Komisi Nasional Pasar dan Persaingan (CNMC) baru saja menerbitkan tujuh rancangan surat edaran baru yang akan menetapkan kerangka peraturan yang stabil untuk remunerasi listrik dan gas di tahun-tahun mendatang, setelah atribusi kewenangan RDL 1/2019. Panduan baru ini menyiratkan a penyesuaian rata-rata tahunan ke jaringan 1.080 juta untuk periode regulasi berikutnya. Namun dalam praktiknya, ini merupakan kemunduran yang luar biasa bagi perusahaan yang diintegrasikan ke dalam sektor energi ekuitas Spanyol.
Di mana perhentian terburuk dari semuanya tidak diragukan lagi adalah Enagás, yang dalam tiga sesi perdagangan telah runtuh sebesar 20% di atas harga aslinya. Ini telah berubah dari perdagangan pada level 24 euro per saham menjadi 18 euro, pada level terendah dalam lima tahun terakhir. Ketika beberapa bulan yang lalu saya berada dalam situasi yang tidak terkalahkan seperti pendakian gratis, tanpa perlawanan di depan. Sebuah perubahan yang menarik perhatian banyak investor kecil dan menengah.
Enagás bukan satu-satunya perusahaan terbuka yang mengalami skenario ini sehingga kurang diminati oleh investor. Telah menyeret Naturgy yang telah terdepresiasi sekitar 11% dan pada tingkat yang sama dengan Red Eléctrica Española. Sedangkan sebaliknya, mereka yang bernasib lebih baik di sektor energi adalah Endesa dan Iberdrola, yang masing-masing menyisakan 5% dan 3% pada periode ini. Bagaimanapun, meragukan tren kenaikannya dalam beberapa bulan terakhir dan tentu saja penurunan lebih lanjut dalam konfigurasi harga tidak dikesampingkan mulai sekarang.
Runtuh di sektor energi
Beberapa kali utilitas telah berperilaku dengan cara yang tiba-tiba ini di pasar ekuitas nasional. Penyebabnya karena adanya pedoman baru tentang pengaturan harga listrik dan gas. Dan di sektor kedua telah jauh lebih menuntut daripada yang diperkirakan sebelumnya. Ini telah menghasilkan reaksi yang sangat kuat dari pasar ekuitas. Dengan tekanan jual yang telah membebani pembeli seperti yang sudah jarang terlihat di sektor kelistrikan dan energi.
Selain itu, perantara keuangan dengan cepat menurunkan harga target Enagás, yang telah berubah dari 25 euro per saham ke level 17 euro. Artinya, perbedaan yang harus diklasifikasikan sebagai sangat diperkirakan dan itu merupakan pukulan yang sangat kuat bagi kepentingan investor kecil dan menengah yang telah mengambil posisi dalam nilai tersebut. Sampai-sampai dalam beberapa kasus, mungkin saja kehilangan uang pada posisi terbuka beberapa bulan lalu. Setelah saham itu sedikit di atas 25 euro.
Tentu saja salah satu dari mereka yang terpengaruh
Efek ini bertentangan dengan kepentingan perusahaan gas lain seperti Naturgy. Dalam tiga sesi di pasar saham itu telah terdepresiasi hampir 10%, menjadi perusahaan listrik yang memiliki perilaku terburuk dari semuanya. Setelah itu, ada aspek teknis yang sempurna dan yang membuatnya naik posisi dalam konfigurasi harganya. Di luar rangkaian pertimbangan lain yang bersifat teknis dan mungkin juga dari sudut pandang fundamentalnya.
Sedangkan di sisi lain, perlu diperhatikan hal itu penampilan teknisnya memburuk dengan cara yang sangat penting. Sampai-sampai lebih baik menunggu sebelum membuat keputusan tentang apa yang harus dilakukan dengan tindakan Anda. Setiap strategi investasi saat ini melibatkan risiko serius, yang harus kita tunggu beberapa hari untuk mengetahui apa yang harus dilakukan dengan posisi terbuka dalam sekuritas ini, yang diintegrasikan ke dalam indeks selektif ekuitas nasional, Ibex 35 Di mana, untuk saat ini, Anda Anda harus menunggu untuk menjual saham Anda karena Anda dapat membuat kesalahan serius di pihak investor.
Endesa dan Iberdrola: pemberhentian terbaik
Endesa dan Iberdrola, pada bagian mereka, tidak terpukul keras di pasar ekuitas. Penurunannya hampir tidak melebihi level 3 %, tetapi meskipun demikian tekanan jual sangat kuat akhir-akhir ini. Dengan mitigasi bahwa mereka adalah dua nilai Ibex 35 yang berada di skenario terbaik. Artinya, dalam situasi kebangkitan bebas dan tanpa perlawanan di depan dan itu memungkinkan untuk memahami bahwa kedua nilai dapat mencapai tingkat yang lebih tinggi. Dari mana posisi bisa ditutup untuk menikmati keuntungan modal yang telah dihasilkan selama dua belas bulan. Dalam kedua kasus, memimpin kenaikan di Ibex 35.
