Outlook pendapatan tetap untuk tahun ini

penghasilan tetap

Salah satu kerugian besar tahun lalu tidak diragukan lagi adalah derivatif pendapatan tetap yang menawarkan pengembalian negatif di hampir semua kasus. Cukup mengingat itu semua dana investasi yang didasarkan pada aset keuangan ini telah disusutkan dalam periode ini. Sesuatu yang tidak terjadi selama beberapa tahun. Tepatnya pada tahun di mana ekuitas sama sekali tidak berkinerja baik. Dimana indeks selektif ekuitas Spanyol, Ibex 35, telah meninggalkan lebih dari 10% dari nilai yang terdaftar.

Bagaimanapun, hasil paling negatif terkait dengan aset keuangan dari pendapatan tetap. Dalam bentuknya yang paling beragam, dari hutang perusahaan hingga obligasi yang baru muncul, semuanya telah ditandai olehnya evolusi negatif yang jelas di pasar keuangan. Di tahun baru ini, tren umum ini diperkirakan akan terus berlanjut, meski mungkin kehilangan intensitas. Bagaimanapun, ada segmen dalam pendapatan tetap yang mungkin muncul mulai sekarang.

Salah satu tujuan dari setiap investor kecil dan menengah adalah untuk mendeteksinya peluang bisnis dalam sektor pendapatan tetap yang penting. Di mana akan sangat penting untuk memperhitungkan produk mana yang memiliki potensi pertumbuhan yang kurang lebih stabil untuk beberapa tahun mendatang atau, sebaliknya, produk yang berada dalam tren penurunan yang dalam yang akan terus berlanjut dalam beberapa bulan mendatang. .atau bahkan bertahun-tahun. Dengan konsekuensi kerusakan pada portofolio investasi Anda berikutnya.

Pendapatan tetap: obligasi periferal

bonos

Tentu saja, salah satu produk paling populer saat ini adalah apa yang disebut obligasi periferal dan yang mengacu pada utang publik negara latin dari benua lama. Diantaranya adalah Portugal, Italia, Yunani dan tentunya Spanyol. Mereka merupakan bagian dari dana investasi yang didasarkan pada pendapatan tetap dan, seperti pada produk keuangan lainnya, mereka mengalami tahun yang buruk di pasar keuangan. Dengan depresiasi yang kuat dari aset keuangan mereka dan yang telah menyebabkan banyak peserta kehilangan lebih banyak uang daripada yang diharapkan dalam model investasi ini.

Bagaimanapun, obligasi periferal adalah produk pendapatan tetap yang lebih berisiko karena kelemahan ekonomi negara-negara yang memegang aset keuangan ini. Namun, jika mereka memulihkan posisinya, itu bisa menjadi salah satu opsi untuk membuat modal menguntungkan Selama tahun ini itu sangat rumit untuk pasar pendapatan tetap. Dalam hal ini, ini bisa menjadi salah satu kejutan besar dalam beberapa bulan mendatang jika beberapa masalah yang mereka miliki diperbaiki dan yang menghukum hutang publik terkait. Bagaimanapun, ini akan menjadi salah satu produk yang perlu dipertimbangkan mulai sekarang.

Obligasi hasil tinggi

Tentunya Anda tahu bahwa obligasi ini termasuk yang paling menguntungkan pada periode yang sama antara tahun 2014 dan 2017. Sampai-sampai mereka dikenal oleh sebagian besar agen keuangan sebagai obligasi bunga tinggi. Meskipun seperti yang dapat Anda bayangkan, risikonya juga lebih tinggi daripada yang lain. Mereka adalah bagian dari banyak dana investasi berdasarkan pendapatan tetap dan terkait dengan perusahaan dan sebagian besar wilayah geografis dan ekonomi di seluruh dunia.

Nah, ikatan dari karakteristik ini dan yang diekspos ke Asia yang dapat menghasilkan keuntungan tertinggi dari momen yang tepat ini. Secara khusus, karena mereka hadir harga yang sangat menarik dan tidak ada keraguan bahwa itu murah saat ini. Pada dasarnya karena segera setelah ketegangan perdagangan dengan China mereda, mereka akan memiliki respons yang lebih baik di pasar keuangan. Dengan kemungkinan itu mereka bisa menjadi salah satu kejutan besar di tahun baru yang baru saja dimulai ini.

Pilihan lain: utang baru

brasil

Taruhan besar di pihak analis keuangan, meskipun di sisi lain itu adalah taruhan investasi dengan risiko tertinggi dari semuanya. Tidak mengherankan, persentase mereka sangat tinggi dalam satu atau lain hal. Tidak ada jalan tengah dengan investasi semacam ini yang spesial seperti yang berasal dari negara-negara berkembang. Di sisi lain, aspek lain yang perlu dipertimbangkan adalah tidak semua pasar negara berkembang sama. Tidak sama Hutang Brasil daripada dari China. Memang benar bahwa dalam kedua kasus mereka muncul, tetapi dengan sifat yang sangat beragam seperti yang dapat Anda pahami karena berbagai alasan.

