Strategie di spread verticali con opzioni finanziarie, parte 2

Strategie avanzate con opzioni finanziarie

Di recente abbiamo commentato sul blog su alcuni strategie con opzioni finanziarie. Il mercato delle opzioni è uno dei più dinamici per sua natura. Alcune delle strategie descritte erano il Covered Call, il Married Put e lo Straddle. Questi sono solo alcuni dei tanti che esistono e che ci permettono di sfruttare e sfruttare quel potenziale che i mercati finanziari ci offrono. Ma in questo articolo toccheremo gli spread verticali, in modo da "giocare" con i diversi prezzi di esercizio.

In questa seconda parte, l'intenzione è di rivederne alcune, e approfondire quelle che per le loro caratteristiche possono essere un po' più complicate. Perché si consiglia di seguire l'ordine degli articoli, passando per quello del Opzioni finanziarie, quindi continua con la prima parte di Strategie con opzioni fino ad arrivare qui. A questo punto spero che le nuove strategie che andremo a vedere siano anche didattiche e utili per voi.

Diffusione della chiamata al toro

strategia di diffusione delle chiamate rialziste

Questa strategia è incluso negli spread verticali. Consiste nell'acquistare e vendere simultaneamente due opzioni call per lo stesso asset e la stessa data di scadenza, ma con prezzi di esercizio diversi. L'acquisto viene effettuato al prezzo di esercizio più basso e la vendita al prezzo di esercizio più alto. Questa strategia di opzioni viene implementato quando l'investitore è rialzista su un bene.

Sia la perdita che il guadagno sono limitati, e dipenderanno dalla distanza alla quale collochiamo i prezzi di esercizio. In situazioni in cui c'è una grande volatilità su un asset, ci sono spesso opportunità con un vantaggio/rischio interessante.

Orso Call Spread

strategie con opzioni finanziarie

È la stessa della strategia precedente, tranne che in questa strategia la chiamata venduta è quella con il prezzo di esercizio più bassoe la chiamata acquistata è quella con il prezzo di esercizio più alto.

Orso Put Spread

strategia con put nel mercato delle opzioni

La strategia Bear Put Spread è simile alla precedente, solo che questa volta viene applicata quando l'investitore ritiene che vi possano essere diminuzioni dell'attività. L'obiettivo è sfruttare i cali limitando le perdite e limitando i guadagni. Per questo una Put viene acquistata e un'altra viene venduta contemporaneamente sulla stessa scadenza e attività, ma con un diverso prezzo di esercizio. La Put acquistata è quella con il prezzo di esercizio più alto e la Put venduta quella con il prezzo di esercizio più basso.

Il massimo profitto cui si può aspirare è la differenza di prezzo tra i due prezzi di esercizio meno la differenza tra il premio pagato e il premio incassato. Le perdite massime sono invece la differenza tra il premio pagato e il premio incassato.

Il toro ha messo lo spread

strategie di diffusione verticale con opzioni

D'altra parte, e allo stesso modo, possiamo invertire l'ordine di acquisto e vendita all'interno della strategia precedente. Quindi con il toro messo disteso, la Put con il prezzo di esercizio più alto verrebbe venduta, e un altro sarebbe stato acquistato con un prezzo di esercizio inferiore. Quindi, inizieremmo a "profitto" e solo se il prezzo diminuisse entreremmo in perdite, che sarebbero limitate acquistando la put a un prezzo di esercizio inferiore.

Strategia Iron Condor

come usare la strategia del condor di ferro?

Questa strategia è una delle più avanzate nel mercato delle opzioni all'interno degli spread verticali. Si genera grazie a quattro opzioni, due call e due put. Il suo Delta è neutro e il Theta è positivo, cioè non risente delle variazioni di prezzo all'interno dell'intervallo in cui funziona. Tuttavia, ciò che è molto positivo per lei è il fattore tempo, poiché aumenta i nostri benefici. Allo stesso modo, se siamo entrati in un momento di alta volatilità, e più tardi scende, riducendo ancora di più il prezzo delle opzioni, è qualcosa che finisce per beneficiarne.

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Per metterlo in pratica, tutte le opzioni devono essere alla stessa data di scadenza. Poi, tenendo conto che il primo prezzo di esercizio è il più basso e l'ultimo il più alto (A è composto come segue.

  • A. Acquisto di una Put con prezzo di esercizio A (il più basso).
  • B. Vendi una Put con un prezzo di esercizio B (un po' più alto).
  • C. Vendita di una Call con prezzo di esercizio C (maggiore).
  • D. Acquistare una Call con un prezzo di esercizio D (il più alto).

In effetti, questa strategia è la combinazione di un Bear Call Spread e un Bull Put Spread. Durante un intervallo che dipenderà dalla distanza dai prezzi di esercizio saremo in profitto. Solo se il prezzo sale o scende oltre le nostre posizioni, entreremo in perdite, anche se limitate dagli acquisti che abbiamo fatto.

Condor di ferro inverso

qual è la strategia con le opzioni finanziarie del condor di ferro inverso?

Es la combinazione di un Bull Call Spread più un Bear Put Spread. L'ordine da seguire negli acquisti e nelle vendite delle 4 opzioni è completamente opposto. Inizialmente saremmo "iniziati" in perdite, che rimarrebbero all'interno del range in cui avremmo effettuato i nostri acquisti. Quando il prezzo usciva da questa zona e saliva o scendeva, i guadagni si sarebbero materializzati.

Nell'Iron Condor inverso i guadagni potenziali sono più alti, tuttavia sono anche meno probabili poiché si parte da perdite, e in caso di piccole variazioni di prezzo questi guadagni non sarebbero raggiunti.

Conclusioni sugli spread verticali

Le strategie di spread verticale tendono a dare buoni risultati se il prezzo degli asset si comporta come si aspettano gli investitori. Essendo una combinazione di 2 o più opzioni, è possibile che ci sia confusione quando si tratta di negoziare le opzioni. Ad esempio, finiamo per comprare invece di vendere. Molti broker offrono la possibilità di osserva il grafico risultante dalle nostre strategie prima di fare trading, che ci aiuta a vedere se è quello che vogliamo. Inoltre, ci permettono di vedere rendimenti/rischio e probabilità che raggiungeremo i massimi profitti o perdite.

Il mio consiglio è di prenderti un po' di tempo analizzare bene le operazioni, in modo che possano essere ottimizzate, minimizzare gli errori standard e massimizzare i potenziali profitti e minimizzare le perdite. Spero che questo articolo ti abbia aiutato a familiarizzare con le strategie di spread verticali con le opzioni!

Sposato messo come una delle strategie con le opzioni
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