Minnows vs. Hiu: Kasus Gamestop dan Reddit

27 Januari 2021 akan tercatat dalam sejarah sebagai salah satu hari paling langka di Pasar Saham, yang konsekuensi akhirnya belum diketahui dan yang pasti akan dipelajari di sekolah ekonomi sebagai contoh di mana spekulasi, pengaruh dan keserakahan dapat mengarah; dan risiko tidak mengelola ketiga variabel ini dengan baik. Kisah ini berawal dari subkelompok pasar saham portal Reddit yang terkenal di mana sejumlah besar investor kecil (kecil) berhasil mendapatkan keuntungan. serangan terkoordinasi terhadap berbagai dana sekuritas dan mampu mengalahkan mereka di bidangnya, yaitu spekulasi saham.

Reddit, awal dari segalanya

Tindakan GameStop

Seperti yang saya sebutkan, asal dari semua ini ada grup Reddit di mana mereka berbicara tentang investasi di Pasar Saham. Dalam kelompok ini mereka memutuskan untuk memulai tindakan terkoordinasi terhadap posisi pendek berbagai dana terhadap perusahaan Gamestop (toko video game). Pilihan nilainya tidak acak, Gamestop adalah keamanan yang sejak 2014 telah mengalami penurunan konstan yang telah mengubah nilai dari perdagangan $ 50 pada tahun 2014 menjadi lebih dari $ 2,5 pada tahun 2019 dan itu juga. salah satu perusahaan dengan saham paling pendek di pasarArtinya, jika strateginya berhasil, hasilnya bisa sangat besar.

Dari $ 17 menjadi lebih dari $ 450 hanya dalam 3 minggu

Selama tiga minggu ini ratusan ribu investor kecil mulai membeli saham memanaskan nilai saham. Pada bagian mereka, dana besar yang pendek dan sangat leverage melihat posisi mereka menjadi semakin berbahaya dan bahwa jaminan yang diperlukan untuk mempertahankan posisi pendek ini meningkat. Ada saatnya tekanan menjadi tak tertahankan karena kerugian dana yang besar meningkat pesat dan mereka terpaksa menutup posisi. Apa masalahnya? Pembelian sahamnya sendiri untuk menutup posisi short menyebabkan nilai naik tanpa henti, yang di pasar saham dikenal sebagai pemerasan pendek dan itu adalah jebakan yang sempurna untuk celana pendek. Dana tersebut terperangkap dalam lingkaran setan: perlu membeli saham untuk menutup short mereka tapi ini membuat nilai saham semakin naik yang membuat kerugian Anda semakin besar setiap menitnya.

Pasar menjadi gila

Pada siang hari kemarin pasar benar-benar gila. Apa yang terjadi dalam kasing $ GME berjalan sangat cepat dan ini memiliki efek ganda:

  • Di tangan satunya dana harus membatalkan posisi di perusahaan yang menguntungkan dan solid untuk mendapatkan likuiditas untuk menutup posisi pendek mereka dan ini dihasilkan penurunan signifikan di seluruh pasar.
  • Di sisi lain, sekuritas dengan persentase short yang lebih tinggi mulai naik karena ada dua kekuatan beli: di satu sisi, spekulan yang melihat opsi untuk mengulang kasus $ GME di sekuritas lain dan pada saat yang sama dana ditutup. celana pendek mereka sebelum takut menderita serangan yang sama. Hal ini menyebabkan perusahaan seperti $ AMC $ NOK atau $ FUBO naik banyak, beberapa naik lebih dari 400%.

Singkatnya, dunia ini terbalik. Stok bagus menurun tajam pada saat yang sama dengan kacang polong dengan persentase celana pendek tertinggi terapresiasi seperti busa. SEBUAH kekacauan total dan belum pernah terjadi sebelumnya.

Twitter bergabung dengan pesta

Jika ada sedikit kekacauan dengan seluruh masalah ini, Elon Musk (CEO Tesla) dan Chamath Palihapitiya (CEO Virgin Galactic dan salah satu investor terbesar di pasar) bergabung dengan pesta tersebut dengan meluncurkan dua tweet yang membantu meningkatkan tekanan ke atas dengan Gamestop.

