VAN e TIR

Questa volta abbiamo voluto fare una piccola revisione di due termini ampiamente utilizzati nel mondo della finanza e dell'economia per la loro incredibile funzionalità quando si tratta di produrre risultati sulle aziende e per sapere se l'investimento in un determinato progetto è fattibile, noto come il VAN e l'IRR. Questi due strumenti possono farti guadagnare molti soldi o stare lontano dalle cattive opzioni di un'azienda.

Cosa sono NPV e IRR

VAN e TIR sono due tipi di strumenti finanziari dal mondo della finanza molto potenti e ci danno la possibilità di valutare la redditività che diversi progetti di investimento possono darci. In molti casi, l'investimento in un progetto non è dato come un investimento ma come la possibilità di avviare un'altra attività a causa della redditività.

Ora, faremo una piccola introduzione del VAN e dell'IRR, questi concetti finanziari separatamente in modo che tu possa vedere come vengono calcolati e qual è l'opzione migliore a seconda dei risultati che vuoi conoscere e del possibilità offerte da NPV e IRR.

Cos'è NPV

Il VAN o valore attuale netto, questo strumento finanziario è noto come la differenza tra il denaro che entra in azienda e l'importo che viene investito nello stesso prodotto per vedere se è davvero un prodotto (o progetto) che può dare vantaggi all'azienda

Il VAN ha un tasso di interesse che si chiama tasso di cut-off ed è quello utilizzato per aggiornarsi costantemente. Detto tasso di cut-off è dato dalla persona che valuterà il progetto e ciò viene fatto in collaborazione con le persone che stanno per investire.

Il tasso di cut-off NPV può essere:

• L'interesse che hai sul mercato. Quello che fai è prendere un tasso di interesse a lungo termine che può essere facilmente tolto dal mercato attuale.
• Vota nella redditività di un'azienda. Il tasso di interesse contrassegnato in quel momento dipenderà da come viene finanziato l'investimento. Quando è finito con il capitale che qualcun altro ha investito, allora il tasso di cut-off riflette il costo del capitale preso in prestito. Quando ha finito con il proprio capitale, lo ha fatto un costo diretto per l'azienda ma dà redditività all'azionista

Quando il tasso è scelto dall'investitore

Questo può essere qualsiasi tasso di tua scelta.

Di solito viene eseguito con il redditività minima che l'investitore intende avere e sarà sempre inferiore all'importo in cui intende effettuare l'investimento.

Se l'investitore vuole un tasso che riflette il costo opportunità, la persona smette di ricevere denaro per investire in un determinato progetto.

Come può essere applicato NPV

Per sapere come usare il NPV abbiamo una formula che è NPV = BNA - Investimento. Il Van sappiamo già cos'è e il BNA è l'utile netto aggiornato o in altre parole, il flusso di cassa che l'azienda ha.

Questo metodo dovrebbe essere sempre utilizzato con l'utile netto aggiornato e non con l'utile netto previsto di un'azienda in modo che i nostri conti non falliscano. Per sapere qual è il file BNA devi fare uno sconto di TD o tasso di sconto. Questo è il tasso di rendimento minimo ed è noto come segue.

Se il tasso è superiore al BNA significa che il tasso non è stato soddisfatto e abbiamo un NPV negativo. Se il BNA è uguale all'investimento, significa che il tasso è stato raggiunto, il NPV è uguale a 0.

Quando il BNA è più alto significa che il tasso è stato raggiunto e inoltre, sono riusciti a realizzare un profitto.

Quindi per noi per capire rapidamente

Quando il ultimo caso, significa che il progetto è redditizio e puoi andare avanti con esso. Quando c'è un caso in cui c'è un pareggio, il progetto è redditizio perché il guadagno TD è incorporato ma bisogna stare attenti. Quando succede nel primo caso, il progetto non è redditizio e devi cercare altre opzioni.

Devi scegliere il progetto che ci dà il miglior profitto aggiuntivo.

Vantaggi di NPV

Uno dei principali vantaggi e il motivo per cui è uno dei metodi più utilizzati è perché i flussi di cassa netti sono attualmente omogeneizzati. Il VAN o valore attuale netto è in grado di ridurre gli importi di denaro generati o che vengono conferiti a una singola unità. Inoltre, nei calcoli di flusso possono essere inseriti segni positivi e negativi che corrispondono al flussi di cassa in entrata e in uscita senza che il risultato finale venga alterato. Questo non può essere fatto con l'IRR in cui il risultato è molto diverso.

