אוטונומיה פיננסית היא היכולת של חברה או אדם שלא להיות תלויים בכסף של מישהו כדי לספק את מטרותיהם. יחסים כלכליים משמשים אותנו ככלי חשבונאי נהדר לנתח מצבים כלכליים שיכולים להיות "מורכבים" מההתחלה. אז במבט אחד אנו יכולים לראות כמה נוח או חיובי מה מחושב. במקרה ובמאמר זה, אנו נסביר הכל על יחס האוטונומיה הפיננסית.
לאחר קריאת המאמר, תהיה לך מושג מלא לגבי היחס לאוטונומיה פיננסית, כיצד לחשב אותו ואת ההשלכות שיש לו על חברה. הודות ליחס זה, ההחלטות שניתן לקבל יכולות להיות מהודקות יותר ככל שהיחס גבוה יותר. נהפוך הוא, פחות החלטות נשקלות שניתן לקבל אם מידת האוטונומיה הפיננסית נמוכה יותר. זה משמש גם כלי לפיו חברות לחשב עד כמה המשאבים שלהם מותאמים כנגד חובות. כדי להבין זאת לחלוטין, המשך לקרוא עד הסוף.
מה היחס לאוטונומיה פיננסית?
יחס האוטונומיה הפיננסית מנסה להגדיר את התלות שיש לחברה בנושים שלהכלומר למי אתה חייב כסף את החוב. חישוב זה עובר דרך קביעת ההון העצמי שיש לחברה ביחס לחוב שלה. בצרוף, היחס נותן לנו קשר עם יכולת ההשאלה שלהם. ככל שיחס זה גבוה יותר, כך יכולתה של החברה לשרוד בעתיד גדולה יותר, במיוחד בהתחשב בכך שתרחישי אי וודאות עשויים להתעורר בשלב כלשהו. דוגמה טובה תהיה הסביבה הנוכחית שאנו עוברים בה המגפה מעמידה את היחסים הללו במבחן. חברות עם יחס אוטונומיה טוב נוטות יותר להיות מושפעות פחות מאלה שהיחס שלהן לא היה טוב במיוחד לפני הבעיות שעלולות להתרחש.
יש אנשים שמשתמשים במונחים "הון עצמי" כדי לומר "הון עצמי", זה לא משנה. הדבר החשוב הוא שבין אם נשתמש במילה אחת או במילים אחרות אנו באים להתייחס לאותו הדבר. במקרה זה, על מנת לדעת את הכספים העצמיים, יש צורך להפחית את סך הנכסים מכלל ההתחייבויות (החוב).
נוסחה לחישוב היחס לאוטונומיה פיננסית
כפי שהערנו בעבר, זהו קשר בין הון לחוב. הנוסחה מחושבת הון דיבידנד מסך ההתחייבויות (חוב) לטווח הקצר והארוך. המספר המתקבל הוא היחס בין האוטונומיה הפיננסית. על מנת להבין זאת טוב יותר אנו הולכים להציג דוגמה עם שתי חברות שאנו מדמיינים מאותו מגזר. לדוגמא חברות שמוקדשות להובלת אנשים.
- במקרה הראשון אנו מוצאים חברה שההון העצמי שלה מסתכם בסך 1.540.000 יורו. חובו הכולל מסתכם ב -2.000.000 יורו. המשמעות היא שאנחנו מחלקים את הכספים שלהם בחובות שלהם, כלומר בהתחייבויות שלהם, נקבל 0,77. זה יהיה היחס בין אוטונומיה פיננסית.
- במקרה השני יש לנו חברה קטנה יותר בגודל שלה והון עצמי של 930.000 יורו. ואז יש לנו שהחוב הכולל שלו מסתכם ב -240.000 יורו. לאחר חלוקת ההון בחובו, אנו מקבלים כי יחס האוטונומיה הפיננסית שלו הוא 3,87.
למקרה ולדוגמה זו, ניסיתי לשים מקרה "מפורסם" משהו, למשל של הדוגמה השנייה. מצד אחד נראה כיצד היחס בין החברה השנייה גבוה בהרבה, של 3. זה יציב יותר מבחינה כלכלית, מזה אין ספק. עם זאת, זה בוודאי יכול לגדול הרבה יותר, אבל כל הפוטנציאל הזה היה קיים רק בצורה סמויה, הוא לא ינצל אותו.
איך לפרש את היחס?
באופן כללי, נאמר כי לחברה יש אוטונומיה פיננסית טובה כאשר יותר ממחצית מהמשאבים שלה מגיעים מהכספים שלה. אבל כדי לקבל מושג, המספר המינימלי של יחס זה שצפויה לחברה יהיה להיות 0 ומעלה. יחס בין 0 ל -7 "בדרך כלל" הוא הערך המקובל ביותר וגם האופטימלי ביותר.
מצד אחד, לחברה יהיו נזילות ומשאבים להתמודד עם זמנים קשים. ייתכן שרגעים אלה אינם מסובכים במיוחד, אך הורדת המשמר והיותך בטוחים בדרך כלל לא מובילים לתוצאות טובות. מצד שני, לא היינו מדברים על חבות גדולה מאוד, מה שאומר שיש לה אוטונומיה פיננסית טובה ובמקרה של צורך או השקעות היא לא תסכן את הישרדותה. מסיבה זו, קיום או ניסיון לשמור על יחס גבוה הוא חשוב מאוד, מכיוון שהוא מייצג סימן לחוזק וליציבות.
כנתון, יש להוסיף כי אין יחס של אוטונומיה פיננסית אוניברסלית החלה על כל החברות. כל מגזר שונה, והוא לא יהיה תלוי רק בתחום בו אתה עובד, אלא גם בתחרות וביעדים העסקיים הנוכחיים של כל רגע.
כיצד גידול בחובות משפיע על היחס?
אם ניקח בחשבון את הדוגמאות של שתי החברות שתוארו לעיל, יכולנו לראות כמה יותר החברה השנייה יכולה ללוות. בואו נראה את זה בפרספקטיבה. אם היה מבוקש מיליון יורו להשקעות ו / או לרכישת נכסים, שווי החברה היה עולה מ -1 אירו (נכסיה לפני ניכיון החוב לדעת השווי הנקי) ל -1.170.000 יורו.
החוב יגדל ל -1.240.000 אירו (240.000 € בתוספת 1.000.000 € נוספים). השווי הנקי שלו יישאר על 930.000 אירו. המשמעות היא שיחס האוטונומיה הפיננסי שלך יהפוך ל -930.000 אירו חלקי 1.240.000 אירו יהיה 0. כמעט זהה למקרה של החברה הראשונה.
ברור שחישוב זה פשוט עם מספרים עגולים, ולמעשה יהיה צורך להפחית את העמלות והמיסים הנגזרים מההתחייבויות ורכישת הנכסים מסך הנכסים. אך בכל הנוגע לאופטימיזציה של ביצועים כלכליים, אנו יכולים לראות כי כעת החברה השנייה כמעט הכפילה את עצמה. לכן המחזור שלך יהיה גבוה יותר ותזרים המזומנים התפעולי שלך יגדל ויאפשר לך לצמוח יותר מבעבר. יחד עם זאת, עדיין יהיו לה משאבים משלה להתמודד עם רגע קשה כלשהו, אך יחס האוטונומיה מראה זאת הלוואה נוספת עלולה להיות מסוכנת ולא מומלצת.