Pada saat yang paling tidak terduga telah terjadi perubahan haluan dalam perusahaan listrik. Beralih dari membeli ke menjual dalam beberapa minggu. Terutama ketika beberapa nilai yang paling representatif ada di a situasi teknis naik bebas. Artinya, tanpa perlawanan ke depan, yang memprediksikan bahwa harga mereka akan mencapai level yang jauh lebih tinggi daripada yang sekarang. Namun yang mengejutkan, pengaturan yang indah ini telah menghilang dari keputusasaan para investor kecil dan menengah yang telah mengambil posisi di beberapa saham ini.
Alasan perubahan persepsi ini adalah karena Credit Suisse telah menurunkan Rekomendasi Naturgy, Iberdrola dan Endesa mengikuti usulan Komisi Pasar dan Persaingan Nasional (CNMC), yang mengusulkan pemotongan rata-rata 17,8% untuk distribusi dan 21,8% untuk transportasi gas. Ini adalah resolusi sulit yang bertentangan dengan kepentingan strategis perusahaan di sektor penting ekuitas Spanyol ini. Dan itu kebetulan menjadi salah satu yang paling bullish sampai sekarang.
Dalam kasus khusus Iberdrola, Credit Suisse telah menurunkan Rekomendasi untuk netral dari pasar atas karena menganggap potensi kenaikan gelarnya terbatas. Bank investasi menjelaskan dalam laporannya bahwa portofolio bisnis Naturgy "mewakili tantangan" dalam transisi energi saat ini, di mana infrastruktur gas masa depan, yang mewakili 50% dari ebitda grup pada tahun 2020, sedang ditinjau dan energi terbarukan adalah sumber utama pertumbuhan untuk sektor ini.
Jatuhnya harga listrik
Sejak proposal Komisi Pasar dan Persaingan Nasional (CNMC) terungkap, harga sekuritas yang terkait dengan sektor ini hanya jatuh di pasar saham. Dalam beberapa kasus, di bawah intensitas yang tidak biasa dan sedikit diketahui dalam beberapa tahun terakhir dan yang menyebabkan sebagian besar investor kecil dan menengah harus menyesuaikan portofolio investasi mereka. Menghadapi resiko nyata itu saham mereka terus menurun di pasar ekuitas warga negara. Sampai-sampai semua keuntungan yang dihasilkan sampai sekarang bisa dimakan.
Sementara di sisi lain, perlu juga dicatat bahwa sekuritas di pasar saham Spanyol ini sedang mengalami arus keluar yang signifikan oleh dana investasi yang memiliki kepentingan internasional khusus. Sebagai salah satu dampak terbesar yang ditimbulkan oleh proposal terbaru dari Komisi Pasar dan Persaingan Nasional. Sampai-sampai hari ini tekanan jual dilakukan dengan kejelasan tentang posisi beli. Pada level yang tidak terlihat dalam beberapa bulan terakhir di mana harga sahamnya menyebabkan kenaikan yang signifikan.
Direkomendasikan untuk membatalkan posisi
Rekomendasi perantara keuangan utama saat ini sangat jelas, untuk keluar dari posisi perusahaan listrik yang terdaftar di pasar saham. Setelah itu mendapat amanah untuk menyimpan atau membeli. Tapi resolusi Komisi Pasar dan Persaingan Nasional telah mengecewakan segalanya. Sampai-sampai tidak melihat potensi apresiasi dalam nilai-nilai ini. Jika tidak, sebaliknya, mereka berdagang dengan diskon yang harus dipercepat dalam beberapa hari mendatang. Menjadi salah satu sektor yang paling dihukum oleh investor kecil dan menengah, seperti pada reksa dana investasi yang sudah mulai tidak mempercayai proposal ini di pasar ekuitas.
Satu-satunya nilai kelistrikan yang keluar dari konsensus umum ini adalah Iberdrola, dan bahwa perantara keuangan menurut pendapat masih memiliki jalan kecil ke atas. Dengan target harga sekitar 8,80 euro per saham dari saat ini 8,50. Karena diversifikasi yang lebih besar dalam lini bisnisnya dan itu pada dasarnya karena komitmennya yang jelas terhadap energi terbarukan. Dalam pengertian ini, nasihat dari pialang keuangan adalah pemeliharaan yang dapat mendorong beberapa pembelian daripada yang lain untuk akhir tahun. Menjadi utilitas yang paling disukai oleh para analis di pasar ekuitas.
Strategi yang diambil dengan listrik
Bagaimanapun, sektor kelistrikan harus ditinggalkan oleh investor kecil dan menengah. Setidaknya untuk saat ini dan mengingat apa yang mungkin terjadi dengan nilai-nilai ini di bulan-bulan berikutnya. Dalam pengertian ini, ada rangkaian sektor saham lain yang tampaknya lebih menarik untuk dibuka posisi dengan menunjukkan a potensi apresiasi yang lebih tinggi. Salah satu yang paling relevan adalah perbankan karena telah terdepresiasi tajam dalam beberapa bulan terakhir. Dan tunjukkan harga dalam kutipan mereka lebih ketat untuk membuat penghematan lebih efektif.
