Tra i diversi strumenti finanziari derivati troviamo le Opzioni Finanziarie. Le opzioni sono contratti negoziati tra acquirenti e venditori. Danno ai loro possessori la possibilità (ma non l'obbligo) di acquistare o vendere titoli a un prezzo fisso in futuro. Poter esercitare questo contratto e diritto non è gratuito, poiché se lo fosse ci sarebbe solo la possibilità di vincere o non perdere. Per acquistare questo contratto, devi pagare al venditore quello che viene chiamato "premio". Al contrario, se sei un venditore, diventi un destinatario di questo premio.
Poiché le Opzioni finanziarie richiedono una maggiore conoscenza dell'economia e della finanza, non sono un prodotto di facile comprensione. Per questo, questo articolo è destinato a spiegare il meccanismo di come funzionano e cosa significa essere un acquirente o un venditore di una Call o Put. Anche i diversi rischi coinvolti e quali vantaggi porta questo metodo investire. Spero che ti sia utile!
Cos'è un'opzione finanziaria?
Un'opzione finanziaria è un contratto che viene stabilito tra due parti (acquirente e venditore) che conferisce all'acquirente del contratto / opzione il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare (se ha ricevuto una Put) a un prezzo futuro predeterminato di un'attività. D'altro canto, il venditore di un contratto / opzione ha l'obbligo di vendere o acquistare al prezzo concordato ogni volta che l'acquirente lo desidera.
Da allora sono ampiamente utilizzati come strategie di copertura agiscono come una sorta di "assicurazione". Se gli investitori credono che ci possano essere movimenti improvvisi nel mercato, c'è la possibilità di acquistare un'opzione finanziaria. Anche come opportunità per trarre profitto da movimenti improvvisi poiché le perdite sono limitate ei profitti sono illimitati (ne parlerò più avanti).
Per esercitare questo diritto, l'acquirente paga sempre al venditore un premio. Il venditore di un'opzione finanziaria riceve sempre il premio pagato dall'acquirente. Da qui, e in altre parole, il contratto è stato stabilito. Cosa implica questo contratto per ciascuna parte? Per fare ciò, vediamo quali sono i due tipi di opzioni finanziarie disponibili, Call e Put, e cosa significa essere un acquirente o un venditore in ogni caso.
Cos'è un'opzione Call?
È anche possibile chiamare una chiamata Opzione di acquisto. È un contratto quello ti permette di acquistare un bene in futuro ad un prezzo già fissato. Queste opzioni finanziarie possono avere come sottostanti azioni, indici, materie prime, reddito fisso ... C'è una grande varietà. Le somiglianze e le differenze tra le opzioni Call e Put risiedono nel fatto che le Call diventano diritti di acquisto e diritti di vendita Put. Non vi è alcun obbligo di acquisto alla scadenza (ad eccezione del venditore). Ma per capire meglio il meccanismo, vediamo cosa significa operare con loro.
Acquista una chiamata
In un'opzione Call l'acquirente può selezionare il prezzo al quale desidera acquistare in futuro. Ovviamente vorremmo tutti pagare meno, meglio è. Per questo, c'è un premio (il prezzo che vale il contratto). Se il prezzo a cui si desidera acquistare è inferiore al prezzo di listino corrente, il premio sarà costoso. E più basso è il prezzo, più costoso è il premio (solitamente proporzionale). Pertanto, i prezzi sono generalmente fissati (ed è la cosa più normale) che sono molto vicini o superiori al prezzo di listino. Più sei lontano, più difficile sarà l'arrivo del preventivo e di conseguenza più economico sarà il premio.
- Un primo esempio in caso di sconfitta. Immaginiamo di voler acquistare un'opzione sulla società X scambiata a $ 20. Vogliamo acquistare un'opzione Call che scada tra un mese e decidiamo di selezionare $ 50 e pagare un premio di $ 21. Dopo questo mese il titolo è sceso molto e si trova a $ 1. In questo caso abbiamo deciso di non comprare a 15 $ (perché neanche noi siamo stupidi). Le perdite? Il premio che paghiamo, 1 $. (I contratti sono generalmente di 100 azioni, quindi il premio è di $ 1 per ogni azione nel contratto. Se ce ne sono 100, la perdita sarebbe di $ 100)
- Un secondo esempio in caso di vincita. Abbiamo acquistato la nostra Call a $ 1 sull'azienda X. Come prima, è quotata a $ 20 e l'abbiamo acquistata con il diritto di acquistarli se vogliamo a $ 50 (lo stesso vale). Vediamo che la società continua a salire di prezzo, finalmente alla scadenza è a $ 21. Cosa facciamo? Il diritto di acquisto viene esercitato per $ 24 e poiché il mercato è a $ 20, guadagniamo $ 21 per ogni azione acquistata. Naturalmente, questo non è il profitto finale, il premio pagato era di $ 24, quindi guadagneresti davvero $ 20 per azione. In questo caso i guadagni possono essere illimitati.
Vendi una chiamata
Essere un venditore di una Call così come di una Put implica un rischio molto più elevato. Qui le perdite non sono limitate, ma possono essere illimitate. Contrariamente all'acquirente, il profitto è limitato, perché ciò che si guadagna è il premio.