Tuttavia, NPV ha un punto debole Ed è che il tasso utilizzato per scontare il denaro potrebbe non essere del tutto comprensibile o addirittura discutibile per molte persone.

Ora, quando si tratta di omogeneizzare il tasso di interesse, è una delle migliori opzioni con un'affidabilità molto elevata.

Che cos'è l'IRR e come viene utilizzato

Cos'è l'IRR? L'IRR o il tasso di rendimento interno, è il tasso di sconto che si ha in un progetto e che ci permette che il BNA sia almeno uguale all'investimento. Quando si parla di TIR parla del TD massimo che qualsiasi progetto può avere in modo che possa essere visto come azzeccato.

Per trovare l'IRR nel modo corretto, i dati che saranno necessari sono l'entità dell'investimento e il flusso di cassa netto previsto. Ogni volta che si trova l'IRR, è necessario utilizzare la formula NPV che ti abbiamo fornito nella parte superiore. Ma sostituendo il livello Van con 0 in modo che possa darci il tasso di scontoo. A differenza del NPV, quando il tasso è molto alto, ci sta dicendo che il progetto non è redditizio, se il tasso è inferiore, significa che il progetto è redditizio. Più bassa è la tariffa, più redditizio è il progetto.

Questo tipo di metodo è affidabile?

Dovresti sapere che le critiche che questo metodo ha subito sono molte a causa del grado di difficoltà che ha per molte persone. Tuttavia, al giorno d'oggi è già stato possibile programmare in fogli di calcolo e anche i calcoli scientifici più moderni sono dotati di questa opzione incorporata. Hanno realizzato che possono essere eseguiti in pochi secondi.

Anche così, tornando a quello più utilizzato e principale, si fa quando in un determinato progetto è stato possibile effettuare rimborsi o esborsi che si stanno verificando, non solo all'inizio ma durante la vita utile dell'avere perdite o sono stati inseriti nuovi investimenti.

Quando usare VAN o TIR

Sia il VAN che l'IRR sono due indicatori ampiamente utilizzati dai professionisti, ma ciascuno di questi strumenti ha un uso specifico quando li si utilizza. Ed è conveniente sapere quando utilizzare il VAN e quando l'IRR e come valutare i risultati che si ottengono da entrambi.

Pertanto, qui ti lasceremo in modo pratico quando utilizzare ciascuno di essi.

Quando utilizzare il VAN

Il VAN, ovvero il valore attuale netto, è la variabile utilizzata da molte aziende per poter omogeneizzare i flussi di cassa netti. Cioè, per ridurre tutte le somme di denaro che vengono generate o che vengono versate in un'unica cifra. Inoltre, è lo strumento che usano per sapere se un progetto sta funzionando; in altre parole, se ci sono benefici in base a quanto investito.

Per fare ciò, usano la formula NPV = BNA-Investment. Quindi, se l'investimento è maggiore del BNA, il dato ottenuto dal NPV è negativo; e se è il contrario significa che c'è un profitto.

Quindi quando dovrebbe essere usato? Bene, quando vuoi sapere se il tuo profitto netto è davvero adeguato o se stai subendo delle perdite. In effetti, questo dovrebbe essere utilizzato su base annuale, sebbene i dati possano effettivamente essere elaborati in qualsiasi momento dell'anno (ma sempre con dati fino a quella data).

Qual è la formula del VAN?

È il seguente:

Dove:

• Ft sono i flussi di cassa in ciascun periodo (t).
• I0 rappresenta l'investimento iniziale.
• n è il numero di periodi da calcolare.
• k è il tasso di sconto.

Cos'è il TIR e a cosa serve?

Passando ora all'IRR, devi tenere presente che, come ti abbiamo detto, non è lo stesso del NPV, sono due strumenti totalmente diversi che misurano cose simili, ma non uguali.

El Il valore IRR viene utilizzato per valutare se un progetto è redditizio o meno, ma nient'altro. La formula utilizzata è la stessa del VAN, ma in questo caso il VAN è 0 e la domanda è scoprire il tasso di sconto, ovvero l'investimento.

Quindi, maggiore è il valore che emerge in quella formula, significa che il progetto è meno redditizio. Ma più è basso, più è redditizio.

Quando viene utilizzato?

E quando dovrebbe essere utilizzato? In questo caso, È il miglior indicatore per valutare la redditività o meno di un progetto specifico. In altre parole, ti dà un dato specifico, ma questo non può essere confrontato con i dati di un altro progetto, soprattutto se sono diversi, perché entrano in gioco più variabili (ad esempio, che uno dei progetti inizia poco e poi prende spento, o che è più durevole nel tempo).

