נקרא T/N (tom/next).
- עסקאות פורוורד במטבע חוץ. סוג זה של מכשיר הוא הנפוץ ביותר, והוא מהווה 70% מכלל העסקאות שבוצעו. כאן המסחר במט"ח קבוע בחוזה, אך סילוקו מתבצע מאוחר יותר בתאריך המצוין קודם לכן בחוזה.
המקום בו הוא צובר פופולריות בשל הקלות שחלק מהברוקרים מציעים להשקיע בפורקס הוא הודות למוצרים נגזרים. 4 הרלוונטיים ביותר יהיו הבאים.
- אפשרויות פיננסיות במטבע. כאשר לקונה יש זכות, אך לא חובה, לקנות או למכור מטבע במחיר עתידי שנקבע כבר בתאריך שנקבע מראש.
- חוזים עתידיים על מטבעות. זהו הסכם להמרת מטבעות בתאריך מתוכנן לפי שער שנקבע מראש.
- עתידיים קדימה. החלפה אחת של מטבע אחד באחר בשער של יום עתידי נתון.
- החלפת מטבעות. זהו חוזה בין שני צדדים לקנות ולמכור מספר מטבעות, ולרכוש מחדש ולמכור מספר מטבעות בשער מסוים בתאריך שנקבע מראש.
לקחת בחשבון
שיעור הריבית בין המדינות יכול להשתנות, וזה מתורגם להפרש בריבית שמשלמים או נגבים בהמרת מטבעות, במיוחד בברוקרים. ההבנה שבכל לילה ניתן לגבות או לשלם הפרש קטן עלולה ליצור כאב ראש קטן. לשם כך, ובהיותו נושא מורכב, אני ממליץ על מאמר זה שאותיר להלן בו אני מדבר על ההבדלים באינטרס של המטבעות וכיצד לנצל אותו.