Sementara di sisi lain, penting juga bahwa kedua nilai tersebut belum begitu terpengaruh oleh kerangka regulasi gaji listrik dan gas yang stabil di tahun-tahun mendatang. Oleh karena itu, mereka memiliki lebih banyak pertahanan untuk menghindari depresiasi yang hebat dari para pesaing mereka dalam indeks ekuitas yang selektif. Meskipun saat ini mereka sudah sedikit lebih jauh dari posisi tertinggi sepanjang masa daripada beberapa minggu yang lalu. Tidak akan ada pilihan lain selain menunggu, menunggu dan menunggu untuk mengungkapkan apakah lebih baik untuk melanjutkan posisi mereka atau jika, sebaliknya, tindakan terbaik yang dapat diambil adalah menghentikan tindakan mereka dalam beberapa hari mendatang.
Apa yang bisa dilakukan dengan listrik?
Sektor ekuitas ini belum memulai tahap kedua tahun ini dengan benar. Sampai pada titik itu segmen bisnis yang paling terpukul dan itu merupakan kejutan besar bagi kepentingan investor kecil dan menengah. Terlepas dari kenyataan bahwa mereka tetap pada level positif sejak awal tahun, dengan revaluasi mendekati 20%. Dan ini bisa menjadi alasan yang baik untuk menutup posisi dan beralih ke saham lain di pasar saham Spanyol. Tidak mengherankan, siklus bullish mereka mungkin telah berakhir dan mereka tidak lagi berperilaku sebaik yang telah mereka lakukan dalam beberapa bulan terakhir.
Di sisi lain, tidak dapat dilupakan bahwa kedua ekuitas Spanyol ini menawarkan imbal hasil dividen yang sangat menarik. Dengan bunga tetap dan terjamin sekitar 6%, salah satu yang tertinggi di Ibex 35 dan yang membuat mereka sangat menerima keputusan investor kecil dan menengah. Di luar varian lain yang mungkin mengkondisikan penilaiannya di pasar keuangan. Sampai-sampai mulai sekarang kamu harus begitu lebih berhati-hati dengan kedua nilai tersebut dari pasar saham Spanyol. Sesuatu yang tidak akan kami percayai beberapa bulan yang lalu.
Saat ini untuk memiliki portofolio
Berkenaan dengan nilai-nilai ini di sektor kelistrikan, ukuran terbaik adalah memasukkannya ke dalam portofolio. Tetapi jika ada penurunan baru tidak akan ada solusi lain selain menyingkirkan posisi mereka. Akan ada kesempatan untuk beli saham Anda dengan harga yang lebih ketat dan di atas semua itu kompetitif, dengan potensi revaluasi yang lebih tinggi dari pada kesempatan lain. Oleh karena itu, banyak darah dingin dalam keputusan yang harus kita buat mulai sekarang. Di mana perlu untuk memberikan mosi percaya kepada dua perusahaan yang telah bekerja sangat baik dalam beberapa bulan terakhir ini.
Dari skenario ini, investor kecil dan menengah profil yang lebih defensif mereka dapat melanjutkan posisi terbuka mereka. Hal lain yang sangat berbeda adalah apa yang terjadi dengan pengecer dengan jangka waktu permanen yang lebih pendek yang dapat menutup posisi untuk pergi ke sektor lain dari ekuitas nasional. Dengan tujuan membuat tabungan Anda menguntungkan dengan jaminan kesuksesan yang lebih besar. Sebelum masalah yang dialami sektor ini pada musim panas ini dapat memperburuk. Semua ini dengan cara yang tidak terduga bagi investor.
Permintaan gas tumbuh 6%
Permintaan gas alam di Spanyol menutup semester pertama tahun ini dengan pertumbuhan sekitar 9% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, mencapai 195 TWh. Ini merupakan angka tertinggi sejak 2010 untuk paruh pertama tahun ini. Peningkatan tersebut terutama dimotivasi oleh a peningkatan pengiriman gas untuk pembangkit listrik dan dengan peningkatan konsumsi industri.
Di sisi lain, permintaan industri yang mewakili 56% dari total konsumsi gas bumi, dalam enam bulan pertama tahun ini mengalami peningkatan sebesar 4% dibandingkan periode yang sama tahun 2018 yang mencapai 110 TWh. Ini adalah angka tertinggi untuk paruh pertama tahun ini karena ada catatan konsumsi industri yang terpilah. Permintaan meningkat di hampir semua sektor industri, terutama di jasa dan kertas. Peningkatan tersebut terutama dimotivasi oleh a peningkatan pengiriman gas untuk pembangkit listrik dan dengan peningkatan konsumsi industri.