Keputusan Bank Sentral Eropa (ECB) untuk menunda kenaikan suku bunga di zona euro telah menyoroti perbedaan harga sekuritas sektor perbankan dan perusahaan listrik. Sampai-sampai mereka telah menandai perbedaan lebih dari 10% dalam penyesuaian harga mereka dan yang dapat membuat investasi menguntungkan atau tidak pada waktu-waktu tertentu. Dalam pengertian ini, ia dapat memberi tahu Anda bahwa nilai pasar saham ini sama sekali berbeda dan perilakunya harus dianalisis untuk melakukan semua jenis operasi di pasar ekuitas.
Pernah menjadi presiden Bank Sentral Eropa, Mario Draghi, menunjukkan bahwa tidak akan ada perubahan dalam kebijakan moneter Uni Eropa, reaksi dari masing-masing sektor ini sangat berbeda. Sementara bank yang terdaftar di pasar saham turun antara 4% dan 7%, perusahaan listrik terapresiasi sekitar 2%. Tak heran, banyak investor yang mengubah strategi dalam portofolio investasinya. Seperti yang terjadi selama bertahun-tahun, hal itu belum terungkap di pasar ekuitas nasional.
Dalam skenario umum ini, salah satu alasan untuk menjelaskan pergerakan pasar keuangan ini adalah bahwa nilai sektor kelistrikan telah berperan sebagai nilai perlindungan menghadapi skenario moneter baru ini. Menjadi segmen yang dianggap salah satu yang paling defensif dari semuanya. Dimana sangat umum bahwa sebelum jatuhnya indeks pasar saham, sahamnya terapresiasi secara signifikan. Karena mereka menimbulkan ketenangan yang lebih besar di kalangan investor kecil dan menengah karena karakteristik khusus dari emiten tersebut.
Sektor perbankan: kurang menguntungkan
Jatuhnya pasar saham bank selama seminggu terakhir ini terutama disebabkan oleh fakta bahwa dengan skenario global dengan suku bunga yang sangat rendah seperti yang sekarang, laba mereka melambat. Artinya, mereka tidak dapat meningkatkan keuntungan bisnis karena mereka memperoleh lebih sedikit uang dengan mengontrak jalur kredit apa pun: pribadi, untuk konsumsi, dan tentu saja juga hipotek. Manfaatnya menderita karena harga uang yang lebih murah. Dalam pengertian ini, tidak dapat dilupakan saat ini suku bunga di zona euro adalah 0%, artinya tanpa nilai apa pun.
Sebagai konsekuensi dari skenario ini, kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa berarti bahwa lembaga keuangan dapat melakukannya tingkatkan margin perantara Anda dan karena itu perluas keuntungan tahunan Anda. Nah, ini adalah sesuatu yang belum tercapai karena lemahnya perekonomian di benua lama, seperti yang dikatakan oleh kepala ECB, Mario Draghi dari Italia. Ini akan menunggu, untuk saat ini, tahun depan untuk pergerakan pertama di pasar uang yang akan dihasilkan. Dengan penundaan apa yang dipikirkan selama beberapa bulan dan ini berdampak negatif pada bank.
Perusahaan listrik diuntungkan
Efek pertama yang terjadi setelah kata-kata presiden Bank Sentral Eropa adalah sebagian besar modal yang ditempatkan dalam kelompok keuangan telah dialihkan ke perusahaan listrik. Dengan intensitas yang tidak terdeteksi selama bertahun-tahun dan tercermin melalui volume negosiasi yang sangat tinggi dan memberikan kejujuran yang lebih besar terhadap perubahan portofolio investasi. Sekarang masih harus dilihat apakah gerakan ini hanya dalam jangka pendek atau sebaliknya meluas dalam jangka permanen. Bagaimanapun, ini adalah waktu yang tepat untuk memvariasikan strategi investasi karena tidak ada keraguan bahwa banyak uang yang dipertaruhkan selama sesi perdagangan ini.
Perusahaan listrik pada dasarnya dicirikan oleh mereka volatilitas yang lebih rendah. Artinya, mereka menghadirkan perbedaan antara harga maksimum dan minimum yang sangat mencolok. Dengan divergensi yang dapat bervariasi antara 2% dan 3%, yang membuat nilai-nilai ini sangat kondusif untuk portofolio yang paling konservatif atau defensif dalam jangka pendek, menengah, dan panjang. Dimana ada banyak dana yang merotasi posisinya dalam menghadapi skenario baru ini yang telah dihasilkan setelah adanya keputusan oleh Bank Sentral Eropa. Sebagian besar analis di pasar ekuitas tidak terduga.
