דגיגים נגד כרישים: המקרה של גיימסטופ ורדיט

27 בינואר 2021 ייכנס להיסטוריה כ- אחד הימים הנדירים ביותר בשוק המניות, שתוצאותיהם הסופיות טרם ידועות וזו בוודאי תלמד בבתי ספר לכלכלה כדוגמה לאן יכולות להוביל ספקולציות, מינוף ותאוות בצע; והסיכון שלא לנהל היטב את שלושת המשתנים הללו. מקורו של הסיפור בתת-קבוצה של שוק המניות של פורטל Reddit המפורסם בו מספר גדול של משקיעים קטנים (דגיגים) הצליחו לשאת מתקפה מתואמת כנגד קרנות ניירות ערך שונות ולהיות מסוגלים לנצח אותם בתחומם, זה של ספקולציות במניות.

Reddit, ההתחלה של הכל

פעולות GameStop

כפי שציינתי, מקורם של כל אלה הוא ב קבוצת Reddit שם הם מדברים על השקעה בשוק המניות. בקבוצה זו הם מחליטים לפתוח בפעולה מתואמת כנגד העמדות הקצרות של קרנות שונות נגד חברת Gamestop (חנויות משחקי וידאו). בחירת הערך אינה אקראית, Gamestop היא נייר ערך שמאז 2014 סבלה מנפילות מתמדות שלקחו את השווי מהמסחר של 50 דולר בשנת 2014 לקצת יותר מ -2,5 דולר בשנת 2019 והוא גם אחת החברות עם המניות הקצרות ביותר בשוקכלומר, אם האסטרטגיה תצליח, התוצאות יכולות להיות עצומות.

מ -17 דולר ליותר מ -450 דולר תוך שלושה שבועות בלבד

במהלך שלושת השבועות הללו מאות אלפי משקיעים קטנים מתחילים לקנות מניות חימום ערך המניה. מצידם, קרנות גדולות נמוכות וממונפות מאוד רואות את עמדותיהן יותר ויותר מסוכנות וכי הערבויות הדרושות לקיום מכנסיים קצרים אלה הולכות וגוברות. מגיע שלב שהלחץ הופך לבלתי נסבל מכיוון שההפסדים של הקרנות הגדולות גדלים במהירות והם נאלצים לסגור עמדות. מה הבעיה? שרכישת מניות משלה לסגירת מכנסיה קצרים גורמת לעליית הערך ללא עצירה, מה שמוכר בשוק המניות לחיצה קצרה וזו המלכודת המושלמת למכנסיים קצרים. הכספים נתפסים בספירלה שטנית: צריך לקנות מניות כדי לסגור את המכנסיים הקצרים אבל זה עושה ערך המניה עולה יותר ויותר מה שהופך את ההפסדים שלך לגדולים יותר בכל דקה.

השוק משתגע

במהלך היום אתמול השוק ממש השתגע. מה שקרה במקרה של $ GME התנהל כמו מאש והיה לזה השפעה כפולה:

  • מצד אחד קרנות היו צריכות לבטל עמדות בחברות רווחיות וסולידיות כדי להשיג נזילות לסגירת מכנסיים קצרים וזה נוצר ירידות משמעותיות בכל השוק.
  • מצד שני, ניירות הערך עם האחוזים הגבוהים ביותר של מכנסיים קצרים החלו לעלות מכיוון שהיו שני כוחות קנייה: מצד אחד, ספקולנטים שראו אפשרות לחזור על המקרה של $ GME בניירות ערך אחרים ובמקביל על הקרנות. סגרו את המכנסיים קצרים לפני הפחד לסבול מאותה התקפה. זה גרם לחברות כמו $ AMC $ NOK או $ FUBO לעלות הרבה, חלקן עד יותר מ -400%.

בקיצור, זה היה העולם הפוך. המניות הטובות ירדו מאוד במקביל לאפונה עם האחוז הגבוה ביותר של מכנסיים קצרים העריכו כמו קצף. א כאוס מוחלט וחסר תקדים.

הטוויטר מצטרף למסיבה

למקרה שלא היה בלגן עם כל הנושא הזה, אילון מאסק (מנכ"ל טסלה) וחמת פאליהפיטיה (מנכ"ל וירג'ין גלקטיק ואחד המשקיעים הגדולים בשוק) מצטרפים למפלגה על ידי השקת שני ציוצים המסייעים בהגברת הלחץ כלפי מעלה גיימסטופ.

