Menghadapi skenario resesi ekonomi internasional, memang aneh bahwa pasar ekuitas belum mengambil kemungkinan seperti itu. Jika tidak, sebaliknya, dalam banyak kasus indeks tetap dalam tren naik yang tentunya menarik perhatian beberapa investor kecil dan menengah. Mereka bertanya-tanya apakah pasar saham benar-benar mengabaikan resesi ekonomi yang sudah hadir di beberapa negara penggerak ekonomi internasional.

Dalam konteks umum ini, harus diingat bahwa dalam krisis pasar saham selalu muncul dengan jatuhnya nilai. Atau mungkin bisa jadi skenario ini bisa menjadi bom yang belum dilihat investor dan akan sangat serius bagi kepentingan pribadi mereka di sektor investasi. Sejauh efek utamanya adalah mereka bisa ketagihan dalam posisi mereka di pasar saham untuk waktu yang lama. Artinya, sangat jauh dari harga beli.

Oleh karena itu, sangat penting untuk disoroti bahwa skenario resesi ekonomi tercermin dalam penilaian aset keuangan. Tetapi dalam cara yang sangat sedikit dan itu tidak dihargai oleh investor kecil dan menengah. Dalam hal ini, indeks selektif ekuitas Spanyol, Ibex 35, hanya turun 3% dalam enam bulan terakhir. Dan pada tingkat yang sama di kotak internasional lain yang memiliki relevansi khusus. Dalam apa yang merupakan salah satu sinyal tentang fakta bahwa sesuatu sedang terjadi dalam perekonomian internasional.

Resesi ekonomi

Berkenaan dengan Spanyol, perlu dicatat bahwa Bank of Spain mencatat bahwa ekonomi Spanyol dan konsumsi swasta tidak lagi memiliki resistensi seperti yang diantisipasi beberapa bulan yang lalu. Sampai-sampai beberapa hari yang lalu penyesuaian turun yang kuat sebesar empat persepuluh diumumkan dalam prakiraannya, dan telah memperingatkan perlambatan penting dalam penciptaan lapangan kerja, yang telah tumbuh setengahnya sejak Mei. Alih-alih peningkatan 2,4% dalam PDB yang diharapkan untuk tahun ini, condong ke kenaikan hanya 2%.

Untuk tahun 2020 dan 2021, entitas bank sentral memperkirakan a pertumbuhan 1,7% dan 1,6%, masing-masing untuk setiap latihan. Artinya, sudah di bawah 2% dan dengan tren menurun yang pada akhirnya dapat berdampak pada pasar keuangan ekuitas nasional. Meski sampai saat ini belum terkumpul dengan intensitas yang sama dan hal ini merupakan fakta yang harus diperhitungkan investor ritel mulai saat ini. Dimana salah satu kuncinya berada pada level 9.000 euro oleh Ibex 35, baik dalam satu hal atau lainnya.

Peningkatan indeks ketakutan

Sinyal lain yang ditawarkan pasar keuangan kepada kita adalah bahwa VIX, yang disebut indeks ketakutan, telah mengalami pertumbuhan penting dalam beberapa bulan terakhir. Ini adalah peringatan yang jelas bahwa pergerakan bearish mungkin terjadi karena krisis ekonomi yang kuat. Sementara di sisi lain, volatilitas di VIX juga meningkat dengan beberapa relevansi, dengan apresiasi harian di atas 2%, persentase yang belum pernah terlihat sejak 2013. Ini adalah angka yang tidak bisa luput dari perhatian investor tua dan menengah.

Di sisi lain, indeks ketakutan menunjukkan bahwa pasar ekuitas mungkin jatuh dalam beberapa bulan mendatang. Dalam skenario yang mengantisipasi a situasi tidak positif untuk pasar saham dan faktor ini harus waspada dalam menghadapi apa yang mungkin terjadi mulai sekarang. Tidak ada pilihan selain mewaspadai evolusi VIX untuk menunjukkan benar atau tidaknya momen memasuki pasar saham. Sebagai instrumen untuk menjaga kepentingan kami dan terutama modal kami yang diperuntukkan bagi pasar saham.

Kelemahan dalam siklus

Catatan lain yang ditawarkan pasar ekuitas kepada kami dan dalam hal ini data yang paling relevan adalah kelemahan nilai yang didenominasi sebagai siklus. Dengan kata lain, mereka yang bergantung pada siklus ekonomi dan yang berkinerja lebih baik daripada yang lain dalam periode ekonomi ekspansif. Sedangkan sebaliknya, kinerja terburuknya justru terjadi pada masa resesi ekonomi. Perusahaan baja adalah contoh yang jelas dari kelas nilai yang sangat khusus ini, seperti juga terkait dengan siklus ekonomi ini, seperti manufaktur mobil.

