Pilihan antara produk dari pendapatan tetap atau pendapatan variabel adalah salah satu keputusan yang muncul untuk investasi Anda di paruh kedua tahun ini. Setelah yang kedua berlalu dengan nilai yang lebih baik dari yang diharapkan pemeriksaan enam bulan pertama latihan. Dengan kejutan logis dan banyak keraguan di sepanjang jalan. Tetapi pada akhirnya mereka telah menutup periode ini dengan keseimbangan yang menguntungkan untuk posisi investor kecil dan menengah, yang pada akhirnya akan menjadi masalah.
Dalam hal ini, para analis Renta 4 Banco sangat jelas dalam preferensi mereka karena mereka sangat dijaga oleh ekuitas versus pendapatan tetap pada tahun 2019. Tidak sia-sia, mereka melihat strategi investasi ini. dengan valuasi yang lebih menarik dalam istilah. Dalam skenario yang dianggap sebagai perlambatan, tetapi bukan resesi. Faktor yang dengan frekuensi tertentu sedang diperdebatkan di pasar keuangan dan itulah yang mendorong sebagian investor untuk tidak mengambil posisi dalam nilai pendapatan variabel. Karena takut terjadi kehancuran besar di pasar saham. Sesuatu yang sejauh ini belum terjadi, jauh dari itu.
Di sisi lain, kebijakan moneter akan berlanjut dengan normalisasi bertahap selama 2019. Jika demikian, seperti yang diharapkan dalam beberapa bulan mendatang, ini akan menjadi peluang bagus untuk membuka posisi di pasar saham untuk mendapat untung. Tabungan mulai sekarang di. Di luar pertimbangan teknis lainnya dan mungkin juga dari fundamentalnya. Atau setidaknya itu adalah aspek yang sangat relevan mereka mendiskon pasar keuangan. Tidak mengherankan, fakta ini mengundang kita untuk membeli nilai ekuitas yang sangat selektif, baik secara nasional maupun di luar batas negara kita.
Perlambatan siklus ekonomi
Bagaimanapun, departemen analisis Renta 4 Banco menekankan bahwa mengembangkan strategi investasi apa pun untuk 2019 harus memperhitungkan dalam beberapa bulan mendatang bahwa kita berada di bawah skenario perlambatan dalam siklus ekonomi global, meskipun mempertahankan tingkat aktivitas yang wajar. Di sisi positif, beberapa kondisi keuangan masih menguntungkan dan, sebagai hambatan utama pertumbuhan, yang juga ditambahkan oleh analis keuangan ini "tingginya hutang di tingkat global." Ini akan menjadi aspek yang harus dipertimbangkan dalam beberapa hari atau bulan mendatang.
Mengenai keraguan abadi sim, perlu untuk mengalokasikan tabungan ke pendapatan tetap atau pendapatan variabel, mereka juga tidak ragu karena mereka mempertahankan preferensi yang jelas untuk investasi kedua yang ditunjukkan. Dimana strategi investasi ini dapat diunggulkan sejauh itu kegiatan ekonomi akan terus mendukung evolusi hasil bisnis. Bahwa menurut perkiraan lembaga keuangan ini mereka pikir bahkan bisa mencapai angka. Dengan kata lain, dalam beberapa kasus, saham masih memiliki potensi apresiasi sehubungan dengan harga saat ini.
Lebih banyak masalah dalam pendapatan tetap
Sebaliknya, pendapatan tetap tidak lagi mendapat dukungan eksplisit dari bank sentral. Sebagai pertanda jelas bahwa mereka bisa ambil serangkaian risiko jika pada akhirnya keputusan yang tampaknya lebih konservatif atau defensif ini dipilih untuk investor kecil dan menengah. Dimana tanpa diragukan lagi banyak uang yang bisa hilang di sepanjang jalan karena posisi aset keuangan tersebut saat ini. Tidak mengherankan, sewaktu-waktu dapat memberikan ketidaksenangan lainnya kepada pengguna yang berada di bagian investasi ini.
Tidak mengherankan, tidak ada misteri bahwa menurut penelitian ini, investasi dalam ekuitas masih lebih menarik dalam hal ini, bahkan secara historis. Dengan diskon yang berkisar antara 10% dan 30 %, dan dengan PER yang mendekati 30 tahun. Di sisi lain, dalam pendapatan variabel diperkirakan bahwa Eropa dapat lebih menguntungkan daripada Spanyol untuk investor kecil dan menengah saat ini. Sampai-sampai ia telah menembus beberapa support yang sangat relevan yang sebelumnya ada dalam harganya.