Dalam kasus Elon, tidak diketahui apakah dia benar-benar membeli saham atau hanya masuk ke genangan baru (satu lagi dalam sejarah panjangnya). Dalam kasus Chamath, jika dia mengiklankan pembelian dan penjualannya dengan a x7 keuntungan modal. Kemudian dia mengumumkan bahwa dia akan menyumbangkan semua keuntungan dari perdagangan ini. Tentunya dia terpengaruh karena dia akan mencalonkan diri sebagai Gubernur California dan tidak baik bagi seorang kandidat untuk menghasilkan jutaan secara terbuka berspekulasi di pasar ...

Dan apa yang dilakukan dana dan SEC?

Sementara semua ini terjadi, dana tersebut berusaha untuk menyelesaikan situasi dengan melakukan intervensi publik pada jaringan televisi di Amerika Serikat mengumumkan bahwa mereka telah menutup celana pendek dan dilindungi. Tetapi siapa pun yang memiliki pemahaman yang baik tentang bagaimana Pasar Saham bekerja tahu bahwa ini tidak nyata, bahwa mereka hanya mencoba untuk merusak ketetapan hati minoritas dan menghentikan serangan. Strategi tersebut tidak berhasil dan tekanan tidak turun tetapi tidak berhenti meningkat dengan tembakan yang sudah di atas $ 340.

SEC untuk bagiannya terlihat Pesta tanpa bereaksi. Dan ini memiliki logika tertentu karena apa yang terjadi sama sekali tidak menyimpang, itu adalah operasi pasar saham dengan aturannya yang biasa. Mereka hanya menghentikan kutipan $ GME selama beberapa menit, tetapi tidak ada yang relevan.

Pialang ikut campur

Saat hari terus berlalu, kejadian yang tidak biasa terjadi dan itu menurut pendapat pribadi saya, hal itu seharusnya tidak pernah terjadi. Beberapa broker di Amerika Serikat memutuskan blokir semua operasi pada sekuritas $ GME t $ AMC. Langkah putus asa ini berusaha menghemat dana rendah dan merupakan pelanggaran total terhadap aturan permainan. Mereka mencegah operasi normal di pasar dan tanpa indikasi dari regulator yang berwenang.

Bahkan beberapa pelaku terkait meminta agar kontribusinya dihentikan agar Investor Besar dapat mengkalibrasi ulang posisi mereka dan memerangi serangan ini. Saya merasa luar biasa bahwa mereka berani meminta sesuatu seperti itu di depan umum dan tanpa rasa malu apa pun.

Jangan lupa bahwa apa yang terjadi adalah sesuatu yang sangat normal dan itu dia mematuhi semua aturan pasar. Harga suatu saham ditentukan oleh mereka yang membeli dan menjual dan bukan orang lain.

Dana menerima obat sendiri

broker takut

Tetapi saya melangkah lebih jauh, ini bukan karena apa yang terjadi adalah normal tetapi ini adalah jenis operasi yang telah digunakan banyak dana selama bertahun-tahun untuk mendapatkan keuntungan dari pasar. Apa arti bahwa ketika dana mencekik ikan kecil, tidak ada yang melakukan apa pun kecuali campur tangan di pasar ketika yang terjadi sebaliknya? Bagi saya tidak ada yang lebih dari itu yang kuat selalu saling melindungi.

Asal dari semua masalah ini sebenarnya bukanlah posisi pendek tetapi leverage yang berlebihan. Seandainya dana tersebut tidak banyak dimanfaatkan, mereka dapat menutup posisi mereka secara relatif dapat diterima. Namun tentunya disini tidak ada gunanya menang dengan posisi short, disini keserakahan mengharuskan anda untuk melakukannya dengan leverage tinggi sehingga keuntungannya besar. Apa yang tampaknya tidak jelas adalah bahwa leverage ini tidak hanya menyiratkan potensi keuntungan yang besar, tetapi juga risiko dan kemungkinan kerugian juga meningkat.

Minoritas ... atau mungkin milenial?

