Addio ai dividendi? Le aziende li abbassano

Una delle principali affermazioni secondo cui i piccoli investitori devono entrare in azioni sono i dividendi. È il pagamento che le società quotate fanno ai loro azionisti, a beneficio delle loro attività. E cosa c'è La Spagna raggiunge un rendimento fino al 10% nelle migliori proposte di borsa. Tuttavia, questa tendenza potrebbe essere moderata in conseguenza dell'instabilità dei mercati azionari all'inizio dell'anno, che può portare ad aggiustamenti contabili che incidono su questo pagamento della remunerazione.

La prima delle società che possono abbassare i dividendi quest'anno è Repsol. La sua delicata situazione aziendale a seguito del deprezzamento delle sue azioni dovuto al calo del prezzo del petrolio potrebbe spingere i risparmiatori a ricevere d'ora in poi una remunerazione meno generosa. Attualmente la sua redditività è prossima all'8%, con due rate da circa 0,50 euro all'anno. Questa strategia incoraggia molti risparmiatori a optare per questo valore per creare una borsa di risparmio per i prossimi anni.

L'effetto sul deprezzamento delle società quotate non si è fatto attendere dopo il grave calo dei prezzi. La prima che può muoversi è la compagnia petrolifera spagnola Repsol. Tanto che sembra che la riduzione del dividendo sia questione di poco tempo, e come conseguenza della sua strategia di aggiustamento dei conti aziendali.

Nonostante ciò, non è stata confermata una percentuale dell'ammontare del taglio dei dividendi che subirebbe gli azionisti. E se la notizia fosse confermata, sarebbero rimasti con un pagamento inferiore a 1 euro. Forse circa mezzo euro per tutto l'anno, che genererebbe una diminuzione del 50% della redditività.

Cambio di tendenza nelle aziende?

Sebbene i risparmiatori siano allarmati per il taglio che i dividendi potrebbero subire d'ora in poi, va ricordato che non si tratta di una situazione senza precedenti per le azioni spagnole. Non in vano, Il Banco Santander ha già effettuato questo adeguamento nel suo processo di remunerazione quando ha annunciato lo scorso anno la riduzione del suo dividendo di 0,60 euro all'anno in modalità facoltativa a 0,20 euro con uno in contanti. In questo caso, oltre la metà.

E come conseguenza di questa misura, altre banche nazionali hanno scelto la stessa strada per contenere le spese per questa distribuzione della remunerazione. Il primo effetto che influenzerà i tuoi account personali è che non riceverai più pagamenti così competitivi, almeno in buona parte delle società Ibex-35, ma dovresti abituarti all'idea di importi più modesti, probabilmente al di sotto della barriera del 5%.

Perché questa situazione fosse raggiunta, è stato necessario lanciare due chiari avvertimenti da parte delle autorità economiche. Da un lato, che la Banca centrale europea (Bce) ha chiesto alle banche europee cautela nel pagamento dei dividendi. E d'altra parte, queste drastiche raccomandazioni sono state imposte anche dagli organismi monetari nazionali. Nello specifico, dalla Banca di Spagna - attraverso una lettera ai datori di lavoro -, ha chiesto alla banca limita il tuo dividendo in contanti al 25% del profitto.

In questo senso, il settore bancario è stato il pioniere nella riduzione dei rendimenti da dividendi. Adesso sembra che sia il turno delle compagnie petrolifere, fortemente influenzata dal crollo dei mercati azionari e nessuno esclude che raggiunga altri segmenti di business. E alcuni candidati che hanno molti voti per continuare questa tendenza sono aziende legate alle materie prime. Arcelor e Acerinox sono sotto sorveglianza, dopo che la loro quotazione ha raggiunto i minimi storici. Chi sarà il prossimo?

Come si trasferiscono queste misure all'investitore?

Gli azionisti di queste società saranno i primi a notare questi cambiamenti nel pagamento dei dividendi. Non in vano, meno soldi andranno nei tuoi conti correnti ogni anno. E questo può influenzarli ad abbandonare (vendere le loro azioni) le posizioni per cercare una maggiore redditività delle loro azioni rispetto a questo pagamento fisso. Anche con movimenti molto aggressivi che possono incidere sul prezzo di queste società.

Per verificare i reali effetti di questa misura, è sufficiente ricordare che i soggetti che in questo momento acquistano azioni Repsol (su un prezzo medio di 9 euro), la tua remunerazione per la riscossione dei dividendi sarà doppia rispetto a chi ha aperto posizioni solo un anno fa. Di conseguenza, i nuovi azionisti avrebbero un rendimento annuo molto più elevato di quelli precedenti. E da questa prospettiva generale, sarà un'operazione molto più redditizia per il risparmio.

