È possibile investire in futures su materie prime in questo momento? Ebbene, va ricordato all'inizio che le materie prime sono uno degli asset finanziari dei futures più rilevanti e che oggi vengono scambiate perché nate dall'esigenza dei produttori di tutelare il prezzo dei propri raccolti da qualsiasi imprevisto.
Va avanti che l'operazione in materie prime è più complessa rispetto al resto dell'operazione perché alle normali condizioni di qualsiasi mercato si aggiunge che è qualcosa di tangibile e quindi soggetto a forte stagionalità derivata da fattori meteorologici.
Inoltre, i futures sono consegnabili, ciò significa che quando acquisti o vendi un contratto futures, acquisisci l'obbligo di acquistare o vendere una certa quantità di quella materia prima in un luogo specifico e in date specifiche, quindi in questi mercati possiamo trovare speculatori misti con acquirenti di prodotti e produttori che usano i futures come protezione.
Investire nella risorsa reale
Il metodo più diretto per investire nelle materie prime sarebbe l'acquisto della merce stessa. Ovviamente questo metodo funziona solo con alcune materie prime, come i metalli preziosi, ma è comunque un modo per ottenere esposizione in questi mercati.
Se volessi investire in oro, ad esempio, potresti acquistare un lingotto d'oro. È una quantità di oro raffinato che soddisfa le condizioni standard di produzione, etichettatura e registrazione.
Tuttavia, ci sono molti problemi con questa forma di investimento. Hai il problema immediato di dover archiviare l'asset. Questo tipo di investimento è anche relativamente meno liquido di altri, quindi in seguito è più costoso da scambiare. Allo stesso modo, poiché un lingotto d'oro non è divisibile, la sua liquidità aumenta.
Investire in un fondo negoziato in borsa
D'altra parte, molte persone che investono in materie prime lo fanno investendo in fondi negoziati in borsa (ETF) basati su materie prime. Un ETF è un fondo negoziato in una borsa valori. Un ETF può essere composto da molte classi di attività diverse di azioni, materie prime o obbligazioni.
Alcuni ETF mirano a seguire il prezzo della merce sottostante stessa, come gli ETF sull'oro fisico. D'altra parte, alcuni cercheranno di tracciare una merce attraverso la composizione di un ETF che potrebbe avere azioni di società che estraggono o sfruttano quella merce. È noto che quest'ultimo tipo di ETF ha un prezzo più divergente rispetto alla merce sottostante.
Investire in un contratto futures
I futures su materie prime sono accordi per acquistare o vendere una quantità specifica di una merce a un prezzo specificato e in una data specifica futura. Un trader guadagna se la merce si apprezza o si deprezza rispetto al prezzo fisso, a seconda che prenda rispettivamente una posizione lunga o corta.
I futures sono un prodotto derivato, quindi non possiedi la merce stessa. Gli acquirenti possono utilizzare i futures per proteggersi dai rischi associati alle fluttuazioni dei prezzi (specialmente nei mercati più volatili delle materie prime) ei venditori possono utilizzare i futures per "bloccare" i guadagni dei loro prodotti.
Investire in CFD sulle basi
Gli investitori possono negoziare CFD su materie prime come mezzo per guadagnare esposizione nei mercati delle materie prime. Un contratto per differenza (CFD) è un prodotto derivato, in cui esiste un accordo (di solito tra un broker e un investitore) per pagare la differenza di prezzo di un'attività sottostante tra l'inizio e la fine di quel contratto. Negozia CFD a margine, il che significa che devi inserire solo una frazione del valore del tuo scambio. Il trading con leva consente ai trader di ottenere una maggiore esposizione con un deposito iniziale inferiore.
Investire nel trading di materie prime in CFD porta molti vantaggi. I CFD sono esenti dall'imposta di bollo, poiché è un prodotto derivato, quindi avrai meno costi quando fai trading di CFD.
Investire in materie prime
Esistono diversi modi per considerare di investire in materie prime. Uno è quello di acquistare quantità variabili di materie prime fisiche, come lingotti di metallo prezioso. Gli investitori possono anche investire utilizzando futures o contratti PTE (Exchange Traded Commodity) che replicano direttamente uno specifico indice di materie prime. Si tratta di investimenti altamente volatili e complessi, generalmente consigliati solo a investitori sofisticati.
Un altro modo per ottenere l'esposizione alle materie prime è attraverso fondi comuni di investimento che investono in società legate alle materie prime. Ad esempio, un fondo per il petrolio e il gas possederebbe azioni emesse da società impegnate nell'esplorazione, raffinazione, stoccaggio e distribuzione di energia.
Scorte di materie prime
Le azioni di materie prime e le materie prime offrono sempre gli stessi rendimenti? Non necessariamente. Ci sono momenti in cui un investimento supera l'altro, quindi mantenere un'allocazione a ciascun gruppo potrebbe contribuire a contribuire alla performance complessiva a lungo termine di un portafoglio.
