Indeks selektif ekuitas Spanyol, Ibex 35, telah ditutup setelah berbulan-bulan di bawah level penting 9.000 poin. Akibat dari beberapa peristiwa yang datang bersamaan dan begitu berdampak mematikan bagi kepentingan investor kecil dan menengah. Di antara yang paling menonjol, pernyataan presiden Amerika Serikat terhadap China dan jatuhnya poundsterling karena ketakutan bahwa Brexit yang keras muncul di kalangan investor. Dan itu telah menghasilkan bahwa banyak nilai pasar saham Spanyol telah menyerah pada beberapa dukungan yang relevan.
Sedangkan di sisi lain, skenario ini dapat diartikan sebagai perubahan trend ke akhir dari keseluruhan proses bullish (dan bahkan lateral) yang telah memberikan hasil yang sangat baik bagi investor kecil dan menengah. Dengan tingkat pengembalian tabungan yang dalam beberapa kasus telah di atas 10%, di luar dividen yang dapat dibagikan oleh nilai pasar saham di antara para pemegang sahamnya. Ini adalah catatan keprihatinan yang dapat mempengaruhi mereka. Mengingat risiko nyata bahwa hal-hal di pasar saham tidak seperti dulu hingga sekarang.
Dalam konteks umum ini, perhatian telah kembali ke pasar ekuitas. Tapi kali ini, apakah akan bertahan selama berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun? Ini adalah pertanyaan jutaan dolar yang perlu diselesaikan dalam beberapa bulan mendatang. Di luar pertimbangan lain yang bersifat teknis dan mungkin juga dari sudut pandang fundamentalnya. Dalam apa yang sesuai sebagai skenario yang mungkin menunjukkan penurunan besar dalam nilai yang membentuk indeks selektif ekuitas Spanyol, Ibex 35.
Ibex 35, kemana kamu bisa pergi?
Ini adalah pertanyaan jutaan dolar di kalangan investor kecil dan menengah. Sangat buruk mencari minat pribadi Anda karena segalanya bisa menjadi lebih buruk dari saat-saat yang tepat ini. Meskipun tentu saja perlu dilakukan analisis berapa volume rekrutmen selama hari-hari ini untuk memperkirakan apakah pergerakan di pasar keuangan ini dapat diandalkan atau tidak. Atau, sebaliknya, itu adalah alarm palsu yang telah berulang kali berulang dalam beberapa tahun terakhir. Dalam kedua kasus tersebut, kehati-hatian harus menjadi standar tindakan pertama hingga akhir tahun. Karena banyak euro bisa turun jalan.
Di sisi lain, harus juga ditekankan bahwa ini adalah situasi yang ditunggu oleh sebagian besar analis keuangan utama. Karena pada dasarnya, ini adalah sesuatu yang saya lihat berasal dari analisis teknis indeks saham utama benua lama. Dimana tidak ada keraguan bahwa kelemahan telah dipasang pada posisi mereka dan pada kesesuaian harga sekuritas mereka di pasar saham. Sampai-sampai itu adalah aspek yang harus dihargai mulai saat ini untuk membuat keputusan apakah lebih baik mengambil posisi dalam aset keuangan ini. Atau sebaliknya, lebih disukai memilih total likuiditas dalam operasi pasar saham.
Sekuritas dengan harga tawar-menawar
Salah satu konsekuensi langsung dari penutupan Ibex 35 setelah berbulan-bulan di bawah level penting 9.000 poin adalah harga yang lebih kompetitif yang ditunjukkan oleh sebagian besar nilai ekuitas Spanyol. Sampai-sampai Anda bisa bertanya pada diri sendiri apakah sudah waktunya untuk benar-benar memasuki pasar keuangan. Karena dalam beberapa kasus harga sekarang murah dan bagaimanapun juga jauh di bawah harga targetnya. Dalam konteks umum yang mengkhawatirkan ini, tidak diragukan lagi bahwa beberapa valuasi di emiten mungkin tampak murah, namun faktanya valuasi tersebut dapat jatuh lebih jauh di pasar keuangan.
Banco Santander, misalnya, di bawah 4 euro per saham, Arcelor sekitar 13 euro dan dengan demikian merupakan bagian yang baik dari sekuritas yang membentuk indeks selektif ekuitas Spanyol, Ibex 35. Tapi hati-hati, karena ini tidak berarti bahwa mereka murah, tetapi sebaliknya, valuasinya disesuaikan dengan kenyataan. Diperkirakan bahwa masa resesi baru akan segera dimasuki dan faktor ini tentu saja dapat menyebabkan banyak kerusakan pada aset keuangan mulai sekarang. Sampai-sampai ada saham yang telah memotong setengah harganya, seperti misalnya dalam kasus BBVA, Enagas dan ekuitas nasional lainnya.
Apa yang bisa dilakukan?