Ubah portofolio investasi
Ada beberapa strategi yang bisa dilakukan oleh investor kecil dan menengah ketika menghadapi hal tersebut situasi baru dalam suku bunga. Artinya, tetap di 0%, seperti yang terjadi sejak 2013 mencoba merevitalisasi perekonomian di negara-negara di benua lama. Dalam hal ini, langkah pertama yang harus diambil investor ritel adalah mengalihkan sebagian investasinya dari posisi terbuka di lembaga keuangan ke perusahaan listrik. Baik yang berkaitan dengan pembelian dan penjualan saham di pasar ekuitas maupun dalam dana investasi atau bahkan di yang terdaftar.
Strategi ini dapat dilakukan secara agresif atau dilakukan secara moderat tergantung dari profil investor kecil dan menengah. Dari skenario umum ini, Anda bisa menunggu untuk melihat seperti apa evolusi sektor saham tersebut selama minggu ini ke membuat keputusan akhir tentang komposisi portofolio sekuritas berikutnya. Di luar pertimbangan teknis lainnya dan mungkin juga dari sudut pandang fundamentalnya. Dengan tujuan tunggal agar tidak membuat kesalahan dalam strategi yang akan dilakukan investor mulai dari sekarang.
Peringkat listrik di tertinggi
Masalah terbesar dalam menjalankan strategi investasi ini terletak pada kenyataan bahwa harga di perusahaan listrik sangat tinggi dan dengan risiko mengalami koreksi serius dalam beberapa bulan mendatang. Dalam pengertian ini, tidak dapat dilupakan bahwa banyak dari perusahaan ini berada dalam situasi tertinggi sepanjang masa. Seperti dalam kebangkitan bebas, yang berarti bahwa mereka tidak lagi memiliki resistensi terhadap relevansi tertentu di depan. Tetapi setiap saat, tren dapat berubah karena tidak ada yang naik atau turun selamanya di pasar ekuitas, karena investor dengan lebih banyak pengalaman dalam operasi untuk menghasilkan uang dari tabungan mereka tahu betul.
Di sisi lain, sistem yang sangat efektif untuk membuat penghematan yang menguntungkan mulai sekarang dan memilih nilai-nilai sektor kelistrikan selama paruh pertama tahun ini. Juga, dengan a hasil dividen yang sangat tinggi, berkisar antara 5% dan 7% melalui pembayaran tetap dan bergaransi setiap tahun. Salah satu pasar ekuitas nasional yang paling relevan saat ini. Tetapi dalam jangka menengah dan panjang, ini mungkin merupakan investasi yang kurang menguntungkan daripada yang berbasis bank. Tak heran, potensi apresiasinya tidak begitu tinggi.
Portofolio di kuartal kedua
Pada paruh kedua tahun ini kita harus melihat kembali ke bank. Atau setidaknya bila ada tanda-tanda tentang a kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa. Diantaranya, karena terlepas dari semuanya, mereka memiliki potensi revaluasi yang sangat tinggi. Di beberapa pasar saham, proposal bahkan di atas 30% sebagai akibat dari penurunan konfigurasi harga mereka yang terjadi dalam dua belas bulan terakhir. Dari perspektif ini, berinvestasi di sektor perbankan bisa menjadi operasi yang sangat menguntungkan jika pergerakannya diarahkan untuk jangka panjang.
Sedangkan sebaliknya, ketika ECB mengumumkan kenaikan harga uang, tidak diragukan lagi bahwa bank akan naik dengan kekuatan dan intensitas yang besar. Yang tidak kalah penting adalah bahwa kita harus bersiap-siap ketika semua ini terjadi dan itu akan terjadi pada pertengahan tahun depan, seperti yang ditunjukkan oleh Presiden Bank Sentral Eropa, Mario Draghi, dalam pernyataannya. Sekarang pertanyaannya adalah bersiaplah untuk perubahan besar dalam tren ini dalam kebijakan moneter komunitas. Sehingga investor tidak mendapati dirinya berubah kaki, seperti yang telah terjadi di banyak kesempatan.
Bagaimanapun, dan setelah melakukan analisis ini, perbedaan yang ada antara nilai-nilai sektor perbankan dan listrik sangat jelas. Jauh lebih dari yang bisa dipercaya oleh kebanyakan investor kecil dan menengah. Dan perbedaan yang bisa membuat banyak euro dalam laporan laba rugi dibuat setelah pergerakan di pasar ekuitas. Di mana tidak akan ada pilihan selain berada di sektor yang tepat pada waktu yang tepat, yang bagaimanapun juga merupakan keinginan sebagian besar pengguna pasar saham. Sehingga dengan cara ini, saldo rekening tabungan Anda dapat terus bertambah dari saat-saat yang tepat tersebut. Lebih dari yang bisa dipercaya oleh kebanyakan investor kecil dan menengah.