הבנקים מנפיקים פחות הלוואות ללקוחותיהם

מרווח הריבית גדל ב -2,7% למרות סביבת הריבית הנמוכה באירופה. זהו המכנה המשותף בפעולות הבנקים במהלך המנה הראשונה של השנה. כאשר גם ניכר כי הענקת אשראי פחתה בתקופה זו על ידי גורמים פיננסיים. עד כדי ירידה בביקוש בכמה נקודות אחוז בהשוואה לשנה הקודמת. בסביבה כללית בה ריביות ירדו כתוצאה ממחיר הכסף הזול יותר באזור האירו.

לראשונה בהיסטוריה הריבית בגוש האירו הוא ממוקם ב -0%. במילים אחרות, אין לזה ערך וזה בא לידי ביטוי בתוצאות העסקיות של גופים פיננסיים שהפחיתו את מרווחי התיווך שלהם. מכיוון שהרווחים שלה לקונספט זה סבלו משמעותית. משחק מול המיקום שלה בשוקי המניות. מעבר לשיקולים אחרים בעלי אופי טכני ואולי גם מנקודת המבט של יסודותיה.

לעומת זאת, גם הפקדות בנקאיות לזמן קבוע הופחתו בגלל הרווחיות הנמוכה שלהן כתוצאה ממחיר הכסף הזול יותר. על פי הנתונים האחרונים של בנק ספרד, יש כיום פיקדון ממוצע של 12 חודשים בתקופת הקבע שלו ריבית של 0,13% בְּעֵרֶך. אחד הנמוכים ביותר בשנים האחרונות וכזה שגרם לחלק ניכר מהמשקיעים הקטנים והבינוניים לבחור במודלים אחרים של השקעות וחיסכון. לדוגמא, קרנות נאמנות ובמקרים מסוימים, רכישה ומכירה של מניות בשוק המניות.

בנקים: פיקדונות עם פחות ריבית

אחד המאפיינים של מוצר פיננסי זה בשנים האחרונות הוא הירידה המשמעותית בריבית שהבנקים מגישים. איפה קשה מאוד לחרוג מהרמה של 0,60% להפקדת הכסף באמצעות מודל בנקאי זה. זה הוביל לחיסכון שהופנה למודלים רווחיים אחרים. למרות שהם כרוכים בסיכונים רבים יותר בתנאי ההתקשרות מכיוון שלא מובטחת תשואה קבועה מדי שנה. במסגרת כללית בה שוררים גירויים במנוי של סוג זה של מוצרים פיננסיים, הכנסות קבועות ומשתנות.

בעוד שמצד שני, יש גם להדגיש כי מוצרים אחרים מתגלים מגרים יותר כדי להגן על החיסכון בסביבה קשה בהחלט לשווקי המניות. היכן שיש אפשרויות בהן ניתן לשפר את הרווחיות, אך במחיר של נטילת סיכונים רבים יותר בהתקשרות על מוצרים פיננסיים אלה. באופן לא מפתיע, ישנם כבר מעט מוצרים הנחשבים לבטוחים ב 100%, כפי שהיה במקרה של פיקדונות בנקאיים לזמן קבוע. ועובדה זו משפיעה על התוצאות העסקיות של מוסדות אשראי.

זיכויים זולים מבעבר

היבט נוסף המשפיע על המיקום של גופים בנקאיים הוא ההטבה הנמוכה יותר שהם מקבלים ממתן הלוואותיהם. בכל אחד מהאופנים והפורמטים שלו: צרכני, אישי, משכנתא או אפילו באמצעות אלה המונפקים באמצעות כרטיסי אשראי. עד כי מחיר מניותיהם הושפע מתרחיש זה שהציגו הבנקים כתוצאה ממחיר הכסף הזול יותר. היכן שנמצא הריבית הממוצעת שהם מיישמים כעת בטווח שעובר בין 6% ל -8%. מספר נקודות אחוז נמוכות יותר מאשר לפני כמה שנים, לפני תחילת המשבר הכלכלי.

לעומת זאת, זה משפיע גם על כך שהעמלות והוצאות אחרות בניהולו או תחזוקתו צומצמו משמעותית בהשוואה לתקופות רחבות יותר אחרות מנקודת מבט כספית. כשם שחלה עלייה משמעותית בביקוש, אם כי בחודשים האחרונים מגמה זו שונתה בהרגלי המשתמשים הבנקאיים, כפי שעולה מהנתונים האחרונים שמספק המגזר הבנקאי. בסביבה מאוד מסובכת שמציעה ספקות רבים למשקיעים קטנים ובינוניים שלקחו עמדות בחלק מניירות הערך של המגזר החשוב הזה בתוך מניות לאומיות.

שכירת מוצרים אחרים

תוצאה ישירה נוספת של שינוי זה בהרגלי הלקוחות הבנקאיים היא העובדה שקרנות ההשקעה התאוששו בחודשים האחרונים. מכיוון שלמעשה, לפי איגוד מוסדות ההשקעה הקולקטיביים וקרנות הפנסיה (אינברקו), עולה כי בעיצומה של אי וודאות גבוהה אשר התנתה את התנהגות השווקים, קרנות ההשקעה צמצמו את נכסיהן בחודש מאי ב -4.500 מיליון יורו (1,7% פחות מהחודש הקודם), ועומדים על 264.492 מיליון יורו, קצת יותר מ -6.977 מיליון יורו בסוף 2018 (2,7 % יותר מאשר בדצמבר האחרון).

