לחץ לירידת הריבית בארה"ב

השבוע תתקיים פגישה המיוחלת בבנק הפדרלי של ארצות הברית (FED) בה ניתן להוריד את הריבית. זו לפחות כוונתו של נשיא ארה"ב הנוכחי. דונלד טראמפ מי לוחץ להוציא לפועל צעד זה. בתקופה בה עננים אפלים מתנשאים על הכלכלה הבינלאומית ולמרות הביצועים הטובים של הכלכלה בארצות הברית. בכל מקרה, בסוף השבוע תהיה החלטה, כך או אחרת.

זו תהיה קביעה שתשפיע ישירות על שוקי המניות. בצד אחד ובצד השני של האוקיינוס ​​האטלנטי וממנו ימתינו אלפי ואלפי משקיעים קטנים ובינוניים. על מנת לקבל החלטה האם עליהם לעשות זאת לפתוח או לסגור עמדות בשוקי המניות השונים. דווקא בתקופה בה מניות ברחבי העולם יכולות להפוך את המגמה הנוכחית שלהן. באמצעותו יהיה צורך לשנות אסטרטגיית השקעה כדי לייעל את הפעילות.

מצד שני, יש לציין כי החלטה זו של הפדרל ריזרב של ארצות הברית (FED) עשויה גם היא להשפיע מדיניות מוניטרית בגוש האירו. אמנם במובן זה הם כבר ציינו כי שיעורי הריבית לא ישתנו, לפחות עד המחצית הראשונה של השנה הבאה. בשל הסיכויים הלקויים לצמיחה כלכלית באזור האירו לשנים הקרובות. איפה שמחיר הכסף הוא ברמות הנמוכות ביותר בשנים האחרונות, בדיוק ב -0%. כלומר, כסף לא שווה כלום וזה משהו שמשפיע גם על ערכי המניות.

העלאת שיעורי בארצות הברית

במובן זה, יש לזכור כי ארצות הברית העלתה את הריבית 0,25 נקודות שלה, מ -2% ל -2,25% מדי שנה אתה נמצא בה. שיעורי ריבית הם אחד הכלים החזקים ביותר שיש לבנקים מרכזיים בידיהם לבצע את המדיניות המוניטרית שלהם. בין היתר, משום שעליית הריבית משמשת לבלום את האינפלציה ולהגן על המטבע, בין היתר. מכאן נובעת חשיבותו של הצעד שהבנק הפדרלי של ארצות הברית יכול לנקוט השבוע.

אי אפשר לשכוח כי וריאציה זו היא הראשונה שהתרחשה מאז 27 בספטמבר 2018, אז העלה הבנק המרכזי את הריבית ב -0,25 נקודות והגיע לרמות של 2%. אם ה ירידה בשיעורי הריבית ניתן היה לבצע את זה בעוצמה של רבע נקודה כדי לחזור לרמות של 2%. לא צפויים קיצוצים בעוצמה רבה יותר מכיוון שהם יכולים להתקבל בצורה גרועה מאוד על ידי משקיעים קטנים ובינוניים. במיוחד משום שזה מעיד על כך שהמיתון עלול להיות ארסי יותר מהצפוי של אנליסטים פיננסיים.

איך זה ישפיע על שוק המניות?

אחד הגורמים המעסיקים ביותר משקיעים קטנים ובינוניים הוא ההשפעה של מדד כספי זה על שוקי המניות. במובן זה, נראה שהכל מעיד על כך שלא תהיה לו השפעה אלימה מאוד על מדדי שוק המניות העיקריים ברחבי העולם. אולי בטווח הקצר תנועות מסוימות, קונים או מוכרים, יכולות להתפתח ולחזור למצב הרגיל בימים הקרובים. איפה, שוב, זה יכול להיות הערכים של - מגזר בנקאי הפגיעה הגרועה ביותר במניות בינלאומיות. בשנה שבה הם בפיגור פיגור אחר מגזרים עסקיים אחרים, כגון חשמל.

לעומת זאת, עלינו להדגיש כי המגזר הפיננסי מציג מחירים בשפל כמעט היסטורי. אך זו יכולה להיות טעות חמורה לפתוח עמדות מכיוון שהמחירים שלהם יכולים לרדת אפילו יותר ממה שהם כרגע. מנקודת מבט זו, לא ניתן לומר שמחיריהם זולים בהקשר הבינלאומי הנוכחי. לא בכדי, יש רבים שאלות שיש לפתור מעתה והלאה. ומסיבה זו לא תהיה ברירה אלא להיעדר מתפקידיהם לפחות בחודשים שנותרו עד סוף השנה.

