In che modo l'aumento dei tassi influirà su di te negli Stati Uniti?

La Federal Reserve (FED) degli Stati Uniti ha posto fine a un processo economico e ha deciso di aumentare i tassi di interesse dello 0,25%. Dopo mesi di confusione, l'organismo di regolamentazione statunitense ha finalmente deciso di aumentare il prezzo del denaro. Non è un rialzo forte, tanto meno spettacolare, ma ha un carico simbolico molto importante poiché è terminato un periodo molto lungo di stimoli monetari. Nello specifico, non lo faceva da quasi un decennio, precisamente nel 2006, poco prima che scoppiasse la grave crisi economica che ha colpito i principali paesi.

Le ripercussioni sono andate ben oltre i suoi confini, come d'altronde è logico capire, e sono innumerevoli gli utenti e gli investitori che da questa parte dell'Atlantico si meravigliano come questa importante misura monetaria li influenzerà. Soprattutto nel suo rapporto con i mercati azionari, ma anche nei suoi legami con i prodotti di risparmio.

Janet Yellen, presidente della Federal Reserve, ha spiegato l'introduzione dello scambio monetario affermando che "la ripresa ha fatto molta strada, anche se non è ancora completa". Un'intera dichiarazione di intenti che indica dove andrà a finire l'economia del primo potenziale mondiale. Sebbene ci sia una questione non meno importante sul tabellone, e questo influenzerà gli europei: ¿l'Unione europea seguirà lo stesso percorso?

Scenario monetario in Europa

La strada nel vecchio continente, per il momento, è diametralmente opposta a quella americana. La politica monetaria è totalmente espansiva e dovrebbe proseguire per almeno alcuni mesi. Il motivo non è altro che il mancato consolidamento dell'economia comunitaria, che ha portato gli stimoli monetari a proseguire il loro corso. Non invano, per il prossimo incontro di marzo, Mario Draghi, presidente della banca emittente europea, ha già annunciato l'introduzione di nuovi stimoli monetari.

Ricordalo e basta il prezzo del denaro nella zona euro è praticamente inesistente, prossimo allo zero, in conseguenza della citata strategia economica. E uno dei suoi effetti principali ha avuto un impatto sui prodotti di risparmio tradizionali. La sua redditività è al di sotto dei minimi storici, con rendimenti sui depositi vincolati intorno alla media annua dello 0,35%, e che contrastano con quelli generati più generosamente alcuni anni fa. Si vedevano percentuali vicine al 5%, ancora più alte nelle proposte bancarie più aggressive.

Al contrario, i richiedenti prestiti o mutui sono i più favoriti dall'applicazione della politica monetaria nell'Unione europea. Gli interessi dei suoi prodotti sono diminuiti notevolmente negli ultimi anni, e dove i mutui generati dalle banche ne sono il miglior esponente. Non a caso, il benchmark europeo, l'Euribor, si trova a livelli anch'essi sconosciuti. La formalizzazione delle sue operazioni, quindi, beneficia di questo scenario di economia comunitaria.

Impatto sugli investitori

In Europa non si prevede che i tassi di interesse aumenteranno, almeno fino a quando non saranno dati i primi segnali di ripresa economica. E in questo senso, la caduta dell'attività produttiva di Cina gioca contro il cambiamento di tendenza della politica monetaria. Dal momento che potrebbe influenzare sia i consumi che l'inflazione.

Questo scenario avrà un impatto sui mercati azionari. Come conseguenza dell'aumento dei tassi negli Stati Uniti, i valori più colpiti del mercato azionario spagnolo saranno quelli relativi alle materie prime e alle risorse di base. Arcelor, Acerinox o Repsol saranno alcune delle vittime. Ma anche altri esposti alle economie emergenti, e in particolare a quelle dell'America Latina. In questo senso, Telefónica e alcune banche di alto livello saranno senza dubbio le più colpite da questa misura.

Per quanto riguarda i vincitori, non c'è dubbio che saranno ben rappresentati dalle aziende esportatrici, come nel caso specifico di Inditex. Un altro dei cavalli vincitori saranno le compagnie turistiche (NH Hoteles, Sol Melia o Amadeus). E naturalmente le compagnie aeree - con IAG come principale portabandiera -, e le cui azioni saranno incentivate anche dal calo del prezzo del greggio. Essendo una delle opzioni più consigliate dagli analisti del mercato azionario.

E il risparmiatore spagnolo?

Un'altra situazione molto diversa è quella che colpisce i piccoli risparmiatori spagnoli. Continueranno i bassi rendimenti sui migliori prodotti di risparmio? Le banche sono spesso tormentate da questa domanda posta dai loro principali clienti. Soprattutto i risparmiatori più conservatori che hanno i loro risparmi immagazzinati in questi prodotti (depositi vincolati, cambiali bancarie, conti di risparmio o piani pensione).

