Apakah ini saat yang tepat untuk masuk Bankia?

perbankan

Investor dapat memilih dari berbagai bank untuk memanfaatkan tabungan mereka di tahun yang sulit ini untuk pasar ekuitas. Salah satu opsi ini diwakili oleh grup keuangan topi tengah karena Bankia saat ini dan yang menurut beberapa analis keuangan berpotensi tinggi untuk revaluasi dalam jangka pendek dan menengah. Meskipun tentu saja ini bukan keputusan bebas risiko karena Anda dapat memverifikasi di artikel ini.

Bankia memperoleh a laba yang diatribusikan dari 703 juta euro pada tahun 2018, yang merupakan peningkatan sebesar 39,2% dibandingkan dengan 2017. Secara biasa, keuntungan adalah 788 juta, yang merupakan penurunan 3,4% dibandingkan dengan 816 juta yang diperoleh pada latihan sebelumnya. Ini adalah hasil, yang di sisi lain, belum diterima dengan baik oleh investor kecil dan menengah yang memilih untuk melakukan penjualan besar-besaran di pasar ekuitas. Meskipun dalam konteks yang sangat bearish di pasar keuangan dan itu dapat menafsirkan kinerja ini di lantai perdagangan ekuitas nasional.

Di sisi lain, selama tahun buku terakhir, Bankia meningkat sebesar 5,5% margin bunga, hingga 2.049 juta euro (namun, jika BMN dimasukkan dalam laporan laba rugi tahun 2017, garis ini akan turun 9,6%). Ini mungkin salah satu alasan mengapa data ini belum didukung oleh investor. Dalam skenario yang tidak menguntungkan kepentingan kelompok perbankan secara umum. Tidak mengherankan, penurunan selama hari-hari ini mempengaruhi semua bank, tanpa terkecuali dalam bentuk apapun. Sampai-sampai Anda dapat mempertimbangkan apakah ini saat yang tepat untuk memasukkan nilai ekuitas Spanyol ini atau tidak.

Keuntungan triwulanan Bankia

manfaat

Goirigolzarri juga menunjukkan kepercayaan yang besar pada transformasi entitas di tahun yang baru saja dimulai. “Kami memasuki tahun 2019 dengan organisasi baru. Sebuah organisasi yang dirancang untuk masa depan, organisasi yang jauh lebih gesit dan jauh lebih ambisius. Dan itu, tentu saja, akan memberi kita hasil dalam jangka pendek, tetapi juga dalam jangka menengah dan panjang ”. Sementara itu, CEO entitas, José Sevilla, menilai bahwa "sepanjang tahun 2018 kami telah tumbuh di segmen utama bisnis kami, seperti kredit konsumen dan pembiayaan bisnis, di mana kami telah meningkatkan formalisasi dan meningkatkan pangsa pasar kami" .

Seville telah menggarisbawahi bahwa satu tahun ditutup "sangat penting dalam segala hal yang berkaitan dengan kesehatan neraca dan pertumbuhan rasio modal kami, yang akan mencapai 12,51% saat transaksi yang sedang berjalan ditutup, yang menjadikan kami sebagai salah satu entitas yang paling solvent di sektor ini ”. Selama 2018, Bankia meningkatkan margin bunga bersih sebesar 5,5% menjadi 2.049 juta euro (namun, jika BMN dimasukkan dalam laporan laba rugi 2017, garis ini akan turun 9,6%). Pendapatan komisi meningkat 25,3% (3,4% dalam perbandingan homogen) dan hasil dari operasi keuangan meningkat 11,5%, yang memungkinkan marjin kotor naik 11,3% (turun 6,3% dengan BMN) dan mencapai 3.368 juta.

Peningkatan dividen per saham

Dengan hasil tersebut, Direksi akan mengusulkan kepada Rapat Umum Pemegang Saham naikkan 5% dividen per saham, hingga 11,576 sen (11,024 sen pada 2017). Dengan demikian, jumlah total yang akan dibayarkan kepada pemegang saham Bankia akan berjumlah 357 juta euro, dibandingkan dengan 340 juta pada tahun sebelumnya. Pembayarannya mencapai 50%.

Dengan 61,4% saham saat ini yang dimiliki FROB di Bankia, dividen ini akan mewakili kemajuan lebih lanjut dalam proses pembayaran kembali bantuan sebesar 219 juta euro. Jadi, total bantuannya dikembalikan setelah pembayaran, yang diharapkan pada bulan April, akan berjumlah 3.083 juta euro, 961 juta di antaranya sesuai dengan lima dividen yang dibayarkan sejak 2014.

Pemberian kredit

pelanggan

Di sisi lain, dan dalam hal aktivitas, formalisasi hipotek tumbuh 6%, menjadi 2.928 juta euro; Sedangkan kredit konsumer naik 13% menjadi 2.286 juta, dan kredit konsumer naik XNUMX% menjadi XNUMX juta pembiayaan bisnis mereka meningkat 13%, menjadi 14.484 juta. Dengan demikian, saldo kredit konsumen naik 14,1% dan perusahaan, 4,4%. Demikian pula, bank membuat kemajuan signifikan dalam bisnis alat pembayaran.

Penagihan terminal tempat penjualan (POS) tumbuh 15,2%, dan pembayaran kartu pelanggan di toko meningkat 12,8%. Semua ini diterjemahkan ke dalam pertumbuhan baru dalam pangsa pasar, yang mencapai 12,39% untuk terminal POS dan 12% dalam pembelian kartu.