במקרה של אילון, לא ידוע אם הוא באמת קנה מניות או שזה פשוט נכנס לשלולית חדשה (אחת נוספת בהיסטוריה הארוכה שלו). במקרה של צ'מת ', אם הוא פרסם את רכישתו ומכירתו באמצעות א x7 מרווחי ההון. מאוחר יותר הוא הודיע ​​שהוא הולך לתרום את כל היתרונות של סחר זה. אין ספק שהוא מושפע מכיוון שהוא הולך להתמודד על מושל קליפורניה וזה לא טוב מאוד עבור מועמד להרוויח מיליונים המשערים בפומבי בשוק ...

ומה עושים הקרנות וה- SEC?

בזמן שכל זה קרה, הקרנות ניסו לפתור את המצב באמצעות התערבויות פומביות ברשתות טלוויזיה בארצות הברית. הודיעו שכבר סגרו את המכנסיים קצרים והיו מוגנים. אך כל מי שמבין היטב כיצד פועל שוק המניות ידע כי הדבר אינו אמיתי, כי הם פשוט מנסים לערער את נחישות המיעוט ולעצור את ההתקפה. האסטרטגיה לא עבדה והלחץ לא צנח אך לא הפסיק לעלות עם זריקה שכבר הייתה מעל 340 דולר.

ה- SEC מצידו נראה מפלגה בלי להגיב. ולזה יש היגיון מסוים שלו מכיוון שלמה שקורה לא היה שום דבר לא סדיר, זה היה פעולתו של שוק המניות עם הכללים הרגילים שלו. הם פשוט השתהו את הצעת המחיר של $ GME למספר דקות, אבל שום דבר לא רלוונטי.

מתווכים מתערבים

בעוד היום המשיך לחלוף התרחש אירוע חריג וזה לדעתי האישית זה אף פעם לא היה צריך לקרות. כמה מתווכים בארצות הברית מחליטים לחסום את כל הפעולות על ניירות הערך $ GME t $ AMC. מהלך נואש זה ביקש לחסוך כספים נמוכים והוא מהווה הפרה מוחלטת של כללי המשחק. הם מנעו פעולות רגילות בשוק וללא כל אינדיקציה מהרגולטור המוסמך.

אפילו כמה שחקנים רלוונטיים מבקשים להפסיק את התרומות כדי שה- משקיעים גדולים יכולים לכייל מחדש את עמדותיהם ולהילחם בהתקפות אלה. אני מוצא שזה מדהים שהם מעזים לבקש משהו כזה בפומבי ובלי שום בושה.

אל לנו לשכוח שמה שקורה היה משהו נורמלי לחלוטין וזה הוא עמד בכל כללי השוק. מחיר המניה נקבע על ידי מי שקונה ומוכר ואף אחד אחר.

הכספים מקבלים תרופה משלהם

מתווך מפוחד

אבל אני מרחיק לכת, זה לא שמה שקרה היה נורמלי אלא שזה סוג של פעולות שקרנות רבות משתמשות במשך שנים כדי להרוויח מהשוק. מה התחושה שכאשר קרן חונקת את הדגיגים, איש אינו עושה דבר מלבד התערבות בשוק כאשר ההפך קורה? מבחינתי אף אחד מעבר לזה החזקים תמיד מגנים זה על זה.

המקור לכל הבעיה הזו הוא לא באמת עמדות קצרות אלא מינוף יתר. אם הכספים הללו לא היו ממונפים בכבדות הם היו יכולים לסגור את עמדותיהם באופן מקובל יחסית. אבל כמובן שכאן לא כדאי לנצח עם מיקום קצר, כאן חמדנות מחייבת אתכם לעשות את זה ממונף עם מכפיל גבוה כדי שהרווחים יהיו עצומים. מה שנראה שלא היו ברורים הוא כי מינוף זה לא רק מרמז על יתרונות פוטנציאליים גדולים, אלא גם על כך סיכון והפסדים אפשריים גם מוגברים.

מיעוט ... או אולי אלפי שנים?