Dalam konteks umum ini, hal yang paling disarankan saat ini adalah menjaga likuiditas dan setelah beberapa bulan memanfaatkan peluang bisnis yang akan muncul di pasar saham. Karena pasti mereka akan muncul, bahkan dalam skenario yang paling merugikan pasar saham nasional dan di luar perbatasan kita. Ini adalah kenyataan yang harus Anda andalkan di atas jenis pertimbangan teknis lainnya. Bagaimanapun, ini bukan waktu untuk melakukan operasi dalam jangka menengah dan panjang. Jika tidak, sebaliknya, ini harus ditangani waktu tinggal yang sangat singkat. Di mana minimal pengembalian tertentu terjadi tidak akan ada solusi lain selain membatalkan posisi.
Sementara di sisi lain, tidak dapat dilupakan bahwa kita sedang menghadapi periode yang sangat negatif untuk semua ekuitas internasional. Dalam hal ini, tidak ada keraguan bahwa pasar saham telah meningkat selama bertahun-tahun, hampir sejak resesi ekonomi berakhir, pada tahun 2012. Dan dalam beberapa kasus, seperti bursa saham usa, dengan pengembalian mendekati 100%. Oleh karena itu, logis bahwa perubahan tren ini terjadi karena tidak ada yang naik atau turun selamanya, apalagi di pasar ekuitas keuangan. Sekarang waktunya untuk hal-hal berubah, meskipun tampaknya buruk.
Alternatif untuk berinvestasi
Anda tidak akan mudah mencari opsi untuk membuat modal Anda menguntungkan. Tidak mengherankan, deposito bank berjangka tetap berada pada posisi terendah dalam sejarah dan terlebih lagi sekarang setelah pengembalian negatif. Anda tidak dapat berbuat banyak dengan jenis produk keuangan ini. Selain memiliki uang yang disimpan dalam menghadapi skenario yang merugikan untuk ekuitas. Sedangkan di sisi lain, format yang terkait dengan pasar saham menunjukkan kerugian yang sama dengan pembelian dan penjualan saham. Secara khusus, produk yang paling agresif seperti penjualan kredit, waran atau turunannya. Kecuali jika Anda memilih nilai yang lebih rendah bahkan jika itu melibatkan banyak risiko dalam perekrutannya.
Satu-satunya pilihan yang Anda miliki saat ini adalah yang diwakili oleh pasar alternatif. Seperti dalam kasus khusus emas, yang mengalami evolusi yang sangat sempurna karena merupakan aset keuangan yang berfungsi sebagai perlindungan di antara investor dan di mana Anda dapat membuat tabungan yang menguntungkan dengan profitabilitas yang sangat baik. Seperti beberapa bahan baku yang paling relevan: kakao, kedelai, gandum, dll. Meskipun dalam hal ini lebih kompleks melakukan pembelian di pasar keuangan. Di antara alasan lain karena Anda harus pergi ke luar negeri untuk menandatangani kontrak ini. Sedangkan di sisi lain, format yang terkait dengan pasar saham menunjukkan kerugian yang sama dengan pembelian dan penjualan saham.
Di pasar forex, peningkatan umum dalam toleransi risiko mendukung dolar minggu lalu. Data dari pertumbuhan ekonomi yang kuat di AS, imbal hasil obligasi yang lebih tinggi dan Bank Sentral Eropa (ECB) yang secara praktis berkomitmen untuk penurunan suku bunga pada bulan September mendukung greenback, yang mengakhiri minggu di atas semua mata uang utama secara global. Satu-satunya tanda positif untuk euro adalah bahwa euro berhasil ditutup di atas 1,11 meskipun ada kejutan ekonomi negatif dan pesimisme dari ECB, menurut analisis mingguan Ebury.
Investor internasional
Kepercayaan investor internasional pada ekuitas Spanyol tahun lalu mencatat rekor baru. Menurut laporan tahunan tentang kepemilikan saham tercatat, yang disiapkan oleh Spanish Stock Exchange and Market Research Service (BME), non-penduduk memiliki 48,1% dari pasar saham Spanyol. Mereka dua persen lebih banyak dari tahun lalu dan mewakili rekor sejarah baru. Dimana terlihat bahwa Investasi langsung di pasar ekuitas rumah tangga turun menjadi 17,2%, sedangkan perusahaan non-keuangan naik.
Di sisi lain, perlu dicatat bahwa emiten menikmati kehadiran investor asing yang lebih luas, lebih terdiversifikasi, dan transparan dalam modalnya daripada perusahaan yang tidak terdaftar. Investor asing memiliki lebih dari 20% saham perusahaan yang tidak terdaftar, dibandingkan dengan hampir setengah nilai perusahaan di Bursa Efek Spanyol yang mereka kendalikan. Ini adalah data yang sangat relevan yang mengkonfirmasi bahwa partisipasi investor non residen di saham Spanyol itu naik dua poin persentase dalam satu tahun dan membuat rekor sejarah.