Salah satu hal yang sangat menarik perhatian investor kecil dan menengah adalah kenyataan bahwa pasar ekuitas di seluruh dunia meningkat dalam menghadapi krisis ekonomi yang sedang berlangsung di sebagian besar dunia. Di satu sisi, memang begitu bingung dengan fakta ini, tetapi jika hal-hal dijelaskan, fakta yang dialami pasar keuangan pada saat yang tepat ini akan dipahami sedikit lebih baik. Karena ada banyak penyebab yang berbeda dengan periode resesif lainnya yang mempengaruhi aset keuangan tersebut.
Dalam konteks umum ini, perlu dicatat bahwa indeks selektif ekuitas Spanyol telah terbentuk 9.500 level poin. Tolok ukur yang sudah pasti tidak terlihat selama berbulan-bulan dan yang bagaimanapun merupakan yang tertinggi tahun ini. Justru ketika gejala resesi ekonomi semakin nyata dari sebelumnya. Di mana Ibex 35 telah menutup sesi dengan sedikit peningkatan dan ditempatkan sangat dekat dengan 9.400 poin, dalam sesi yang telah ditandai dengan keraguan yang muncul seputar Brexit.
Dengan kata lain, kesehatan pasar ekuitas tidak buruk. Jika tidak sebaliknya, ada harapan bahwa hal itu dapat dilakukan dengan cukup baik dalam beberapa bulan mendatang. Fakta bahwa banyak investor kecil dan menengah tidak dapat dijelaskan karena sebagian besar dari mereka telah meninggalkan posisinya karena ketakutan bahwa pasar keuangan dapat jatuh dengan beberapa kekerasan dihadapkan pada kenyataan bahwa krisis ekonomi baru telah tiba. Bahkan dengan nilai yang terapresiasi di atas 5% dalam sesi perdagangan terakhir.
Pembelian kembali saham
Salah satu fakta yang menjelaskan dengan sangat jelas bahwa pasar saham belum runtuh dalam skenario ekonomi baru ini adalah bahwa perusahaan itu sendiri yang terdaftar di pasar ekuitas membeli kembali sahamnya karena likuiditas yang disediakan pasar keuangan sebagai konsekuensinya. dari langkah-langkah yang dipromosikan dari Bank Sentral Eropa (ECB). Dalam beberapa kasus, mereka memanfaatkan penurunan musim panas ini untuk membuat portofolio mobil dengan harga yang lebih kompetitif daripada sebelumnya. Efek utamanya adalah potensi revaluasi meningkat ketika aset keuangan dibeli dengan harga yang tepat di bawah harga target saham.
Ini telah menjadi praktik yang sangat umum di antara perusahaan yang membentuk indeks selektif ekuitas Spanyol, Ibex 35. Dari grup perbankan hingga perusahaan asuransi, melalui listrik dan telekomunikasi dan praktis tanpa pengecualian. Fakta ini memungkinkan bahwa dalam semua kasus tekanan beli telah dan sedang diterapkan pada posisi pendek. Dan sebagai akibatnya, penerima manfaat dari strategi investasi ini adalah para investor itu sendiri yang telah mengambil posisi di pasar ekuitas. Ini mungkin menjelaskan bahwa tren pasar saham lebih atau kurang bullish dalam minggu-minggu perdagangan ini.
Krisis ekonomi: suku bunga rendah
Penyebab lain yang menjelaskan evolusi pasar ekuitas keuangan adalah langkah BME untuk menurunkan suku bunga di zona euro. Ini adalah kenyataan yang menguntungkan saham telah pulih dalam periode iniSeperti yang kita saksikan, tidak hanya di pasar saham nasional tapi juga di sekitar kita. Dengan kata lain, suku bunga rendah pasti bermanfaat bagi perkembangan pasar ekuitas. Meskipun berada pada level yang sangat moderat seperti yang bisa kita lihat di setiap sesi perdagangan. Tapi bagaimanapun juga, itu adalah faktor lain yang membantu tekanan beli untuk diterapkan dengan sangat jelas.
Sementara di sisi lain, fakta lain yang berkontribusi pada tren ini adalah bahwa suku bunga rendah telah bertahan lama. Artinya, ini tidak akan berlangsung selama beberapa bulan, atau bahkan bertahun-tahun dan ini sedang didiskon oleh pasar ekuitas. Ini adalah situasi yang belum pernah terjadi sebelumnya dan tentu saja tidak ada periode sejarah lain yang berkembang. Dan karena itu, ini dimanfaatkan oleh tangan-tangan kuat di pasar yang telah memutuskan untuk mengambil posisi dengan cara yang lebih agresif dari biasanya. Karena mereka pikir mereka akan dapat membuat investasi mereka menguntungkan dalam jangka waktu yang kurang lebih masuk akal.