Nah, saham ini telah anjlok dalam beberapa bulan terakhir dan itu bisa menjadi sinyal lain tentang apa yang bisa terjadi pada ekonomi internasional. Seperti yang telah terjadi pada periode-periode karakteristik serupa yang telah berkembang pada dekade-dekade lainnya. Oleh karena itu, ini akan menjadi data lain untuk dipantau mulai sekarang jika kita ingin beroperasi di pasar ekuitas dengan lebih tenang. Karena jika pasar keuangan mengambil skenario resesi ekonomi, tidak diragukan lagi bahwa nilai sektor siklikal akan menjadi yang paling terpengaruh di pasar nasional dan di luar perbatasan kita.

Peningkatan volatilitas

Ini adalah peringatan lain yang harus kita tunjukkan jika pasar ekuitas akan mengalami resesi ekonomi yang parah. Karena itu akan menghasilkan file kenaikan besar di pasar saham dan akan sangat terlihat oleh investor kecil dan menengah dalam beberapa bulan mendatang. Di mana yang terbaik yang bisa kita lakukan adalah membatalkan posisi di pasar keuangan ini mengingat risiko operasi pasar saham dapat berjalan.

Peningkatan profitabilitas ini mungkin merupakan tanda lain yang memberi tahu kita bahwa kita sedang menghadapi resesi ekonomi besar. Namun untuk saat ini belum termasuk dalam harga saham perusahaan yang tercatat di pasar ekuitas. Dan itu tercermin dari perubahan yang semakin mencolok, dengan kenaikan dan kenaikan lebih dari 3% atau bahkan 4%. Artinya, mengundang investor kecil dan menengah untuk melakukan operasi perdagangan meski dalam sesi perdagangan yang sama. Seperti yang bisa dilihat di sesi terakhir yang berlangsung di pasar nasional dan di luar perbatasan kita.

Di level samping

Konsekuensi dari semua efek ini adalah bahwa indeks saham tidak memiliki tren yang pasti dalam beberapa bulan terakhir. Kadang-kadang bullish dan di lain waktu bearish, tetapi bagaimanapun juga sangat kompleks untuk beroperasi di pasar saham. Ini adalah tanda identitas yang dapat dideteksi dalam dua belas bulan terakhir dan dengan cara yang telah mendepak sejumlah besar investor kecil dan menengah dari pasar ekuitas. Dengan kata lain, kita tidak tahu apa yang diharapkan dan dengan risiko yang jelas yang mungkin terjadi setiap saat terjadi penarikan besar ke bawah di bursa saham internasional. Sampai-sampai kita bisa terpikat pada investasi.

Sementara di sisi lain, kita tidak bisa melupakan bahwa sepertinya ini adalah masa menunggu sesuatu yang penting yang mungkin terjadi mulai sekarang. Dari sudut pandang ini, dapat dikatakan bahwa resesi ekonomi tidak mendiskon dalam harga saham perusahaan publik. Sesuatu yang dapat menimbulkan ketakutan besar untuk memasuki pasar ekuitas di pihak investor kecil dan menengah. Sampai-sampai prospek investasi mungkin tidak akan menjadi sesuatu yang positif untuk beberapa tahun ke depan.

Tidak ada skenario yang positif

Dengan skenario umum ini, likuiditas menjadi nilai tambah yang dapat memberikan banyak keuntungan bagi para pengecer. Jika tidak, sebaliknya, Anda harus takut pada yang terburuk dan itu lebih disukai memilih model investasi lain yang lebih defensif atau konservatif. Misalnya, beberapa dana investasi yang menggabungkan investasi ini dengan aset keuangan lainnya. Sebagai formula untuk meningkatkan saldo rekening tabungan kita. Untuk menghindari situasi yang sangat tidak diinginkan yang bisa datang kapan saja dan lebih banyak lagi dengan data makro baru yang muncul hari ini.

Selain itu, perlu juga ditekankan bahwa jebakan bullish dapat dihasilkan sehingga investor ritel dapat jatuh sebelum tangan kuat di pasar keuangan. Ini menjadi salah satu resiko paling serius di mana kita bisa terjebak dan tidak diragukan lagi bisa membuat kita kehilangan banyak uang dalam operasi yang dilakukan. Dan itu dapat diselesaikan melalui serangkaian tindakan pencegahan yang dapat kita praktikkan untuk menghindari situasi yang tidak diinginkan dari semua sudut pandang. Bagaimanapun, itulah yang harus kita lakukan di saat-saat sulit untuk pasar saham di seluruh dunia.