Poin penting untuk dicatat adalah bahwa serangan ini tidak benar-benar diatur oleh investor kecil seumur hidup tetapi sebenarnya investor yang telah terorganisir adalah investor muda kecil yang mengakses pasar melalui platform perdagangan seperti Robinhood di mana bagian perdagangan dicampur dengan bagian jejaring sosial. Mereka bukanlah investor yang melihat pasar saham sebagai investasi jangka panjang di mana Anda bisa mendapatkan keuntungan dari tabungan Anda, tetapi sebagai a tindakan menyenangkan yang sangat mirip dengan taruhan olahraga. Mereka memang minoritas, ya, ... tapi bukan investor minoritas yang biasa dipikirkan semua orang.

Dengan memiliki komponen yang menyenangkan dan membuat ketagihan ini, minoritas ini bersedia kehilangan 100% dari investasi mereka dan mampu melakukannya menerima tingkat risiko yang jauh lebih tinggi daripada investor normal. Dan itulah tepatnya mengapa beroperasi melawan mereka adalah tugas yang rumit, karena mereka mampu mempertahankan taruhan jauh melampaui apa yang masuk akal.

Bisakah kita memanfaatkan peluang ini?

Jika Anda telah membaca sampai saat ini dalam artikel, maka saya pikir Anda harus jelas bahwa melakukan operasi jenis ini sangat berisiko dan Anda memiliki lebih banyak kerugian daripada keuntungan. Nilai $ GME sepenuhnya meningkat secara artifisial dan cepat atau lambat ia harus memulihkan nilai sebelumnya dan diperdagangkan di urutan $ 10-15 per saham. Yang mengatakan, mungkin terdengar menarik untuk mengambil kesempatan dan kekurangan $ GME dan menunggu penurunan terjadi…. tetapi dengan melakukan ini, Anda akan membuat kesalahan yang persis sama dengan reksa dana dan Anda tidak tahu sejauh mana mereka mampu membawa nilai saham. Di Reddit mereka berbicara tentang tujuan $ 1.000, apakah Anda bisa menjaga kerugian itu tidak terjual? Saya sudah memberi tahu Anda bahwa sebagian besar orang tidak akan mampu.

Dan semua ini saya ucapkan tanpa menyertakan leverage apa pun. Jika Anda memiliki leverage maka itu adalah roulette Rusia asli dengan nilai volatilitas yang besar dan mampu naik dan turun 30% dalam beberapa menit.

Bagaimana seluruh perang ini akan berakhir?

tas forum reddit

Episode terakhir perang ini belum ditulis. Pasar belum dibuka secara resmi di AS dan Saham $ GME sudah melebihi $ 500 di pra-pasar jadi apa pun bisa terjadi. Taruhan oleh investor Reddit untuk membawa nilai menjadi $ 1.000 tampaknya kuat. Saat ini, satu-satunya hal yang kami jelaskan adalah bahwa sekelompok besar investor yang tersebar di seluruh dunia dan diatur melalui forum telah mampu mengendalikan sistem dan menghasilkan beberapa kerugian lebih dari $ 7.000 miliar ke beberapa dana investasi terbesar di dunia. Sesuatu yang beberapa bulan lalu tampak sangat mustahil untuk dibayangkan.

Satu-satunya hal yang saya 100% jelaskan adalah bahwa jika Anda berinvestasi di Pasar Saham, Anda harus menjauh sejauh mungkin dari kasus ini dan mencoba melihat bulls dari penghalang. Tapi pasti Anda akan berakhir dengan menanduk dan dipukuli.


Isi artikel mengikuti prinsip kami etika editorial. Untuk melaporkan kesalahan, klik di sini.

Komentar, tinggalkan punyamu

tinggalkan Komentar Anda

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Bidang yang harus diisi ditandai dengan *

*

*

  1. Penanggung jawab data: Miguel Ángel Gatón
  2. Tujuan data: Mengontrol SPAM, manajemen komentar.
  3. Legitimasi: Persetujuan Anda
  4. Komunikasi data: Data tidak akan dikomunikasikan kepada pihak ketiga kecuali dengan kewajiban hukum.
  5. Penyimpanan data: Basis data dihosting oleh Occentus Networks (UE)
  6. Hak: Anda dapat membatasi, memulihkan, dan menghapus informasi Anda kapan saja.

  1.   Kaisar dijo

    Sempurnakan artikel Anda, Anda meringkasnya dengan singkat, tetapi dengan sangat jelas situasi kompleks yang, seperti yang Anda katakan, lebih baik dilihat dari pinggir.