Pasar keuangan mengantisipasi
Ada alasan ketiga, dan yang tidak kalah pentingnya, untuk menjelaskan situasi di mana pasar ekuitas berada. Ini ada hubungannya dengan fakta bahwa pasar keuangan mengantisipasi apa yang akan terjadi di tahun-tahun mendatang. Ini selalu menjadi kasus dan akan terus menjadi kasus dalam latihan perdagangan di masa depan. Dalam hal ini, ini mungkin menunjukkan bahwa mereka telah mengabaikan efek negatif dari skenario resesi dan cukup untuk mengetahui bahwa dalam beberapa tahun terakhir pasar saham telah memberikan hasil negatif, dalam beberapa kasus dengan persentase yang mendekati 10%. Nah, teori ini dapat menunjukkan bahwa kenaikan saat ini di pasar saham, meskipun moderat, akan diartikan sebagai jalan keluar dari skenario ini yang sangat sedikit diinginkan oleh investor kecil dan menengah.
Di sisi lain, perlu dicatat bahwa pasar saham mengantisipasi apa yang mungkin terjadi setelah resesi ekonomi. Dengan cara tertentu, mereka akan menunjukkan bahwa krisis ekonomi internasional akan memiliki a durasinya sangat terbatas dan melihat jalan keluar untuk itu. Dengan kata lain, hal tersebut merupakan pertanda optimisme bahwa mereka akan memberikan kepada pasar ekuitas dan dapat diambil oleh investor kecil dan menengah untuk memberikan kontribusinya yang menguntungkan dalam aset keuangan berkualitas tinggi tersebut. Dari sudut pandang ini, akan menjadi sinyal yang jelas untuk membuka posisi agar posisi kita di pasar saham menguntungkan.
Pemotongan dalam beberapa bulan terakhir
Di sisi lain, perlu juga ditekankan bahwa meskipun krisis keuangan saat ini yang sedang dialami oleh negara-negara ekonomi utama dunia mempengaruhi semua sektor dan indeks saham, Justru bank dan perusahaan asuransi yang paling sensitif terhadap kejatuhan ini, karena lembaga keuangan investasi tertentu yang perlu diselamatkan oleh otoritas moneter nasional sedang dipertanyakan. Sektor-sektor ini sempat jatuh, dalam beberapa kasus melebihi 5% hanya dalam satu sesi, bahkan beberapa bank internasional praktis kehilangan semua nilai pasarnya.
Oleh karena itu, ini adalah sektor yang terkena risiko tambahan yang dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam harga dan, dari itu, disarankan untuk tetap diam, setidaknya sampai badai yang melanda pasar saham saat ini mereda. Ketika umumnya pertanyaan tentang sekuritas yang ditandai dengan volatilitas rendah dan soliditas yang mereka hadirkan dalam evolusi pasar saham mereka, saat ini mereka berperilaku secara drastis, dengan osilasi kuat yang dapat mencapai 10% antara harga maksimum dan minimum dan, dengan penjualan besar-besaran oleh investor, sesuatu yang tidak biasa dalam jenis sekuritas ini, sejauh ini.
Dari pendekatan investasi ini, tidak dapat dilupakan bahwa akan menjadi sinyal yang jelas untuk masuk kembali ke pasar ekuitas dengan tujuan memperoleh keuntungan dari posisi. Melalui satu atau beberapa strategi investasi. Dari sudut pandang ini, akan menjadi sinyal yang jelas untuk membuka posisi agar posisi kita di pasar saham menguntungkan. Meskipun dengan risiko tertentu bahwa operasi ini telah dimasukkan.
Berdagang di pasar saham
Pasar saham Spanyol memperdagangkan ekuitas dengan total 32.487 juta euro pada bulan September, 7,1% lebih rendah dari bulan yang sama tahun sebelumnya dan 15,9% lebih banyak dari pada bulan Agustus, menurut data yang disediakan oleh Bolsas y Mercados de España (BME). Dimana terlihat bahwa jumlah negosiasi pada periode yang dianalisis adalah 3,07 juta, 3,2% lebih banyak dibandingkan pada September 2018 dan 1,1% lebih sedikit dibandingkan pada bulan sebelumnya. Di mana ia mempertahankan pangsa pasar yang terakumulasi dalam kontrak sekuritas Spanyol sebesar 70,5%. Kisaran rata-rata pada bulan September adalah 4,87 basis poin pada tingkat harga pertama (10,8% lebih baik dari tempat perdagangan berikutnya) dan 7,03 basis poin dengan kedalaman € 25.000 di buku pesanan (30,9% lebih baik).
Sementara di sisi lain, menurut sumber BME, negosiasi di pasar pendapatan tetap sekunder berjumlah 24.589 juta euro. Angka ini naik sebesar 29,13% dibandingkan dengan volume yang tercatat pada September 2018. Total akumulasi kontrak pada tahun tersebut mencapai 269.642 juta euro, dengan pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 81,7%. Volume yang diakui untuk perdagangan di pasar pendapatan tetap primer adalah 20.731 juta euro, dengan peningkatan 29,5% dibandingkan bulan sebelumnya dan turun 25,6% dibandingkan dengan September tahun lalu. Saldo terutang tumbuh 2,94% pada tahun tersebut dan mencapai 1,6 miliar euro.