ירידה זו בהון נבעה לחלוטין מהתפקוד הלקוי של השווקים, שכן נרשמו בתקופה מנויים נטו בהיקף של 414 מיליון יורו. מושפע, הן מקרנות השקעות הוניות והן מאלה מהכנסות קבועות. החל מה פורמטים חלופיים, כגון כספי, נדל"ן או אפילו על בסיס חומרי גלם. אמנם יתרת השנה חיובית בעליל למשתתפי המוצר הפיננסי הזה.

קנו מניות בשוק המניות

למשקיעים הקטנים והבינוניים האגרסיביים ביותר תמיד יש אפשרות לבחור ב קנייה ומכירה של מניות בשווקים פיננסיים במניות. בשנה מאוד מסובכת, אבל כרגע זה משתלם בצד החיובי. זהו סיכון שיש להניח כדי לשפר את רווחיות החסכונות שלך מול תשואות חלשות בהכנסות קבועות ובמוצרים בנקאיים (פיקדונות, שטר חוב או איגרות חוב). להיות עוד אחד ממקורות הרווח מצד מוסדות האשראי עבור העמלות וההוצאות הכרוכות בהעסקתם.

אם כי יותר ויותר מורכב לבצע פעולות רווחיות בטווח הקצר ביותר בגלל התנודתיות המתעוררת בשוקי המניות. איפה שקשה מאוד לשמור על מספר ימים רצופים של עליות תלולות. למרות שהם מפיצים דיבידנדים בקרב בעלי המניות שלה עם רווחיות ממוצעת הקרובה ל -5%. בכל מקרה, גבוה מזה שמציעים מוצרי חיסכון בקושי עולים על רמות של 1%. בהקשר כללי שבו קשה יותר ויותר להבטיח תשואה מינימלית על הכסף שהושקע. וזה מוביל את משתמשי הבנק לבקש מודלים של השקעות שנוצרו לאחרונה.

הענקת נקודות זכות

המאזן המאוחד של קבוצות הבנקאות הספרדיות עלה על 31 טריליון אירו ליום 2019 במרץ 2,6, עם צמיחה של 3,2% לעומת השנה המקבילה נתמך באופן משמעותי על ידי העלייה בכותרות המייצגות את הפעילות האופיינית לבנקאות מסחרית קמעונאית. הן הלוואות הלקוחות והן הפיקדונות צמחו ביותר מ -5%, בעוד יתרת ניירות הערב שהונפקו עלתה ב -9% לעומת השנה שעברה.

לעומת זאת אשראי לקוחות, הגיע ל 1,6 טריליון יורו עד חודש מרץ, המייצג 5,2% יותר בשיעור הבין-שנתי ומייצג כמעט 60% מסך הנכסים במאזן. יחס ה- NPL היה מעט מתחת ל -4% לאחר צמצום של יותר מחצי נקודת אחוז בהשוואה לשיעור של שנה קודמת, עם כיסוי שווה ערך ל 67,4% מהנכסים המפוקפקים, לעומת 68,7, XNUMX% לעומת השנה הקודמת.

ההפקדות גדלות ביותר מ -5%

פיקדונות הלקוחות עמדו על למעלה מ -1,4 טריליון אירו, 5,5% יותר מאשר במרץ 2018, איתם כבר מייצגים יותר מ- 55% מסך המאזן והם מאפשרים לשמור על יחס ההלוואות לפיקדונות על 108%. מנגד, יתרת ניירות הערך למעט מניות שהונפקו גדלה ב -30.000 מיליון יורו, 9,3% במהלך שנים עשר החודשים האחרונים, והיקף של יותר מ -350.000 מיליון יורו.

להפך, ה מימון נטו שגויס מבנקים מרכזיים וממוסדות אשראי הוא הופחת ליתרה נטו של 13.000 מיליון יורו, בקושי 0,5% מהיתרה הכוללת, עם ירידה שנתית של 35.000 מיליון יורו. נכון ליום 31 במרץ 2019, השווי הנקי הסתכם ב -192.000 מיליון יורו, עם גידול שנתי של 1,7%. מתבטא במונחי יחס הפירעון, יחס ההון האיכותי ביותר CET1 טעון לגמרי הוא עמד על 11,3%, שהם 20 נקודות בסיס יותר משנה קודמת.

לעומת זאת אשראי לקוחות, הגיע ל 1,6 טריליון יורו עד חודש מרץ, המייצג 5,2% יותר בשיעור הבין-שנתי ומייצג כמעט 60% מסך הנכסים במאזן. יחס ה- NPL היה מעט מתחת ל -4% לאחר צמצום של יותר מחצי נקודת אחוז בהשוואה לשיעור של שנה קודמת, עם כיסוי שווה ערך ל 67,4% מהנכסים המפוקפקים, לעומת 68,7, XNUMX% לעומת השנה הקודמת.