Vantaggi dell'investimento in materie prime
Il primo è la loro diversificazione. Nel tempo, le materie prime e le azioni di materie prime tendono a fornire rendimenti che differiscono da altre azioni e obbligazioni. Un portafoglio con asset che non si muovono alla stessa velocità può aiutarti a gestire meglio la volatilità del mercato. Tuttavia, la diversificazione non garantisce un profitto o una garanzia contro le perdite.
Potenziali ritorni
I prezzi di varie materie prime possono fluttuare a causa di fattori quali domanda e offerta, tassi di cambio, inflazione e salute generale dell'economia. Negli ultimi anni, l'aumento della domanda dovuto a enormi progetti infrastrutturali globali ha fortemente influenzato i prezzi delle materie prime. In generale, l'aumento dei prezzi delle materie prime ha avuto un impatto positivo sulle azioni delle società dei settori collegati.
Possibile copertura contro l'inflazione
L'inflazione, che può erodere il valore di azioni e obbligazioni, può spesso significare prezzi delle materie prime più elevati. Sebbene le materie prime abbiano ottenuto buoni risultati in periodi di alta inflazione, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che le materie prime possono essere molto più volatili rispetto ad altri tipi di investimento.
Rischi di investire nelle basi
Rischio principale. I prezzi delle materie prime possono essere estremamente volatili e l'industria delle materie prime può essere influenzata in modo significativo da eventi mondiali, controlli sulle importazioni, concorrenza globale, regolamenti governativi e condizioni economiche, che possono avere un impatto sui prezzi delle materie prime. Esiste la possibilità che il tuo investimento perda valore.
Volatilità
I fondi comuni o i prodotti azionari che replicano un singolo settore o merce possono avere una volatilità superiore alla media. Inoltre, i fondi di materie prime o PTE che utilizzano futures, opzioni o altri strumenti derivati possono aumentare ulteriormente la volatilità.
Esposizione di mercati esteri ed emergenti
Oltre ai rischi associati all'investimento in materie prime, questi fondi comportano anche i rischi che accompagnano gli investimenti nei mercati esteri ed emergenti, inclusa la volatilità causata dall'instabilità politica, economica e monetaria.
Concentrazione degli asset
Sebbene i fondi di materie prime possano svolgere un ruolo in una strategia di diversificazione, i fondi stessi sono considerati non diversificati poiché investono una parte significativa delle loro attività in un numero inferiore di azioni individuali rispetto a quelle generalmente disponibili, concentrato in 1 o 2 settori. Di conseguenza, le variazioni del valore di mercato di un singolo investimento potrebbero causare maggiori fluttuazioni del prezzo delle azioni rispetto a quelle che si verificherebbero in un fondo più diversificato.
Altri rischi
I fondi azionari incentrati sulle materie prime possono utilizzare contratti futures per replicare un indice di materie prime o materie prime sottostante. La negoziazione di questi tipi di titoli è speculativa e può essere altamente volatile, il che può far sì che la performance di un fondo differisca in modo significativo dalla performance della merce sottostante. Questa differenza può essere positiva o negativa, a seconda delle condizioni di mercato e della strategia di investimento del fondo.
Ottimo strumento di diversificazione
È difficile investire in materie prime utilizzando il sempre popolare framework Ucits. David Stevenson scopre come gli investitori possono accedere a questa asset class e se c'è appetito per loro. Per Martin Estlander, le materie prime sono un "eccellente strumento di diversificazione". Allora perché, il fondatore della società finlandese Estlander & Partners (E&P) vuole sapere, gli investitori al dettaglio che vogliono accedere a questa classe di attività devono affrontare così tanti ostacoli?
Sebbene gli investitori al dettaglio possano investire in materie prime, Estlander - la cui società ha lanciato l'E&P Commodity Fund a gennaio - fa riferimento alle rigorose regole di diversificazione europee sui fondi Ucits che sono un fattore limitante per gli investimenti in materie prime. Estlander ha strutturato l'E&P Commodity Fund ai sensi della Direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD), sebbene noti che offra la stessa protezione degli investitori per cui è famoso il marchio Ucits.
Uno dei principali svantaggi dell'utilizzo di fondi regolamentati dall'AIFMD per investire in materie prime è che i regolamenti riducono il numero di investitori che possono investire. Isabelle Bourcier, responsabile dello sviluppo aziendale di Ossiam, un fornitore di fondi negoziati in borsa (ETF), afferma che questo è il motivo per cui era imperativo che i fondi di materie prime di Ossiam rispettassero le normative Ucits: "Quando abbiamo deciso di espandere la nostra gamma di prodotti alle materie prime e abbiamo parlato con alcuni index provider, una delle condizioni che abbiamo chiesto loro è stata quella di garantire che l'indice rispondesse agli standard di diversificazione di Ucits in modo da poter mantenere la piena conformità alle normative Ucits. Affinché un ETF sia quotato in borsa, il tag Ucits è essenziale ", afferma.
