Poco più di 4 anni fa, in Febbraio 2016, abbiamo visto per la prima volta nella storia un Euribor negativo. Per chi non lo sapesse, l'Euribor è il tasso di interesse medio al quale le grandi banche dell'area dell'euro prestano denaro. Cioè, se l'interesse è negativo, la fornitura di quel denaro comporta un importo nominale inferiore all'importo inizialmente dato. È qualcosa di redditizio? No, la logica ci dice che non daremmo denaro in cambio di meno di quanto è stato preso in prestito. E questa è la domanda, come è successo.
In questo articolo parleremo del perché l'Euribor è negativo. I vantaggi nella ricerca della riattivazione dell'economia e come sia necessaria questa tecnica illogica che va controcorrente.
Guardando un po 'al passato
Prima che scoppiasse la crisi finanziaria l'Euribor ha raggiunto il 5'393%, questo era il 2008. Una volta raggiunto questo picco massimo, è iniziata un'accelerata discesa al ribasso dei tassi di interesse. Un anno dopo, nel 2009, potremmo vedere un Euribor a circa l'1%, è aumentato un po 'più tardi, ma nel 30 è sceso dell'2012% per la prima volta. 1 anni dopo, nel 4, abbiamo visto per la prima volta l'Euribor in negativo. Molti risparmiatori ricorderanno quegli anni. Le persone che erano abituate a trarre profitto dai propri risparmi tramite depositi bancari, per la prima volta non offrivano quasi nessuna redditività (intorno allo 2016%).
L'intera crisi finanziaria che è stata duramente colpita dopo il crollo di Lehman Brothers ha dovuto essere pagata. Le banche centrali hanno iniziato a emettere denaro ea prestarlo alle banche nelle loro aree. Il credito doveva fluire, i soldi dovevano trasferirsi e le aziende e le famiglie dovevano essere fatte per chiedere di nuovo soldi.
Chi decide che l'Euribor negativo continui e per quale motivo?
Riguarda l'interesse che è contrassegnato dalla Banca centrale europea prestando denaro alle banche. Uno degli scopi, come accennato in precedenza, è far fluire credito e denaro, cioè incoraggiare il consumo. Questa fluidità è condizionata dall'obiettivo di aumentare gradualmente l'inflazione. Nonostante il fatto che le politiche monetarie per aumentare l'inflazione siano in atto da anni, non sono state pienamente realizzate. Il calo delle materie prime come il petrolio o altri prodotti di esportazione internazionali, insieme a un minor consumo che "spinge" i prezzi verso il basso, impedisce l'aumento dell'inflazione. In modo moderato, si potrebbe dire che è sano, molto alto è dannoso per l'economia. Allo stesso modo che l'inflazione negativa, cioè la deflazione, è anche un male per l'economia.
A causa della recessione, le famiglie hanno iniziato a risparmiare di più, poiché l'economia stava rallentando. L'aumento della disoccupazione e la difficoltà di accesso al credito hanno accentuato la crisi. Tuttavia, se per riattivare l'economia si doveva consumare e quello che le persone facevano era risparmiare di più perché erano in recessione, si creava un circolo vizioso. Questo paradosso ha portato a un minor flusso di denaro e per questo motivo ha iniziato a incoraggiare il prestito abbassando i tassi di interesse, cioè abbassando il prezzo del prestito di denaro. Per questo motivo, aumentare il tasso di interesse è qualcosa che, sebbene sia previsto, non si può fare. Scoraggerebbe le richieste di credito e, di conseguenza, i consumi potrebbero risentirne.
Vantaggi e svantaggi di un Euribor negativo
L'idea di stimolare i consumi sulla base delle politiche monetarie ha due facce. Capire come un Euribor negativo influisce non solo ti aiuterà a comprendere meglio la situazione economica nell'Eurozona, ma anche le tue finanze personali.
I suoi vantaggi includono, in media, la possibilità di accedere un mutuo per la casa a un tasso di interesse inferiore. Se il mutuo è a tasso variabile, di solito è più evidente quando l'Euribor scende, poiché è possibile pagare di meno, il che si traduce in un risparmio per le tasche. Per i mutui fissi, che non sono pochi ed è normale vista la paura di pagare interessi elevati, le oscillazioni dell'Euribor non si notano solitamente. Avendo una maggiore capacità di risparmio, le famiglie possono avere più risorse da consumare, il che incoraggia un arricchimento da parte delle aziende. In questo modo, l'intero ciclo si chiude e finisce per avvantaggiarci tutti.
Tra i suoi svantaggi c'è principalmente il fatto che il prezzo del denaro è basso, cioè lo è favorisce i consumi a scapito del risparmio. Diminuiscono anche le alternative su dove collocare e aumentare il capitale. L'Euribor negativo è una soluzione per il breve o medio termine, ma non per il lungo termine.
Un fatto curioso è che molti risparmiatori decidono di investire e mettere i loro soldi a lavorare, alcuni in borsa, altri creando nuove imprese ... non so se questo sia un vantaggio o uno svantaggio, perché quando la conoscenza è scarsa , di solito non ha buoni risultati. Tuttavia, motiva e ha anche insegnato percorsi migliori e nuovi a persone che prima non li avrebbero cercati.
Prospettive future per l'Euribor
Prima che esistesse una pandemia, le previsioni future non potevano essere sempre corrette, ma erano certamente più rigorose rispetto al contesto attuale. Le attuali prospettive economiche sono un po 'come l'economia, cioè capovolta. Con i confini diffusi subiti in questo marzo 2020, abbiamo visto l'Euribor toccare minimi storici, tanto che poi in meno di un mese ha avuto una consistente rimonta (ancora in territorio negativo). Nei mesi successivi e fino ad oggi continua a diminuire, ma più lentamente.
Si prevede che per quest'anno e almeno per il prossimo l'Euribor continuerà in territorio negativo. Circa -0% per il 25 e -2020% per il 0. Tuttavia, tutto ciò potrebbe essere modificato, a seconda degli impatti economici della pandemia, delle risposte che vengono date politicamente e, naturalmente, di come la Banca centrale europea decide di affrontare i diversi scenari futuri. Alla fine, il potere e l'autorità ultimi per decidere se aumentare o diminuire l'Euribor è la BCE.