Di sisi lain, Anda harus melihat utang yang muncul sedang menghadapi dilema besar yang bisa mempersulit pilihan. Tahun lalu, 2018 benar-benar menjadi roller coaster bagi pasar negara berkembang yang telah membawa kegembiraan dan kekecewaan. Dengan volatilitas dalam penilaian mereka yang sangat ekstrem dalam beberapa bulan terakhir. Argentina, Brazil dan Turki hanyalah beberapa contoh negara yang sangat aktif selama periode yang sangat khusus untuk pendapatan tetap secara umum.

Titik balik

Bagaimanapun, 2019 dapat menjadi titik balik bagi aset keuangan penting ini di pasar keuangan. Bagaimanapun, semuanya tampaknya menunjukkan bahwa mulai sekarang semua kondisi tersedia untuk hutang yang muncul pada saat ini lebih solid dibandingkan latihan sebelumnya. Karena memang, nadir ragu akan kejutan besar lain yang tidak bisa dihadirkan di tahun baru yang baru saja dimulai ini. Dan dengan keunggulan return yang ditawarkannya lebih menarik dibandingkan dengan obligasi atau produk pendapatan tetap lainnya.

Di sisi lain, yang disebut obligasi tetap sebagai alternatif peringkat investasi, meski akan lebih baik membuka posisi lebih baik di Eropa Itu di AS. Alasan utamanya adalah karena eskalasi perang perdagangan telah ditunda dan dengan demikian salah satu ketidakpastian terbesar untuk pasar dengan karakteristik yang sangat khusus ini telah hilang. Di sisi lain, tidak dapat dilupakan bahwa valuasi berada pada level yang menarik dan ada ruang untuk kejutan positif dan penyempitan spread. Sampai-sampai mereka bisa memberikan lebih dari satu kegembiraan bagi investor kecil dan menengah mulai sekarang.

Obligasi keuangan yang lebih aman

Tetap menganalisis obligasi negara, yang mungkin merupakan produk paling stabil untuk menghadapinya tanpa masalah yang berlebihan. Padahal tahun anggaran 2018 diakhiri dengan a umpan balik yang sangat negatif, bahkan dalam dana investasi yang telah menggabungkan portofolio investasinya dengan aset keuangan lain yang relevan. Artinya, melalui model campuran antara ekuitas dan pendapatan tetap. Sementara di sisi lain, sangat mudah untuk diingat bahwa format investasi ini tidak melewati waktu terbaik. Jika tidak, sebaliknya, dan itu menghasilkan bahwa itu juga terkena banyak dan risiko intens yang dapat menyebabkan Anda kehilangan banyak euro dalam perjalanan yang mengarah ke akhir tahun yang baru.

Di sisi lain, kelas obligasi terkenal ini memiliki karakteristik profitabilitas yang rendah dalam periode bullish. Di mana itu menandai beberapa persentase yang termasuk dalam garpu yang berjalan sekitar 2% hingga 4%. Dimana akan sangat sulit untuk meningkatkan margin intermediasi yang sempit ini. Kecuali jika ada perubahan dalam ekonomi internasional dan itu akan bergantung pada tingkat pertumbuhan ekonomi internasional dan terutama di Amerika Serikat dan zona euro.

Perlambatan ekonomi global

global

Terakhir, harus ditunjukkan bahwa stimulus anggaran dan pengetatan kondisi keuangan akan memainkan peran yang sangat relevan dalam evolusi aset keuangan tingkat pertama yang lebih dari sekadar penting ini. Karena memang, prospek The Fed tahun ini telah diwarnai hitam mengingat munculnya tanda-tanda tertentu dari perlambatan ekonomi di sisi lain Atlantik. Di luar pertimbangan teknis lainnya dan hingga bisa juga dari segi fundamentalnya. Meskipun bagaimanapun, itu harus diperhitungkan untuk membentuk portofolio investasi berikutnya berdasarkan pendapatan tetap.

Dalam hal ini, fakta penting bahwa sebagian besar kelas aset membukukan pengembalian negatif, sementara aset moneter USD mengungguli obligasi dan ekuitas untuk pertama kalinya sejak 1992, tidak dapat diabaikan dengan cara apa pun. Fakta yang sangat relevan yang belum terlihat selama bertahun-tahun dan itu dapat menentukan kinerja berbagai aset keuangan mulai sekarang. Dalam satu hal atau lainnya, dan agar Anda dapat membuka posisi, baik secara mandiri atau melalui dana investasi berdasarkan pendapatan tetap. Yang pada akhirnya adalah apa yang dicari dan dicari oleh investor kecil dan menengah. Hanya dua belas bulan tersisa untuk memverifikasi kenyataan ini.


Jadilah yang pertama mengomentari

tinggalkan Komentar Anda

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Bidang yang harus diisi ditandai dengan *

*

*

  1. Penanggung jawab data: Miguel Ángel Gatón
  2. Tujuan data: Mengontrol SPAM, manajemen komentar.
  3. Legitimasi: Persetujuan Anda
  4. Komunikasi data: Data tidak akan dikomunikasikan kepada pihak ketiga kecuali dengan kewajiban hukum.
  5. Penyimpanan data: Basis data dihosting oleh Occentus Networks (UE)
  6. Hak: Anda dapat membatasi, memulihkan, dan menghapus informasi Anda kapan saja.