Ada banyak faktor yang perlu dipertimbangkan ketika menilai sebuah perusahaan. Banyak investor memilih untuk mengikuti strategi nilai investasi, juga dikenal sebagai investasi nilai. Untuk ini, penting untuk mengetahui cara mengetahui apakah saham berada di bawah atau di atas nilai sebenarnya, atau setidaknya mengetahui cara menghitung nilainya di tingkat akuntansi. Untuk ini ada nilai teoritis saham, yang akan kita bahas dalam artikel ini.
Pertama kami akan menjelaskan apa sebenarnya nilai teoretis dari suatu saham dan kemudian kami akan menunjukkan kepada Anda apa rumusnya, menjelaskan perhitungannya dengan sebuah contoh. Selain itu, kami akan sedikit berkomentar tentang apa itu investasi nilai. Jika Anda berpikir untuk berinvestasi, konsep-konsep ini sangat mendasar, Jadi saya sarankan Anda terus membaca.
Apa nilai teoritis dari sebuah saham?
Juga dikenal sebagai nilai buku, nilai teoretis suatu saham Nilai itulah yang harus dimiliki perusahaan pada tingkat akuntansi. Hal ini dicapai melalui perhitungan yang dibuat dengan data yang diambil dari neraca perusahaan yang bersangkutan.
Nama lain untuk nilai ini adalah nilai buku. Untuk mengetahui apa itu, Penting untuk menghitung apa perbedaan antara aset yang dimiliki perusahaan, dikurangi dengan kewajiban atau kewajiban pembayarannya. Hasilnya dibagi dengan jumlah saham yang dikeluarkan oleh perusahaan tersebut.
Tapi untuk apa nilai teoritis dari sebuah saham? Nilai ini pada dasarnya memberi tahu kita nilai perusahaan, selalu berbicara di tingkat akuntansi. Ini mencerminkan nilai itu karena, untuk menghitungnya, digunakan jumlah semua aset atau milik perusahaan yang bersangkutan, seperti bangunan, mesin, dll., Dikurangi dari hasil hutang yang dimiliki perusahaan.
Perlu dicatat bahwa nilai buku teoritis tidak sama dengan nilai nominal. Kedua konsep tersebut seringkali sangat sering membingungkan. Bedanya, untuk mendapatkan nilai nominal, dihitung perbandingan antara modal saham (bukan aset) dengan jumlah saham yang dikeluarkan perusahaan.
Bagaimana nilai teoritis suatu saham dihitung?
Sekarang setelah kita mengetahui apa nilai teoretis dari suatu saham, mari kita lihat bagaimana cara menghitungnya. Untuk melaksanakan tugas ini, Sangat penting bahwa kita mengetahui baik aset dan kewajiban perusahaan yang bersangkutan. Rumus untuk menghitung nilai buku yang mendasarinya adalah sebagai berikut:
VTC (Nilai Akuntansi Teoritis) = Aset – Kewajiban
Seperti yang sudah banyak dari Anda ketahui, Hasil yang diperoleh dengan mengurangkan kewajiban dari aset perusahaan dikenal sebagai kekayaan bersih. Oleh karena itu, rumus lengkap untuk mendapatkan nilai buku teoritis saham suatu perusahaan adalah sebagai berikut:
VTCa = Kekayaan bersih / jumlah saham yang diterbitkan
Hasil dari operasi ini adalah nilai akuntansi teoritis per saham, yang memberi tahu kita berapa nilai suatu saham perusahaan dalam istilah akuntansi. Konsep ini sangat berguna bagi investor ketika mereka berpikir untuk berinvestasi di perusahaan tertentu. Pilihan yang baik adalah menggunakannya sebagai referensi ketika melihat harga saham perusahaan dalam pasar saham.
Mempertimbangkan apa yang baru saja kami jelaskan, kami dapat menyimpulkan bahwa jika nilai teoritis saham lebih rendah dari nilai yang disajikan saham di pasar saham, itu adalah waktu yang buruk untuk membelinya. Dalam hal ini, perusahaan yang bersangkutan dinilai terlalu tinggi dan ekspektasi pertumbuhan yang ada untuknya sangat tinggi. Sebagai gantinya, jika nilai teoritis saham lebih tinggi dari nilai saham di pasar saham, maka inilah saat yang tepat untuk membeli, karena kemungkinan besar kita akan mendapat untung di masa depan.
Contoh perhitungan
Untuk memastikan bahwa kita telah memahami rumus untuk menghitung nilai teoritis suatu saham, kita akan memberikan contoh kecil. Misalkan kita memiliki perusahaan publik dengan aset $200 juta, untuk membuat angka bulat. Selain itu, mereka memiliki total kewajiban sebesar $50 juta.
Mengetahui bahwa kekayaan bersihnya berjumlah total 150 juta dolar, yaitu 200 juta dikurangi kewajiban 50 juta, kita sekarang harus melihat jumlah saham yang beredar. Misalkan ada total 100 juta saham yang diterbitkan, rumus yang akan diterapkan adalah sebagai berikut:
TVCa = $150.000.000 / 100.000.000 = $1,5
Ini memberitahu kita bahwa nilai buku teoritis dari saham tersebut adalah $1. Mari kita ingat bahwa jika nilai ini di atas itu di pasar saham, itu adalah pembelian yang buruk, tetapi jika di bawahnya, itu adalah pembelian yang baik. Dengan kata lain, jika di pasar, untuk alasan apa pun, saham diperdagangkan pada $0, itu akan menjadi peluang yang sangat menarik. Di sini tugasnya adalah mencari tahu apakah ini sesuatu yang tidak langsung karena beberapa krisis di sektor ini atau lainnya, atau jika perusahaan benar-benar terpengaruh karena alasan tertentu bahwa pasar telah didiskon.
investasi nilai
Sebagai penutup, kami akan mengulas sedikit tentang apa itu investasi nilai, yang juga dikenal sebagai nilai investasi. Ini adalah filosofi investasi yang memiliki pengikut yang sangat penting dan menjadi populer berkat Warren Buffett dan gurunya Benjamin Graham. Filosofi atau strategi ini Ini didasarkan pada pembelian sekuritas ketika harga pasarnya di bawah nilai sebenarnya.
Menurut nilai investasi, Waktu terbaik untuk membeli saham adalah saat harga pasar berada di bawah nilai fundamental saham. Hal ini karena kemungkinan kenaikan harga di masa depan sangat tinggi, karena pasar cenderung menyesuaikan. Meskipun benar bahwa itu adalah strategi yang sangat bagus dan sangat logis, ada dua masalah utama dalam menjalankannya:
- Hitung atau perkirakan berapa nilai intrinsik dari judul atau saham tersebut.
- Ketahui cara memprediksi berapa lama waktu yang dibutuhkan agar nilai tercermin di pasar.
Apakah kita adalah pendukung atau tidak nilai investasi, atau investasi nilai, mengetahui apa itu dan bagaimana menghitung nilai teoretis suatu saham akan berguna saat mempelajari nilai perusahaan dan meminimalkan kemungkinan kerugian. Pengetahuan tidak memakan tempat!