In generale, sia il VAN che il TIR indicano se un progetto può essere realizzato o meno, cioè se si ottengono benefici con esso o meno. Non esiste uno strumento migliore o un altro per farlo, poiché sia ​​il VAN che il TIR si completano a vicenda e gli investitori tengono conto dei risultati di entrambi prima di prendere una decisione.

Come sapere se l'IRR è buono

Dopo tutto quello che vi abbiamo detto, non c'è dubbio che l'indicatore che può avere più peso quando si tratta di sapere se un progetto è buono o meno è il tasso di rendimento interno, cioè l'IRR. Ma come fai a sapere se l'IRR è buono o no in un progetto?

Quando si valuta questo tasso, cioè l'IRR, è necessario tenere conto di due fattori molto importanti. Questi sono:

• La dimensione dell'investimento. Cioè, i soldi che verranno messi per realizzare quel progetto.
• Il flusso di cassa netto previsto. Cioè, ciò che si stima di ottenere.

Per calcolare l'IRR di un'azienda, viene utilizzata la stessa formula NPV; ma invece di ottenere questo, quello che fai è scoprire qual è il tasso di sconto. Pertanto, la formula IRR sarebbe:

VAN = BNA - Investimento (o tasso di sconto).

Poiché non vogliamo trovare il VAN, ma piuttosto l'investimento, la formula sarebbe simile a questa:

0 = BNA - Investimento.

BNA sarebbe il flusso di cassa netto mentre l'Io è ciò per cui dobbiamo risolvere.

Ad esempio, immagina di avere un progetto di cinque anni. Investi 12 euro e, ogni anno, hai un flusso di cassa netto di 4000 euro (tranne l'ultimo anno, che è di 5000). La formula sarebbe quindi:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Questo ci dà il risultato che i è pari al 21%, il che ci dice che è un progetto redditizio e che l'IRR è buono, se è davvero quello che ci si aspetta di ottenere. Ricorda che più basso è il valore, più redditizio avrà il progetto che stai analizzando.

Ed è qui che entra in gioco l'aspettativa di redditività. Ad esempio, immagina di avere un progetto che sembra molto redditizio e attraente. E che speri di ottenere una redditività di almeno il 10%. Dopo aver fatto i numeri, vedi che il progetto ti offrirà un ritorno del 25%. Questo è molto più di quanto ti aspettassi, e quindi è qualcosa di attraente e questo ti sta dicendo che l'IRR è buono.

Invece, immagina che invece di quel 25%, ciò che l'IRR ti offre sia il 5%. Se hai ottenuto un 10 e ti dà un 5, le tue aspettative calano molto e, a meno che tu non abbia pensato diversamente, quel progetto non sarebbe così buono (e non avrebbe un buon IRR) in base al tuo investimento.

Complessivo un'azienda sicura e che non comporta rischi segnalerà un IRR buono, ma basso. D'altra parte, quando scommetti su attività che richiedono un po 'più di rischio, purché agisci con la testa e la conoscenza, puoi aspettarti che ci sarà un IRR più qualcosa e, quindi, meglio. Ad esempio, in questo momento i progetti tecnologici o quelli relativi ai settori primari (agricoltura, allevamento e pesca) possono essere redditizi e vantaggiosi.

In sintesi

L'IRR o il tasso di rendimento interno è un indicatore molto affidabile quando si tratta della redditività di un progetto specifico. Quando viene effettuato un confronto dei tassi di rendimento interni di due diversi tipi di progetti, non si tiene conto dell'eventuale differenza che può esistere nelle loro dimensioni.

Ora, dopo aver saputo tutto questo, ci chiediamo è facile da capire? Sappiamo già qual è il file VAN e TIR?

Può essere che all'inizio VAN e IRR siano due termini che ti confondono un po 'ma per l'andamento della tua azienda e soprattutto per non perdere soldi sono della massima importanza, poiché grazie a questo puoi sapere quando un progetto è davvero redditizio per questo puoi investire in esso o se hai la possibilità di scegliere tra più progetti, puoi sapere quale progetto è più redditizio.

Ti permette anche sapere quando un progetto non è redditizio qual è la differenza che smetterai di vincere.

Pertanto, entrambi i file VAN e TIR sono strumenti finanziari complementari e possono darci dati preziosi sulle aziende o sui progetti in cui siamo disposti a investire, assicurandoci di avere sempre il 100% dei profitti nei progetti che vuoi realizzare.

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