Saat ini ada begitu banyak dana yang bisa sangat membingungkan. Dana pendapatan tetap, dana ekuitas, dana uang, dana campuran, bahkan dana dana! Tapi ada satu yang bisa sangat membuat penasaran karena namanya: The vulture fund. Apa itu latar belakang burung nasar? Bagaimana cara kerjanya?
Jika Anda ingin mengetahui jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini, saya sarankan Anda terus membaca. Kami akan menjelaskan apa itu vulture fund, cara kerjanya dan mana yang ada di Spanyol. Selain itu, kami akan mengomentari modus operandinya selama krisis 2008, sehingga Anda bisa lebih memahami cara kerjanya.
Mengapa disebut dana vulture?
Untuk memahami nama reksa dana tersebut, pertama-tama kami akan menjelaskan apa itu vulture fund. Ini adalah masalah organisasi ekonomi dari investasi bebas atau modal berisiko yang memperoleh hak-hak utang dari perusahaan-perusahaan yang memiliki solvabilitas yang sangat terganggu, tetapi juga dari Negara-negara yang berada di ambang kebangkrutan. Artinya: Pada dasarnya mereka adalah dana modal atau investasi berisiko tinggi yang tujuannya untuk membeli surat utang, baik publik maupun swasta, perusahaan atau negara yang sedang dalam masalah yang sangat serius. Mereka umumnya antara 20% dan 30% di bawah nilai nominalnya.
Nama aslinya adalah bahasa Inggris, «Vulture Fund», yang secara harfiah berarti «Vulture Fund». Vultures adalah raptor yang makan terutama pada bangkai. Apakah Anda melihat kesamaan? Baik hering fund dan hewan ini memanfaatkan sisa-sisanya, karena itu mereka memiliki nama ini. Selanjutnya, dana ini juga dikenal sebagai 'holdouts'. Namun, istilah ini sebenarnya digunakan untuk menyebut pemegang obligasi. Ini mungkin telah diperoleh sebagai bagian dari strategi investasi dan umumnya tidak setuju untuk berpartisipasi dalam restrukturisasi utang. Sebaliknya mereka lebih memilih untuk mengajukan gugatan melalui pengadilan.
Perlu dicatat bahwa dana burung nasar mereka cenderung memiliki pengetahuan yang sangat luas tentang pasar yang ingin mereka masuki. Selain itu, mereka umumnya terdiri dari tim besar dan profesional, baik pengacara maupun spesialis dalam proses restrukturisasi bisnis.
Bagaimana cara kerja dana vulture?
Sekarang kita tahu apa itu dana vulture, tapi bagaimana cara kerjanya? Apa yang mereka lakukan dengan hutang yang diperoleh itu? Setelah Anda membeli judul yang telah kami sebutkan di atas, dana vulture melakukan yang terbaik untuk mengumpulkan nilai penuh dari hutang ini. Selain itu, mereka menambahkan bunga untuk semua tahun yang mereka miliki. Ketika mereka melakukan jenis operasi ini, mereka tidak memperhitungkan pencopotan atau restrukturisasi.
Vulture fund memiliki spesialis yang bertujuan untuk menemukan pasar yang berada dalam situasi ekonomi yang sangat buruk. Para profesional ini memiliki banyak pengalaman dan tahu betul bagaimana proses restrukturisasi perusahaan bekerja. Begitu mereka berhasil membeli aset dengan harga serendah mungkin, mereka mencoba menjualnya dalam jangka pendek atau menengah dengan harga yang jauh lebih tinggi daripada yang mereka bayarkan untuk mendapatkannya. Seperti yang bisa diharapkan, manfaat yang mereka peroleh sangat besar.
Ada beberapa negara yang banyak mengkritik jenis operasi ini. Karena dana vulture menghasilkan keuntungan dengan mengorbankan utang negara atau perusahaan yang berada dalam situasi yang sangat sulit, di ambang kebangkrutan, dan kemudian menjualnya dengan harga yang jauh lebih tinggi kepada penawar tertinggi, mereka menganggapnya tidak etis.
Spanyol dan dana burung nasar
Pada tahun 2008 terjadi krisis ekonomi yang sangat penting. Saat itulah dana burung nasar menjadi sangat penting di Spanyol. Saat itu, mereka secara besar-besaran membeli berbagai pinjaman hipotek. Modus operandi mereka didasarkan pada membeli utang dari bank dan kemudian menekan debitur untuk memulihkan seluruh utang yang mereka peroleh. Akibatnya, debitur, yang sudah memiliki hutang dengan bank dan mungkin situasi ekonomi yang buruk, tidak dapat menanggung hutang ini. Pada saat itu, dana burung nasar melanjutkan untuk mencela dan dengan demikian memulai proses penyitaan.
Hal ini terutama di Spanyol di mana dana burung nasar difokuskan untuk membeli terutama hipotek, perusahaan dan utang bank. Di antara yang paling terkenal di wilayah Spanyol adalah Cerberus, Lone Star dan Blackstone. Tetapi berapa banyak uang yang dapat ditangani oleh dana ini? Nah, volume uang yang mereka kumpulkan bisa dengan mudah mencapai ratusan miliar euro.
Jika kita dihadapkan pada klaim dana burung nasar, hal pertama yang harus kita lakukan adalah memastikan bahwa itu adalah kreditur yang sebenarnya. Jika begitu, kita bisa mencoba bernegosiasi dengannya. Secara umum, ini lebih mudah daripada bernegosiasi dengan bank itu sendiri.
Saya harap saya telah menjelaskan semua keraguan Anda tentang dana vulture dan metodologinya. Mereka adalah entitas yang harus diperlakukan dengan sangat hati-hati dan selalu membaca cetakan kecil.