Peningkatan volatilitas
Bagaimanapun, analis keuangan juga berdampak pada fakta itu hasil yang diharapkan dalam ekuitas tidak akan dibebaskan dari volatilitas. Ini adalah aspek yang dapat kami verifikasi selama enam bulan pertama tahun ini, dengan perbedaan yang kuat antara harga maksimum dan minimum dan yang dalam beberapa kasus menyebabkan perbedaan lebih dari 4% atau 5% dalam penilaian harga mereka di pasar ekuitas. Menjadi salah satu bahaya utama bagi penabung di paruh kedua tahun yang sangat istimewa ini. Terutama jika kebijakan moneter berubah di kedua sisi Atlantik, yang saat ini sedang dibahas di pasar saham.
Di sisi lain, kita juga harus memperhitungkan banyak risiko yang berasal dari pertumbuhan (perhatian pada negosiasi perdagangan antara AS dan China) atau politik (Italia, Brexit, pemilu Eropa, dan konflik yang mungkin muncul kembali di Ukraina, di antara fakta-fakta lain yang relevan) ). Bagaimanapun, kemungkinan peningkatan volatilitas ini akan menghasilkan peluang pembelian di seluruh batas waktu tahun depan. Artinya, tentunya peluang bisnis akan dihasilkan mulai dari sekarang. Seperti yang hampir selalu terjadi dengan dunia uang yang rumit.
Mengapa membeli pendapatan tetap?
Posisi yang menguntungkan kelas strategi investasi ini memiliki posisi berdasarkan model tabungan yang lebih tenang hingga sekarang. Tetapi skenario ini tidak diragukan lagi dapat berubah dari beberapa hari atau minggu ke depan dan yang terburuk adalah bagaimana perubahan dalam persepsi risiko ini dapat terjadi. Karena pada dasarnya, pendapatan tetap tidak lagi seperti itu aset keuangan yang damai yang dia nikmati sampai saat ini. Jika tidak sebaliknya, ini bisa menjadi investasi yang jauh lebih berbahaya daripada ekuitas itu sendiri atau bahkan dari model investasi yang dianggap sebagai alternatif.
Tentunya aspek lain yang harus dihargai dalam pendapatan tetap adalah profitabilitas rendah yang menawarkan berbagai produk keuangan mereka saat ini. Di mana sangat kompleks untuk mendapatkan bunga di atas 3% atau 4%, seperti yang telah Anda verifikasi dalam beberapa bulan terakhir, baik tahun ini maupun tahun sebelumnya. Bahkan dengan risiko meninggalkan beberapa euro dalam perjalanan. Sesuatu yang tercermin dalam dana investasi berdasarkan pasar pendapatan tetap. Dengan depresiasi di portofolio investasi masing-masing.
Apa yang lebih baik untuk diinvestasikan sekarang?
Ini adalah pertanyaan jutaan dolar yang ditanyakan oleh sebagian besar investor kecil dan menengah pada diri mereka sendiri sebelum panorama yang disajikan oleh sektor uang. Nah, semuanya sepertinya menunjukkan bahwa mereka akan menjadi model investasi berdasarkan ekuitas. Karena untuk mendapatkan a pengembalian yang lebih tinggi tabungan tidak akan punya pilihan selain mengambil beberapa risiko. Sementara di sisi lain, ekspektasi ekuitas saat ini lebih baik daripada pendapatan tetap. Setidaknya berkaitan dengan apa yang sebenarnya akan terjadi di paruh kedua tahun ini di mana pasar saham layak mendapat kepercayaan lebih untuk membuat tabungan menguntungkan dengan cara yang lebih memuaskan bagi kepentingan penabung.
Perlu juga ditekankan bahwa sisi teknis dari pasar ekuitas tidaklah buruk. Tidak kurang. Jika tidak dalam beberapa kasus, mempertahankan tren naik didefinisikan dengan sangat baik dan itu dapat membantu investor kecil dan menengah membuat keputusan yang paling tepat. Meskipun dengan biaya mengambil lebih banyak risiko dalam operasi yang akan diambil dari beberapa hari atau minggu ke depan. Di mana juga benar bahwa apa pun bisa terjadi sebagai akibat dari semua masalah tertunda yang dimiliki pasar saham.
Hasil dividen
Di sisi lain, tidak dapat dilupakan bahwa rata-rata imbal hasil yang ditawarkan oleh dividen saham terletak pada level yang sangat mendekati 5%. Artinya, lebih murah daripada tingkat bunga produk pendapatan tetap utama dan merupakan pendapatan tetap dan terjamin setiap tahun. Apapun yang terjadi di pasar ekuitas. Dan ini adalah faktor yang mendukung pasar saham di profil investasi yang paling konservatif atau defensif.
Karena mereka memiliki pendapatan yang sangat relevan yang saat ini tidak dijamin oleh produk keuangan lainnya dalam bentuk apapun. Di perusahaan yang terdaftar milik berbagai sektor kegiatan bisnis. Dari nilai-nilai yang sangat moderat hingga yang lain yang sangat agresif tetapi pada akhirnya menyetujui faktor ini: mereka memberikan uang kepada pemegang saham. Dengan suku bunga hingga 8%.