Dividen adalah salah satu bentuk kompensasi ekonomi bagi pemegang saham. Pemegang saham adalah setiap orang yang memiliki setidaknya satu saham dalam suatu perusahaan. Dan salah satu cara untuk mendistribusikan keuntungan yang diperoleh adalah melalui dividen. Dengan cara ini, pemegang saham menerima jumlah tahunan yang sebelumnya ditetapkan oleh perusahaan.
Ada banyak jenis perusahaan, pembayaran berbeda, terkadang lebih tinggi dan terkadang tidak. Itu semua sangat tergantung pada strategi, pendapatan, dan nilai kapitalisasi yang ditentukan suatu perusahaan. Banyak dari mereka, terkadang mereka bahkan tidak mendistribusikannya. Pada saat yang sama, ada beberapa dengan distribusi yang sangat besar. Ada berbagai strategi dan cara mendekati investasi berdasarkan hasil yang diharapkan dari dividen. Untuk alasan ini, kita akan menggunakan artikel hari ini untuk membahas tentang dividen.
Darimana asal dividen?
Seperti yang sudah kita lihat di awal artikel, dividen berasal dari laba yang diperoleh suatu perusahaan. Secara khusus, keuntungan bersih. Dalam Rapat Umum Pemegang Saham, setelah seluruh kebutuhan perseroan terpenuhi, disepakati bahwa sebagian diperuntukkan bagi pembagian dividen. Biasanya, perusahaan tidak boleh mendapatkan hasil negatif, atau dalam kasus terbaik. Agar hal ini tidak terjadi, dan memiliki kondisi keuangan yang kokoh, keuntungan harus digunakan terlebih dahulu untuk menutupi kerugian sebelumnya agar memiliki cadangan dan dana yang menjamin berfungsinya dengan benar.
Setelah bagian dari manfaat yang akan dibagikan telah disepakati, beberapa hari pengiriman ditunjukkan di kalender. Dividen biasanya dikumpulkan dengan keteraturan yang ditentukan, tergantung pada perusahaan, itu bisa menjadi distribusi tahunan, dibagi menjadi dua pembayaran tahunan (per semester), atau triwulanan, atau bahkan lebih banyak pembayaran dalam beberapa kasus. Agar memenuhi syarat untuk pembayaran dividen, ada yang disebut "tanggal diskon". Ini adalah hari di mana nilai dividen didiskontokan dari sahamnya. Misalnya, kami memiliki perusahaan yang berdagang dengan harga € 9, dan membayar dividen sebesar € 50 pada tanggal 0 April, tetapi tanggal diskonnya adalah 20 Maret. Ini berarti bahwa pada hari itu tindakan akan berubah dari biaya € 4 menjadi € 20, untuk € 9 dimaksudkan untuk pembayaran.
Bagaimana cara menghitung nilai dan profitabilitas dari pembayaran dividen?
Bergantung pada perusahaan, dan bahkan industrinya, pembayaran dividen bisa berbeda. Itu karena ada perusahaan yang cenderung lebih dermawan dibanding yang lain. Padahal, meskipun devidennya variabel, yang menarik adalah menemukan perusahaan yang pembayaran devidennya dipertahankan dan meningkat dari tahun ke tahun. Ada beberapa sekuritas, yang perusahaannya terus meningkatkan pembayaran dividen selama bertahun-tahun. Bahkan di saat-saat krisis, mereka tetap mempertahankannya. Grup perusahaan terpilih ini dikenal sebagai «Bangsawan Dividen".
Pembagian dividen untuk itu, sangat ditentukan oleh posisi perusahaan, baik ekonomi maupun strategis. Ada perusahaan yang sangat solvent seperti Google (Alphabet), dimana tidak ada pembagian dividen, karena penanaman kembali laba dianggap dapat membawa nilai yang lebih besar bagi pemegang saham, dengan meningkatkan posisinya dan memperoleh keuntungan yang lebih besar. Sebaliknya, orang lain mungkin mengalokasikan sebagian kecil, seperti 10 atau 20% dari keuntungan mereka. Sementara yang lain biasanya sangat teratur, dan mendistribusikan rata-rata 50%, seperti halnya Banco Santander.