Di sisi sumber daya pelanggan ritel, mengakhiri tahun dengan penurunan 0,3% menjadi 147.149 juta euro. Dalam evolusi ini, kinerja dana investasi menonjol, yang, di tahun yang sangat sulit bagi pasar, meningkatkan bagiannya sebesar 17 basis poin, menjadi 6,55%.

Dengan lebih banyak klien

pelanggan

Bank meningkatkan jumlah klien sebanyak 120.576 selama tahun tersebut dan meningkatkan loyalitasnya, karena pada akhir tahun bank memiliki 103.000 lebih banyak klien dengan pendapatan debet langsung.

Di basis pelanggan, juga terjadi peningkatan pada tingkat digitalisasiDengan demikian, pada akhir tahun, 45,4% pelanggan adalah digital dan 25,8% penjualan dilakukan melalui saluran ini, dibandingkan dengan 15,7% pada tahun sebelumnya. Perlu dicatat bahwa 31,4% dari konsesi kredit konsumen dibuat secara digital, demikian pula 19,4% dari kontrak program pensiun atau 12,6% dari dana investasi.

Dalam konteks umum ini, ini adalah salah satu grup keuangan yang memiliki kinerja terbaik di pasar saham dalam beberapa tahun terakhir. Di atas bank dengan relevansi khusus, seperti misalnya dalam kasus BBVA dan Banco Santander. Di sisi lain, tidak dapat dilupakan bahwa bank ini berasal dari kelompok keuangan dengan masalah yang serius dan pada awalnya telah menyebabkan sebagian besar investor kecil dan menengah telah menunjukkan keraguan tertentu untuk membuka posisi di nilai ini. indeks pendapatan selektif variabel Spanyol.

Sekitar 2,50 euro

Valuasi harga bank sekitar 2,50 euro. Meskipun bagaimanapun, salah satu penyebut yang sama adalah nya volatilitas tinggi dan itu telah menyebabkan perbedaan besar antara harga maksimum dan minimumnya di sebagian besar sesi perdagangan. Dalam pengertian ini, kita tidak dapat melupakan bahwa hanya beberapa tahun yang lalu harga saham bank komersial ini sedikit lebih dari satu unit euro. Ini berarti dalam praktiknya penilaian Anda telah berlipat ganda dalam periode waktu ini.

Namun, setelah peningkatan yang dialami dalam beberapa tahun terakhir tidak ada keraguan bahwa itu potensi terbalik sudah habis dan sudah jauh lebih rumit sehingga bisa dinilai kembali, paling tidak seperti tahun-tahun sebelumnya. Sebaliknya, ada koreksi penting dalam harga mereka dan yang dapat digunakan untuk mengambil posisi pada harga yang jauh lebih kompetitif daripada saat ini. Di luar pertimbangan teknis lainnya dan mungkin juga dari sudut pandang fundamentalnya.

Pemimpin dalam transfer langsung

Aspek lain yang paling relevan dari grup keuangan ini berasal dari fakta bahwa Bankia telah memimpin bisnis transfer langsung selama 2018, tahun pertama keberadaan jenis keuangan ini. operasi di pasar Spanyol, setelah mencapai kuota 39% dari jumlah yang ditransfer. Demikian juga, entitas telah memimpin bisnis ini berdasarkan jumlah operasi, dengan 28% transfer dilakukan di Spanyol.

Sejak Februari 2018, bulan di mana sistem transfer langsung dimulai di negara kita, pada akhir tahun, sistem mentransfer 16.800 juta euro di lebih dari 23,2 juta operasi, menurut data Iberpay terkait operasi yang dilakukan melalui layanan ASI4. Dari jumlah tersebut, Bankia melakukan 6,6 juta transfer dengan jumlah gabungan 6.500 juta euro.

Bagaimanapun, ini adalah salah satu nilai pasar ekuitas Spanyol yang akan perlu sangat diperhatikan mulai sekarang. Karena itu dapat mengembangkan momentum kenaikan baru yang mungkin membawanya ke level yang sangat dekat dengan tiga euro per saham. Ini adalah sesuatu yang tentunya tidak dapat dikesampingkan dalam jangka menengah dan panjang, bergantung pada bagaimana pasar keuangan internasional berkembang dalam beberapa minggu mendatang.

Valuasi harga bank sekitar 2,50 euro. Meskipun bagaimanapun, salah satu penyebut yang sama adalah nya volatilitas tinggi dan itu telah menyebabkan perbedaan besar antara harga maksimum dan minimumnya di sebagian besar sesi perdagangan. Dalam pengertian ini, kita tidak dapat melupakan bahwa hanya beberapa tahun yang lalu harga saham bank komersial ini sedikit lebih dari satu unit euro. Ini berarti dalam praktiknya penilaian Anda telah berlipat ganda dalam periode waktu ini.


Jadilah yang pertama mengomentari

tinggalkan Komentar Anda

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Bidang yang harus diisi ditandai dengan *

*

*

  1. Penanggung jawab data: Miguel Ángel Gatón
  2. Tujuan data: Mengontrol SPAM, manajemen komentar.
  3. Legitimasi: Persetujuan Anda
  4. Komunikasi data: Data tidak akan dikomunikasikan kepada pihak ketiga kecuali dengan kewajiban hukum.
  5. Penyimpanan data: Basis data dihosting oleh Occentus Networks (UE)
  6. Hak: Anda dapat membatasi, memulihkan, dan menghapus informasi Anda kapan saja.