אפקט שורי מעט

באופן עקרוני, לירידת הריבית של הפדרל ריזרב של ארצות הברית יכולה להיות השפעה שורי בינוני בשוקי המניות. אך עם משך זמן מוגבל מאוד שכן ניתן היה להפחיתו למספר מפגשי מסחר ומעט יותר. אלא אם כן הירידה בשיעורים בארצות הברית הייתה בעוצמה שלא נקבעה על ידי האנליסטים הפיננסיים העיקריים. במקרה כזה, אין ספק שיתרחש תרחיש אחר שונה מאוד מזה המצוין במידע זה.

יש כלל זהב בשווקי המניות האומר כי הירידה בריבית מעדיפה את העלייה בשווקי המניות. בין היתר, בגלל שיש נזילות גדולה יותר להשקעות בנכסים הפיננסיים השונים. ביניהם, רכישה ומכירה של מניות בשוק המניות. שזה, אחרי הכל, מה שמעניין משקיעים קטנים ובינוניים. מעל סדרות אחרות של שיקולים טכניים ואולי גם מנקודת המבט של יסודות ערכי שוק המניות.

שינוי מגמת המדדים

כך או כך, נראה שהכל מעיד על תפנית בהתהוות בשוקי המניות ברחבי העולם. לעבור משורי לדובי, כפי שמציינים כמה אינדיקטורים בעלי רלוונטיות מיוחדת. זו תהיה ההזדמנות לקצור את היתרונות לאנשים שיש להם השקעות בשטח חיובי. במיוחד לפני בוא חופשת הקיץ הבאה. כמה חודשים שבוודאי לא רגישים במיוחד להתפתחות עליות משמעותיות במדדי המניות. אם לא להפך, כפי שקרה בשנים האחרונות.

לעומת זאת, עלינו לסמוך גם על האטה ברורה הקיימת בכלכלות העיקריות בעולם. מאוד מוזר שהמניות נותרו ברמות כל כך גבוהות במחצית הראשונה של השנה. איפה, למשל, ה- Ibex 35 עדיין עומד מעל 9.000 נקודות ועם שערוך קטן בשנה זו. למרות הנפילות בשבועות האחרונים מההתנגדות שיש לה סביב 9.400 ו -9.500 נקודות.

בחר במניות הגנה

על פי חוות דעתם של חלק טוב מהאנליסטים הפיננסיים, נראה שהכל מעיד שבסופו של דבר הדרך כלפי מטה יכולה להיות ההחלטה בשוקי המניות. מסיבה זו הם מייעצים לקחת תפקידים ערכים הגנתיים יותר שהם יכולים לנקוט בהתנהגות טובה יותר מאשר בשאר. בכל מקרה, הכל מעיד על כך שהפנייה כלפי מטה נראית עניין של ימים, שבועות או אולי כמה חודשים. תלוי במשתנים רבים שניתן לפתח מרגעים מדויקים אלה ואלה שיקבעו את עוצמת התנועות הללו בשווקים הפיננסיים.

אי אפשר לשכוח שמניות המדינה היו בשיא כל הזמנים עד לפני מספר ימים. מתחת ל מגמת עלייה שהחל בשנת 2013 ולא הפסיק לעלות בפרק זמן ארוך זה. למרות העובדה שהתיקונים ההגיוניים נעשו בהתאמה למחיריהם.

הנפקת ניירות ערך בגוש האירו

קצב הצמיחה המקביל לשנה החולפת של יתרת החוב המונפקת על ידי תושבי אזור האירו היה 2,3 באפריל 2019, לעומת 2,4% במארס, על פי נתוני בנק ספרד. לעומת זאת, ולגבי יתרת החוב המניות המונפקות על ידי תושבי אזור האירו, שיעור השיעור הצמיחה בשנה האחרונה ירדה מ- 0,4% נרשם במרץ 2019 עד 0% באפריל.

ההנפקה ברוטו של ניירות ערך חוב על ידי תושבי אזור האירו הסתכמה באפריל 634,5 ב 2019 מיליארד אירו. ההפחתות היו 650,8 מיליארד אירו וההנפקות נטו היו -16,2 מיליארד אירו. קצב הצמיחה השנתי של סכום ניירות הערך החוב המונפקים על ידי תושבי אזור האירו עמד על 2,3% באפריל 2019, לעומת 2,4% במארס האחרון. היכן, שיעור ההבדל הבין שנתי של יתרת החוב של ניירות ערך חוב לטווח ארוך בריבית משתנה עמד על -1,8% באפריל 2019, לעומת -2,7% שנרשמו במרץ. המדרג של הצמיחה בשנה האחרונה ירדה מ- 0,4% נרשם במרץ 2019 עד 0% באפריל.