Questo impatto sulle azioni del mercato continuo spagnolo interesserà molto di più gli investitori più difensivi di quelli che sono meramente speculativi, o almeno quelli che operano con termini di permanenza molto più brevi. Può colpire anche innumerevoli famiglie spagnole che da alcuni anni hanno depositato i propri risparmi nelle società che distribuivano i dividendi più alti. Non sorprende che potresti scoprire che i tuoi pagamenti diminuiranno in modo significativo.

Il mercato azionario spagnolo, il più redditizio per i dividendi

Certo, c'è un fatto indiscutibile, e cioè che il mercato azionario spagnolo è uno dei più redditizi nel vecchio continente per questo concetto. La Il rendimento dei dividendi dello stambecco è attualmente superiore al 4%, uno dei più alti dei grandi indici internazionali. Aziende come Repsol, con un dividend yield atteso del 2016% nel 9, e Telefónica, Red Eléctrica, Enagás ed Endesa, con percentuali superiori al 6%, sono alcune di quelle scelte per optare per questa strategia di remunerazione.

In generale, alcuni settori sono più sensibili di altri a formalizzare questi pagamenti con maggiore sicurezza. Elettricità, settore finanziario, autostrade e compagnie petrolifere si trovano nelle migliori posizioni distribuire dividendi tra i propri azionisti. Sebbene tu possa, con tutta probabilità, non con l'intensità degli esercizi precedenti. Almeno in alcune di queste società. Da qui, una serie di scenari vengono aperti dai titolari di queste azioni.

Cambiamenti di strategia

Come conseguenza di questo nuovo scenario che si presenta a buona parte degli investitori retail, non avranno altra scelta che farlo cambia la tua strategia di investimento, per canalizzarlo correttamente e secondo i tuoi interessi. Hanno alcune linee guida di azione che possono limitare la riduzione dei dividendi, anche se con maggiore difficoltà che in altri tempi. E in ogni caso, dovrai imparare a convivere con una retribuzione notevolmente più stretta e in molti casi insoddisfacente.

Ovviamente è un nuovo problema che dovete affrontare nei mercati azionari. Questo di nuova concezione, e quindi è molto più problematico risolverlo con un certo successo, o almeno con un'operazione soddisfacente per i propri interessi. In ogni caso, sembra che i rendimenti del 10% forniti da questi valori siano in via di estinzione nel medio e lungo termine. E come potrebbe essere altrimenti Sarà tempo per te di spostare il gettone per non essere danneggiato nel tuo interesse come piccolo investitore

Per ottenere gli obiettivi non avrete altra scelta che seguire con disciplina alcune semplici linee guida di comportamento nei mercati finanziari. Con un obiettivo che non sarà altro che quello di continuare con lo stesso, o simile, potere d'acquisto fino ad ora, e derivato dalla riscossione di questi pagamenti per benefici aziendali.

• Puoi rifugiarti in aziende che mantengono i loro alti dividendi. Forse non con i margini di un tempo, ma sicuramente saranno superiori al 5%, e come conseguenza dei buoni risultati di business che presenteranno ogni anno.
• Come investimento alternativo puoi optare per alcuni fondo di investimento azionario che si basa su società che distribuiscono dividendi tra i propri azionisti, e che comunque danno maggiore sicurezza al portafoglio investimenti dei clienti.
• Potrebbe essere il momento giusto per optare per altri parametri diversi nella scelta dei valori del tuo portafoglio di investimenti, dove i dividendi giocano un ruolo meno decisivo nella sua configurazione.
• Se non sei eccessivamente avido, questi titoli rimarranno redditizi a prescindere e, naturalmente, con una performance molto più soddisfacente rispetto ai prodotti a reddito fisso (depositi, banconote, obbligazioni, ecc.), che raramente superano la barriera dell'1%.
• Tieni presente che i dividendi lo faranno sono scontati direttamente dal tuo preventivo, e come conseguenza di questa operazione il prezzo reale delle azioni viene diluito. Sebbene questo effetto, normalmente, possa essere ammortizzato nel lungo termine.
• Se intendi mantenere il tuo portafoglio di investimenti per molti anni è davvero conveniente che tu lo controlli regolarmente, perché con ogni probabilità i dividendi saranno influenzati nei prossimi mesi, e potrebbe essere il momento definitivo per modificarne la composizione.
• Anche se abbassano il valore dei dividendi, potresti comunque essere interessato all'operazione per il trattamento fiscale che le loro operazioni comportano. In questo senso, è consigliabile consultare il proprio consulente fiscale.
• Dovresti essere consapevole del file assemblee delle assemblee dei soci, ove possibile, saranno presi accordi sull'attuazione di queste misure e sapere quale azione intraprendere in questi casi.
• E infine, cerca di affrettare le ultime mosse di questi pagamenti fissi e garantiti, prima che passino a una vita migliore e siano ammortizzati dalle società quotate. Soprattutto in uno scenario ribassista sui mercati azionari internazionali, come quello che si è sviluppato negli ultimi tre mesi.