Ci sono molti fattori da considerare quando si valuta un'azienda. Molti investitori scelgono di seguire la strategia del investimento di valore, noto anche come investimento di valore. Per questo è fondamentale sapere come scoprire se le azioni sono al di sotto o al di sopra del loro valore reale, o almeno saper calcolarne il valore a livello contabile. Per questo c'è il valore teorico di un'azione, di cui parleremo in questo articolo.
Per prima cosa ti spiegheremo qual è esattamente il valore teorico di un'azione e poi ti mostreremo qual è la sua formula, spiegandoti il calcolo con un esempio. Inoltre, commenteremo brevemente cosa sia il valore dell'investimento. Se stai pensando di investire questi concetti sono fondamentali, Quindi ti consiglio di continuare a leggere.
Qual è il valore teorico di un'azione?
Conosciuto anche come valore di libro, il valore teorico di un'azione È quel valore che un'azienda dovrebbe avere a livello contabile. Si ottiene attraverso un calcolo effettuato con i dati estratti dal bilancio della società in esame.
Un altro nome per questo valore è valore contabile. Per scoprire di cosa si tratta, È necessario calcolare qual è la differenza tra i beni che una società possiede, sottraendo ad essi le proprie obbligazioni o passività di pagamento. Il risultato è diviso per il numero totale di azioni emesse da detta società.
Ma a cosa serve il valore teorico di un'azione? Questo valore ci dice sostanzialmente quanto vale un'azienda, sempre parlando a livello contabile. Riflette tale valore in quanto, per calcolarlo, si utilizza la somma di tutti i beni o beni dell'impresa in questione, quali fabbricati, macchinari, ecc., sottraendo al risultato i debiti che l'impresa ha.
Si precisa che il valore teorico di carico non è uguale al valore nominale. Entrambi i concetti sono spesso confusi molto spesso. La differenza è che, per ottenere il valore nominale, si calcola il rapporto tra il capitale sociale (non il patrimonio) e il numero totale delle azioni emesse dalla società.
Come si calcola il valore teorico di un'azione?
Ora che sappiamo qual è il valore teorico di un'azione, vediamo come viene calcolato. Per svolgere questo compito, È fondamentale conoscere sia le attività che le passività della società in questione. La formula per calcolare il valore contabile sottostante è la seguente:
VTC (Valore Contabile Teorico) = Attività – Passività
Come molti di voi già sanno, Il risultato ottenuto sottraendo le passività dalle attività di una società è noto come patrimonio netto. Pertanto, la formula completa per ottenere il valore di libro teorico delle azioni di una società è la seguente:
VTCa = patrimonio netto / numero di azioni emesse
Il risultato di questa operazione è il valore contabile teorico per azione, che ci dice quanto varrebbe in termini contabili un'azione di una società. Questo concetto è molto utile per gli investitori quando stanno pensando di investire in una determinata società. Una buona opzione è usarla come riferimento quando si tratta di vedere il prezzo delle azioni della società all'interno del mercato azionario.
Tenendo conto di quanto appena spiegato, possiamo dedurre che se il valore teorico del titolo è inferiore al valore che il titolo presenta in borsa, è un brutto momento per acquistarlo. In questo caso l'azienda in questione è sopravvalutata e le aspettative di crescita che sussistono per essa sono molto alte. Invece, se il valore teorico dell'azione è superiore al valore dell'azione in borsa, allora è un buon momento per acquistare, poiché è molto probabile che realizzeremo profitti in futuro.
Esempio di calcolo
Per essere sicuri di aver compreso la formula per calcolare il valore teorico di un'azione, facciamo un piccolo esempio. Supponiamo di avere una società quotata in borsa con un patrimonio di $ 200 milioni, per fare numeri rotondi. Inoltre, hanno passività totali di $ 50 milioni.
Sapendo che il suo patrimonio netto ammonta a un totale di 150 milioni di dollari, cioè 200 milioni meno i 50 milioni di passività, dobbiamo ora guardare al numero di azioni in circolazione. Supponiamo che siano emesse in totale 100 milioni di azioni, la formula da applicare sarebbe la seguente:
TVCa = $ 150.000.000 / 100.000.000 = $ 1,5
Questo ci dice che il valore contabile teorico dell'azione è di $ 1. Ricordiamoci che se questo valore è più alto in borsa è un cattivo acquisto, se invece è inferiore è un buon acquisto. In altre parole, se sul mercato, per qualsiasi motivo, le azioni venissero scambiate a $ 0, sarebbe un'opportunità molto interessante. Qui il compito sarebbe scoprire se si tratta di qualcosa di circostanziale dovuto a qualche crisi del settore o altro, oppure se l'azienda è davvero colpita per qualche motivo che il mercato ha già scontato.
investimento di valore
Per finire, commenteremo un po' cos'è il value investing, noto anche come investimento di valore. È una filosofia di investimento che ha seguaci molto importanti ed è diventata popolare grazie a Warren Buffett e il suo maestro Benjamin Graham. Questa filosofia o strategia Si basa sull'acquisto di titoli quando il loro prezzo di mercato è inferiore al loro valore reale.
In base al valore dell'investimento, Il momento migliore per acquistare azioni è quando il prezzo di mercato è inferiore al valore fondamentale dell'azione. Questo perché le possibilità che il suo prezzo aumenti in futuro sono molto alte, poiché il mercato tende ad adeguarsi. Sebbene sia vero che sia una strategia molto buona e molto logica, ci sono due grossi problemi nel metterla in atto:
- Calcolare o stimare quale sarebbe il valore intrinseco del titolo o dell'azione.
- Saper prevedere quanto tempo ci vorrà prima che il valore si rifletta nel mercato.
Indipendentemente dal fatto che siamo sostenitori di investimento di valore, o value investing, sapere di cosa si tratta e come calcolare il valore teorico di un'azione sarà utile quando si studia il valore di un'azienda e si riducono al minimo le possibili perdite. La conoscenza non occupa spazio!