Essere un venditore implica essere il destinatario di un premioe hai l'obbligo di vendere ogni volta che l'acquirente lo desidera o gli si addice. Se una Call viene venduta, l'ideale sarebbe che il prezzo dell'asset sia uguale o inferiore al prezzo per il quale la Put è stata venduta (e mantieni il premio pieno). Lo scenario peggiore sarebbe che l'asset aumentasse molto, quindi più è salito, più l'acquirente dovrebbe essere pagato.
Cos'è un'opzione put?
Si può anche chiamare un Put opzione put. È un contratto quello ti permette di vendere un bene in futuro ad un prezzo già fissato. Queste attività possono essere come chiamate, cioè azioni, materie prime, indici ... C'è la stessa varietà.
A differenza dei call, i contratti di opzione put indicano il prezzo al quale l'attività può essere venduta in futuro. In questo caso, maggiore sarà il premio da pagare in quanto si opterà per un prezzo futuro più alto. Al contrario, il premio diminuirà in quanto il prezzo indicato nella Put è inferiore. Infine, al contrario delle opzioni Call, hai il diritto di vendere (ma non l'obbligo) se sei un acquirente. Se sei un venditore di un contratto Put, c'è un obbligo. Per capirlo meglio, vediamo la differenza tra essere un acquirente o vendere un'opzione finanziaria Put.
Acquista un Put
Immaginiamo di trovarci di fronte alla situazione in cui riteniamo che il mercato possa scendere molto. Abbiamo deciso di acquistare un'opzione put sull'Ibex-35. Lo stambecco è a 8150 punti, e oggi, lunedì, abbiamo deciso di acquistare un'opzione Put con scadenza a fine settimana con diritto di vendita a 8100 pagando un sovrapprezzo di 60 euro.
Può verificarsi due scenari, che alla scadenza il prezzo è superiore a 8100 o inferiore.
- Se il prezzo è superiore a 8100. Non esercitiamo il diritto di vendita, poiché per di più dovremmo vendere a un prezzo inferiore rispetto al mercato in quel momento. Perdiamo il premio, i 60 € e basta. Quella È la massima perdita in cui ci esponiamo.
- Se il prezzo è inferiore a 8100. In tal caso, scegliamo di esercitare il diritto di vendita a 8100. Il profitto è la differenza tra 8100 e il prezzo a cui si trova l'Ibex. Se la quotazione è 7850 si guadagna 250 €. Clean è di € 190, poiché il premio costa € 60. Essere un acquirente di una Put porta a i guadagni possono essere illimitati quanto il prezzo scende dell'attività sottostante.
Vendi una put
Essere il venditore di un'opzione put implica guadagnare il premio in anticipo. Essendo un venditore, hai l'obbligo di vendere al prezzo concordato se l'acquirente lo desidera alla scadenza.
Se il prezzo del bene è salito più di quello che appare nel contratto, non c'è problema, nessuno vuole esercitare il diritto di vendere a un prezzo inferiore quando il bene è più costoso. Tuttavia, se il prezzo dell'attività è diminuito notevolmente, l'acquirente può esercitare il diritto di vendere a un prezzo più elevato. Devi solo ricordare il caso precedente. Se un Put dello Ibex-35 fosse stato venduto a 8100 e chiudesse la settimana a 7850, bisognerà pagare 250 €. Il pericolo qui è che lo stambecco (o qualunque cosa sia) possa cadere molto di più, quindi la perdita per un venditore di Put (come per un venditore di Call) è illimitata.
E se volessi vendere le opzioni finanziarie prima della scadenza?
Se vuoi vendere prima della scadenza, il premio per il quale stai attualmente negoziando verrà guadagnato il contratto di opzione finanziaria che avevamo acquistato. Se viene venduto a un prezzo più alto (premium), verrà vinto e se è inferiore andrà perso.
I premi subiranno oscillazioni fino alla scadenza del contratto, dipenderà da due fattori:
- Con l'avvicinarsi della maturità, i premi diminuiranno di valore. Questo perché è meno probabile che l'asset subisca improvvise oscillazioni di prezzo. Una scadenza di 2 giorni non è la stessa di una scadenza di diversi mesi.
- Mentre il prezzo si muove sia più in alto che più in basso, i premi aumenteranno o diminuiranno di valore. Ciò dipenderà dal fatto che si tratti di un'opzione Call o Put. Nel caso delle chiamate, all'aumentare del prezzo dell'asset, aumenterà anche il premio. Nel caso di Put, quando il prezzo dell'asset diminuisce, il premio aumenterà. E viceversa per entrambi, i premi diminuiranno per le chiamate quando il prezzo dell'asset scende, o nel caso di Put il premio scenderà quando il prezzo dell'asset sale.
Non tutti i broker o le entità ti consentono di operare con le opzioni finanziarie sempre allo stesso modo. Tutto dipende dalle controparti che hanno, dal modo in cui operano e dagli asset rappresentati dalle opzioni. Allo stesso modo, ogni bene è rappresentato in un contratto in modo diverso. Non tutti i punti delle virgolette hanno lo stesso valore, alcuni valgono molto e altri molto poco. Assicurati di conoscere bene l'importo e le condizioni per cui stai investendo!