Untuk dividen yang sangat tinggi, disarankan untuk waspada. Terkadang hal itu bisa terjadi karena harga sahamnya rendah, dan karenanya menguntungkan mereka. Di sisi lain, perusahaan mungkin mengalami masa-masa sulit, dan agar tidak "mengecewakan" pemegang saham, mereka mendistribusikan persentase yang berlebihan, bahkan dalam beberapa kasus, di atas apa yang telah dicapai dalam keuntungan. Sesuatu yang sangat berbahaya dalam jangka panjang, memberikan lebih dari yang Anda dapatkan.
Berapa persentase profitabilitas yang diperoleh dengan dividen saham?
Semuanya akan tergantung pada harga sahamnya, yaitu kapitalisasi pasar pada saat itu. Misalnya, dividen € 0 dengan harga per saham € 10 tidak sama dengan dividen € 4. Dalam kasus kedua, profitabilitas akan berlipat ganda, masing-masing dari 00% menjadi 2% profitabilitas. Namun, seperti yang telah kita lihat sebelumnya, hal itu juga bergantung pada persentase yang dialokasikan dari manfaat ke pendistribusian.
Untuk perusahaan yang telah menghasilkan 1.000 miliar yang membagikan 50% dari laba bersihnya, itu akan membagikan 500 juta sebagai dividen. Dalam kasus hipotetis ini, kita harus melihat kapitalisasi pasarnya. Bayangkan nilai kapitalisasi Anda adalah $ 10.000 miliar. Artinya, jika dibagikan 500 juta maka profitabilitas yang diperoleh menjadi 5%.
Rumus yang digunakan berasal dari perhitungan persentase antara nilai kapitalisasi perusahaan dan pembagian keuntungan.
Itu selalu menarik untuk memanfaatkan fluktuasi harga. Dengan demikian, seiring dengan jatuhnya harga saham, hasil dividen cenderung meningkat. Kecuali jika perusahaan mengalami masalah yang mempengaruhi dan membahayakan laporan keuangannya.
Dan perusahaan dengan hasil dividen yang tinggi atau sangat tinggi?
Jenis situasi ini terjadi pada kasus tertentu. Kita mungkin menemukan bahwa ada resesi atau krisis, dan ekonomi menyusut. Dalam kasus seperti itu, sekuritas yang diperdagangkan di banyak perusahaan mungkin menjadi "lebih menarik". Dalam kasus ini, dimungkinkan untuk mengevaluasi kelangsungan hidup dan dampak ekonomi yang mungkin ditimbulkan oleh keadaan bagi perusahaan.
Namun, yang lainnya adalah mereka mengalokasikan retribusi yang lebih besar dari yang seharusnya secara sehat. Mungkin karena perbendaharaan Anda mengizinkannya, atau untuk membuat investor senang. Kita berbicara tentang pengembalian besar 10% atau bahkan lebih. Atau kasus di mana kelipatan perusahaan terdaftar terlalu tinggi karena profitabilitas yang mereka tawarkan. Kita harus mempelajari kasus-kasus ini, melihat apakah angka yang dihasilkan benar-benar berkelanjutan, dan mengevaluasi seberapa nyaman investasi jenis ini. Misalnya, sebuah perusahaan yang memperdagangkan 40 kali keuntungan tahunan, dan menawarkan kepada kami dividen sebesar 5%, sangat mencurigakan (ini akan menyiratkan bahwa itu adalah dua kali lipat dari apa yang diperolehnya).
Seringkali, berburu dividen yang sangat tinggi berakhir dengan ketakutan atau kerusakan pada portofolio kami yang sebenarnya bisa dihindari.