Salah satu taruhan terbaik terwujud di Banco Santander, selama pembentukan harganya tetap pada level di atas 4 euro per saham. Sementara di sisi lain, informasi lain menunjukkan bahwa nilai lembaga keuangan ini setara dengan bank-bank lain. Artinya, hal itu dapat mengembangkan perilaku yang lebih baik daripada kasus lainnya. Dengan pandangan jangka panjang pada 6 euro dan itu bisa menjadi level yang baik untuk keluar dari posisi mereka, meskipun untuk ini Anda harus menunggu berbulan-bulan dan itu tidak dieksekusi di tahun ini. Bagaimanapun, itu adalah nilai yang harus diperhitungkan dalam portofolio investasi apa pun.
Enagás yang terburuk dari semuanya
Tentu saja, data yang paling relevan dari semuanya adalah bahwa perusahaan gas telah mengembangkan perilaku terburuk di pasar ekuitas setelah resolusi dari Komisi Pasar dan Persaingan Nasional. Dengan menyisakan lebih dari 20% penilaian Anda di pasar saham dan mengetahui bahwa harga akan terus turun dalam beberapa bulan mendatang setelah tren penjualan yang kuat menerobos. Sampai-sampai sahamnya sudah diperdagangkan di bawah level 20 euro per saham. Sesuatu yang tidak terpikirkan beberapa bulan yang lalu dan itu mengundang Anda untuk tidak membuka posisi di salah satu saham terpanas saat ini.
Sementara di sisi lain, tidak bisa dilupakan bahwa sudah ada suara-suara berkualitas yang mengarah ke Enagás tidak akan dapat menyimpan dividen saat ini mulai tahun 2021. Padahal pembayaran dividennya tidak diragukan lagi merupakan salah satu pendorong utama untuk mengambil posisi di perusahaan ini terkait dengan konsumsi gas. Meskipun benar juga bahwa harga mereka saat ini jauh lebih kompetitif daripada sebelumnya dan bahwa mereka dapat menggoda lebih dari investor kecil dan menengah untuk mengambil posisi dalam nilai untuk membuat tabungan mereka menguntungkan dengan jaminan kesuksesan yang lebih besar.
Bagaimanapun, ini adalah sektor yang tidak lagi menikmati preferensi pasar keuangan, seperti yang terjadi pada awal tahun. Jika tidak, justru sebaliknya, dan sekarang saatnya untuk menganalisis apakah benar-benar disarankan untuk mengambil risiko dalam operasi tersebut. Atau sebaliknya, menuju sektor lain yang menunjukkan tren lebih meningkat dan prospek revaluasi lebih besar, setidaknya dalam jangka pendek dan menengah. Ini akan menjadi keputusan yang harus diambil dengan sangat tenang karena banyak uang yang dipertaruhkan mulai sekarang. Bahkan dengan perubahan tren di pasar ekuitas yang dapat mempersulit perdagangan di pasar saham pada bagian terakhir dari latihan yang rumit ini.
Apakah sudah waktunya menjual?
Ketika datang untuk menghitung kemungkinan keuntungan dari setiap operasi bursa, kita tidak hanya harus mencari perbedaan antara harga beli dan harga jual, tetapi kita juga harus menambahkan tingkat komisi yang dimiliki setiap transaksi saham, serta hak asuh dan, tentu saja, jumlah yang ditakdirkan ke Departemen Keuangan, sebesar 18%. Menambahkan semuanya - yang mewakili antara 0,40% dan 1,60% dari modal yang diinvestasikan - akan mungkin untuk mendeteksi profitabilitas sebenarnya dari investasi, yang dalam kasus di mana keuntungan modal minimal Bahkan mungkin tidak dapat mengamortisasi efek komisi dan pajak. Ini adalah sesuatu yang harus dihargai oleh investor ritel.
Ini harus menjadi operasi yang akan dilakukan oleh semua pengecer sebelum memutuskan untuk menjual atau menunggu agar manfaatnya lebih besar. Sebaliknya, ketika capital gain yang dihasilkan lebih besar, dampak dari jumlah tersebut akan semakin kecil. Demikian juga, semakin tinggi jumlah yang diinvestasikan - meskipun komisi meningkat - semakin rendah dampaknya pada akun akhir untuk setiap operasi yang dilakukan. Untuk alasan ini, disarankan untuk memilih salah satu dari banyak penawaran yang ditawarkan oleh bank dan bank tabungan untuk beroperasi di pasar saham, yang dalam beberapa kasus dapat mewakili diskon hingga 5% atau 15%.