נקודה חשובה שיש לציין היא כי מתקפה זו לא באמת אורגנה על ידי משקיעים קטנים לכל החיים, אלא המשקיעים שהתארגנו הם משקיעים צעירים קטנים אשר ניגשים לשוק באמצעות פלטפורמות מסחר כמו רובינודה כאשר חלק המסחר מעורבב עם חלק ברשת חברתית. הם אינם משקיעים שרואים בשוק המניות השקעה ארוכת טווח היכן להשיג החזר על החסכונות שלך אלא כ מעשה שובב דומה מאוד להימורי ספורט. הם מיעוט, כן, ... אבל לא משקיע המיעוט הטיפוסי שכולם חושבים עליו.

על ידי היותם רכיב עליז וממכר זה, המיעוטים הללו מוכנים לאבד 100% מההשקעה שלהם ומסוגלים לקבל רמות סיכון הרבה יותר גבוהות ממשקיע רגיל. וזו בדיוק הסיבה שפעולה נגדם היא משימה מסובכת, מכיוון שהם מסוגלים לשמור על הימור הרבה מעבר לסביר.

האם אנו יכולים לנצל את ההזדמנויות הללו?

אם קראת עד לנקודה זו במאמר, אז אני חושב שאתה צריך להיות ברור שכניסה למבצע מסוג זה היא מאוד מסוכנת יש לך הרבה יותר מה להפסיד מאשר להרוויח. הערך של $ GME מנופח מלא באופן מלא במוקדם או במאוחר יהיה עליו לשחזר את ערכיו הקודמים ומסחר בסדר גודל של 10-15 דולר למניה. עם זאת, זה אולי נשמע מעניין לנצל את ההזדמנות ולקצר מחיר ב- $ GME ולחכות לירידה ... אך על ידי כך תעשה את אותה טעות בדיוק כמו הכספים ואתה לא יודע עד כמה הם יוכלו לשאת את ערכי המניה. ב- Reddit הם מדברים על יעד של 1.000 $, האם תצליח שמור על הפסדים אלה שלא נמכרו? כבר אמרתי לך שהרוב המכריע של האנשים לא יוכלו.

וכל זה אני מדבר בלי לכלול מינוף כלשהו. אם אתה ממונף אז מדובר ברולטה רוסית אותנטית בערך עם תנודתיות כה גדולה ומסוגלת לעלות ולרדת 30% תוך כמה דקות.

איך כל המלחמה הזו תסתיים?

תיק פורום reddit

הפרק האחרון של המלחמה הזו עדיין לא נכתב. השוק בארצות הברית טרם נפתח רשמית מניית GME $ כבר עלתה על 500 דולר לפני השוק כך שהכל יכול לקרות. ההימור של משקיעי Reddit להביא את השווי ל -1.000 דולר נראה יציב. כרגע הדבר היחיד שברור לנו הוא שקבוצה גדולה של משקיעים שהתפשטה ברחבי העולם והתארגנה באמצעות פורום הצליחה לשים לב למערכת ולייצר כמה הפסדים של יותר מ -7.000 מיליארד דולר לכמה מקרנות ההשקעה הגדולות בעולם. משהו שלפני כמה חודשים נראה לגמרי בלתי אפשרי לדמיין.

הדבר היחיד שיש לי 100% ברור הוא שאם אתה משקיע בשוק המניות אתה צריך להתרחק ככל האפשר מהמקרה הזה ולנסות לראות את שורי המחסום. אבל בטוח בסופו של דבר אתה מוכה ומוכה.


תגובה, השאר את שלך

השאירו את התגובה שלכם

כתובת הדוא"ל שלך לא תפורסם. שדות חובה מסומנים *

*

*

  1. אחראי לנתונים: מיגל אנחל גטון
  2. מטרת הנתונים: בקרת ספאם, ניהול תגובות.
  3. לגיטימציה: הסכמתך
  4. מסירת הנתונים: הנתונים לא יועברו לצדדים שלישיים אלא בהתחייבות חוקית.
  5. אחסון נתונים: מסד נתונים המתארח על ידי Occentus Networks (EU)
  6. זכויות: בכל עת תוכל להגביל, לשחזר ולמחוק את המידע שלך.

  1.   קיסר דיג'ו

    מצוין את המאמר שלך, אתה מסכם בקצרה, אבל בצורה ברורה מאוד מצב מורכב שכפי שאתה אומר עדיף לראות מהצד.