Exchange Traded Fund (ETF) bahan mentah, disajikan sebagai solusi untuk kontrak masa depan. Ada ETF untuk sebagian besar komoditas yang diperdagangkan di pasar. Masalahnya datang, ketika memilih jenis ETF mana yang terbaik untuk kita pilih. Di antara variasi yang ada, kami menemukan beberapa yang meniru harga melalui fisik, kontrak, dengan kondisi tertentu, komisi, dll.
Namun, sesuatu yang mencolok adalah bahwa ada beberapa ETF yang tampaknya kehilangan nilai seiring waktu. Apa akibat dari depresiasi bertahap ini? Dan mengapa orang lain tampaknya begitu setia meniru nilai yang mereka wakili? Tentang fenomena ini, jenis ETF yang dapat ditemukan, dan daftar kecil dari beberapa di antaranya yang dapat kami temukan, adalah apa yang akan kita bicarakan di artikel ini.
Jenis ETF yang bisa kita temukan di pasar komoditas
Pasar bahan baku terutama terdiri dari 3 jenis kategori, logam, energi, dan pertanian. Kita dapat menemukan ETF yang mengelompokkan beberapa aset, sektor, beberapa di antaranya, aset tertentu, atau perusahaan yang mengkhususkan diri dalam produksi satu atau beberapa bahan mentah. Dalam hal beberapa aset dikelompokkan, tidak semuanya memiliki bobot (persentase) yang sama di dalam ETF, jadi Anda harus melihat lembar teknis ETF yang dimaksud.
Pertanyaan lain adalah apakah komoditas berjangka memiliki tanggal pengiriman atau terdaftar di pasar yang terorganisir. Bergantung pada jenis yang kita sentuh, seperti logam, yang bukan merupakan aset yang sama seperti emas atau perak dibandingkan dengan industri, mereka akan berperilaku berbeda dalam ETF. Perbedaan harga dalam kontrak dapat menyebabkan beberapa biaya tambahan, atau sebaliknya, keuntungan (kurang umum). Di sini kita berbicara tentang Contango dan Mundur.
Apa itu contango dalam ETF?
Salah satu kelemahan utama yang dapat kita temukan ketika berinvestasi dalam jangka panjang di beberapa ETF adalah kerugiannya penularan. Situasi "kehilangan nilai" ini terjadi ketika harga spot aset, yaitu harga pengiriman segera, lebih rendah dari harga aset di masa depan. Ini terjadi ketika investor mengantisipasi bahwa harga aset akan tetap stabil atau bahkan naik di masa mendatang. Di pasar berjangka, perbedaan harga naik ditemukan pada kontrak-kontrak berikut ketika situasi ini terjadi. Fenomena ini dilatarbelakangi oleh cadangan bahan baku, di mana biaya persediaan, penyimpanan, dan bunga tidak diterima saat menginvestasikan barang.
Jika Anda berinvestasi langsung di pasar berjangka, melanjutkan dengan "posisi panjang" terbuka dapat direalisasikan dengan "mendaftar". Artinya, berikan kontrak masa depan saat ini dan ambil masa depan lain dengan selisih harga yang sesuai dengan asumsi selisih (kerugian) nilai. Dalam kasus ETF, kerugian nyata dalam nilai ini akan disebabkan oleh fenomena yang sama, yang menyebabkan harga mereka turun dalam jangka panjang.
Situasi yang berlawanan dengan contango adalah kebelakang. Ketika harga pengiriman masa depan saat ini lebih tinggi dari harga aset yang mendasarinya. Namun, hal yang normal di pasar adalah contango terjadi, bukan kemunduran.
Perbedaan antara ETF dan aset yang mereka tiru
Meskipun sebelumnya telah dikomentari tentang pengaruh contango dan hilangnya nilai, tidak semua ETF pada aset yang sama direplikasi dengan cara yang sama. Untuk menentukan ETF mana yang terbaik pada suatu aset, kita harus membandingkan korelasinya dengan korelasinya dengan aset yang mendasarinya. ETF yang paling baik meniru perilaku tersebut juga akan menjadi yang paling menarik. Namun, pada gilirannya, kita harus ingat bahwa tidak semua aset bertindak dengan cara yang sama. Untuk melakukan ini, kita akan melihat beberapa contoh.
Dalam kasus perak, kita dapat mengamati perilaku ETF yang dengan setia meniru perilaku aset yang diwakilinya. Ini tentang Perak Fisik Pohon Kebijaksanaan. Ini dirancang untuk investor yang mencari pengembalian yang sama dengan aset yang kurang mewakili biaya derivatif ETF, yang biasanya sangat rendah. Dalam hal ini, kita dapat menemukan logam lain seperti emas, yang karena sifatnya dapat 100% dapat ditiru.
Untuk kasus lain, efek contango tidak dapat dihindari. Kita bisa menemukannya dalam kasus yang disebutkan, Gas. Sementara aset dasar telah kehilangan 37% nilainya dibandingkan dengan sekitar 8 tahun yang lalu, efek contango, karena alasan yang ditentukan di atas, telah menyebabkan penurunan hampir 90% dalam ETF yang mereplikasinya.
Ini artinya Kita harus selalu mencari korelasi antara ETF dan komoditasnya yang kami minati. Dan itu tergantung pada sifatnya, kita dapat memilih investasi jangka panjang atau pergerakan jangka pendek dan cepat lainnya. Contango kemudian menjadi jebakan untuk terjebak dalam jangka panjang jika Anda tidak mengambil untung untuk kenaikan dalam jangka pendek.
Daftar beberapa ETF untuk diinvestasikan dalam komoditas
Dengan daftar berikut, Anda dapat melihat bahwa sebenarnya ada banyak cara dan cara untuk berinvestasi pada komoditas. Semuanya akan tergantung pada akhirnya, sesuai dengan preferensi pameran kami. Namun untuk mendapatkan gambaran, berikut adalah contoh yang bisa kita temukan:
- Minyak. Itu Dana Minyak Amerika Serikat Ini adalah ETF yang mencoba meniru harga minyak (dengan memperhitungkan harga kedaluwarsa, dan menundanya setiap bulan, efek contango terjadi, misalnya).
- Platinum. El ETF Platinum Fisik oleh WisdomTree setia meniru perilaku platinum. Di situs webnya, Anda dapat menemukan banyak ETF lain yang harganya sangat dekat dengan logam lain.
- Trigo. Itu ETF Weat Ini difokuskan pada replikasi harga gandum, dengan contango yang sesuai.
- Tembaga. El Penambang Tembaga Global X adalah ETF yang melacak Indeks Pengembalian Total Penambang Tembaga Gobal Solaktif. Dibandingkan dengan ETF komoditas lain, yang satu ini memanfaatkan volatilitas dengan berinvestasi langsung di perusahaan pertambangan, juga menawarkan pembayaran dividen.
- Agrikultur. El Dana Pertanian dan Air Panda adalah ETF yang direferensikan oleh S&P Global Agribusiness Index dan S&P Global Water Index. Berinvestasi di perusahaan pertanian dan konsumen, dengan pendekatan yang sangat bernilai. Ini juga merupakan ETF yang menggabungkan sektor air.