Fondi di materie prime strutturate
I fondi di materie prime strutturati nell'ambito dell'AIFMD possono attraversare l'Europa allo stesso modo di un fondo Ucits, sebbene vi siano differenze significative. A differenza di un fondo Ucits, non è necessario un rapporto sulla liquidità giornaliero, sebbene E&P Commodity Fund lo fornisca settimanalmente, oltre a fornire informazioni sui prezzi stimati. Ma perché al momento queste operazioni possono essere effettuate su queste attività finanziarie così speciali?
Indipendentemente dai vincoli per gli investitori a entrare nello spazio, o per le gamme di strategie una volta dentro, ora è comunque un buon momento per investire in materie prime? Ultimamente, i prezzi delle materie prime, in particolare il prezzo del petrolio, sono diminuiti. “In generale, riteniamo che sia un buon momento per guardare alle materie prime.
Settori diversi funzionano in modo molto diverso ", afferma Bernhard Wenger, responsabile della distribuzione europea di ETF Securities. Poiché il lungo superciclo delle materie prime sembra essere terminato, le opportunità di investire in materie prime comportano ora un rischio aggiuntivo, ma anche un maggiore potenziale di ricompensa. Le aziende stanno studiando le differenze tra i prezzi spot delle materie prime e i prezzi dei futures - fattori denominati backwardation e contango nel linguaggio dei futures - che sono importanti quanto i fattori di offerta e la domanda per calcolare i possibili benefici.
Prodotti a base energetica
Un Ucits ETF, il composito UBS ETF CMCI, include un'ampia gamma di materie prime come energia, agricoltura e metalli industriali, ma è in grado di mitigare la "performance di laminazione negativa". Secondo Andrew Walsh, CEO di UBS ETF, questo prodotto ha attirato 60 milioni di dollari (53 milioni di euro) di investimenti in due settimane all'inizio di febbraio, dimostrando che c'è un appetito per investire in materie prime. "Stiamo cercando di trovare tendenze a lungo termine, che fa parte dell'equazione, e stiamo anche cercando di trovare situazioni speciali in cui l'offerta non è sufficiente per soddisfare la domanda quando vediamo i prezzi in calo", afferma Estlander. Un altro modo di investire sarebbe essere attraverso una merce quotata in borsa (ETC), con il vantaggio che chiunque, dal privato al fondo pensione, può investire in una.
Il coinvolgimento di investitori privati nelle materie prime è qualcosa che Steve Ruffley, capo stratega di mercato di Intertrader, ha notato. "Ora vedete persone comuni coinvolte nel petrolio - veniva scambiato da squadre di specialisti 24 ore al giorno", dice, aggiungendo che non pensa che questo fenomeno durerà a lungo. Uno dei principali vantaggi dell'utilizzo degli ETC è che sono altamente liquidi. Come spiega Wenger, il tipico investitore in materie prime non è un investitore buy-and-hold, ma piuttosto un tattico. La liquidità aggiunta consente agli investitori di entrare e uscire rapidamente, anche se va detto che c'è un rischio sottostante nell'utilizzo di questi strumenti.
Non hanno la protezione degli investitori assegnata ad altri prodotti, il che significa, secondo Walsh, che si potrebbero perdere molti soldi. In questo momento c'è una chiara mancanza di concorrenza nello spazio delle materie prime; stanno uscendo investitori e banche di investimento. Le banche sono sotto pressione normativa per mantenere i requisiti patrimoniali e alcuni sostengono che le banche di investimento non hanno comunque grandi banchi di negoziazione di materie prime. Tuttavia, per quelli rimasti in gioco, sembra essere un mercato favorevole.
Investimento in metalli preziosi
L'oro è un valore del rifugio in uno scenario di crisi e, mentre altre opzioni di investimento come obbligazioni e azioni spesso falliscono in tempi di tensione e instabilità dei mercati, il metallo giallo ha dimostrato di migliorare i risultati degli investimenti, sia in tempi di stabilità che di instabilità finanziaria negli ultimi anni anni.
Si può investire in oro tramite lingotti, in varie modalità o forme, ed anche tramite monete, anche se per questo è fondamentale che abbiano corso legale nel paese di origine e che siano vendute ad un prezzo che non superi l'80% il valore dell'oro sul mercato libero.
Si possono acquistare diversi prodotti di queste caratteristiche, da lingotti d'oro da 2 a 1.000 grammi, che possono avere un esborso compreso tra 100 e 21.000 euro; alle monete in metalli preziosi, tra cui spiccano il "Kruger Rand" o la "Foglia d'Acero", acquistabili a partire da 150 euro.