Per quanto riguarda gli effetti del rialzo dei tassi sull'altra sponda dell'Atlantico, gli effetti sui risparmi degli utenti delle banche spagnole saranno poco meno che apprezzabili. Noterai pochissima differenza, senza dubbio. Non sorprende che conti correnti e depositi a termine non ne risentiranno quasi. Un'altra cosa molto diversa sarebbe l'applicazione di questa misura nella zona euro. Allora sì, la ripercussione si noterebbe rapidamente in tutti questi prodotti finanziari, con un aumento dei loro rendimenti.

Invece, gli effetti sulle piccole e medie imprese se iniziano a essere comprovati. L'aumento del prezzo del denaro negli Stati Uniti rende più competitivi coloro la cui attività si basa sull'export, così come avvantaggia quelli del settore turistico. Saranno loro che cercheranno di rendere redditizia questa misura con maggiori opportunità nelle loro attività. E comunque non saranno esenti da altri legami con altri parametri economici, sia nazionali che fuori dai nostri confini.

È ora di investire in borsa?

Di fronte a questo nuovo scenario economico, molti piccoli e medi investitori si chiedono se possa essere un buon momento per iniziare a prendere posizioni sui mercati azionari. In linea di principio, va notato che i movimenti al rialzo dei tassi non sono ben accolti dagli investitori. Certo che no, al contrario. E tende a generare movimenti al ribasso nei mercati azionari, a volte con reazioni molto sovradimensionate. Anche se alcuni analisti ritengono che siano già scontati dalle azioni delle società.

Da questo punto di vista I mercati europei sono più apprezzati dei mercati nordamericani per prendere posizione, soprattutto nel medio e lungo termine. Con un potenziale di rialzo più forte, sebbene al momento il suo trend sia incanalato sotto una forte pressione nel flusso di vendita. E questo nell'indice di riferimento nazionale lo sta portando a testare la barriera psicologica di 8.000 punti. In uno dei mesi peggiori degli ultimi anni come gennaio.

In ogni caso, non si tratta solo di un trend del mercato azionario nazionale, ma tutti gli indici azionari sono stati in territorio negativo nelle prime settimane dell'anno, alcuni anche con simile virulenza. E anche con movimenti eccessivamente irregolari, che ti impediscono di selezionare la strategia corretta per operare.

Dieci consigli per investire

Questo scenario, il cui epicentro è l'economia degli Stati Uniti, dovrebbe portare a un piccolo cambiamento di strategia per gli investitori al dettaglio. Devono adattare i loro portafogli di investimento alle politiche monetarie nelle diverse aree economiche del pianeta e, di conseguenza, seguire una serie di raccomandazioni basate sulle seguenti azioni.

1. Optare per i mercati europei prima dei nordamericani o di altre economie secondarie. Saranno loro che trarranno il massimo da questi movimenti, anche con i problemi strutturali della loro economia, come si può vedere oggi nella loro evoluzione.
2. Allontanati, per il momento, da qualsiasi posizione nei mercati emergenti che sono i più colpiti da questo tipo di misure monetarie espansive e che potrebbero sviluppare importanti correzioni nei prossimi mesi. Per ora, questa tendenza si è già fatta sentire all'inizio di questo nuovo anno.
3. Acquistare azioni di titoli beneficiari di questa misura, a scapito delle aziende legate alle materie prime, o anche all'energia. E dove una corretta selezione di essi sarà il passaporto ideale per cercare una performance migliore per il risparmio delle famiglie.
4. Agisci con cautela, data la possibilità di forti movimenti di volatilità che rendono molto difficile eseguire qualsiasi strategia per operare sui mercati finanziari.
5. La tutela del nostro patrimonio sarà il denominatore comune di tutte le vostre azioniE se è necessario riposare nei nostri rapporti con le azioni, non ci sarà altra scelta che metterlo in funzione rapidamente.
6. Gli investitori, come nel tuo caso, dovrebbero cercare prodotti che siano il più sicuri possibile, che se possibile garantire contributi finanziari con un rendimento minimo, e senza aspettarsi rivalutazioni significative nel resto dell'anno.
7. Ci saranno altre alternative più vantaggiose per i tuoi interessie che possono provenire da fondi di investimento a rendimento assoluto, titoli con rendimenti da dividendi elevati e anche se acquistassero obbligazioni nordamericane.
8. Dovresti evitare il contatto con qualsiasi prodotto tossico, o almeno che presenti una forte esposizione al rischio. Non sono i più consigliati nell'attuale scenario economico. Non invano puoi perdere una parte molto importante del tuo capitale.
9. Non affrettarti a prendere decisioni, ed è preferibile che mediti nell'ordine che intendi prendere. Qualsiasi errore di calcolo può farti perdere molti soldi, più di quanto tu possa immaginare. Non dimenticare.
10. E infine, non ci sarà altra soluzione per superare lo scenario monetario di scegli i modelli più flessibili. Possono adattarsi a tutte le condizioni del mercato finanziario, sia in situazioni espansive che recessive.