Reksa dana adalah cara yang aman dan menguntungkan untuk berinvestasi dan menghasilkan tabungan yang menguntungkan dibandingkan jenis investasi lainnya. Terutama versus membeli dan menjual saham di pasar saham, yang merupakan operasi yang membawa lebih banyak risiko karena evolusi pasar ekuitas. Meski mereka juga terkena masalah kecil yang bisa bersumber dari portofolio investor kecil dan menengah. Bagaimanapun, ini adalah produk keuangan dengan cahaya dan bayangannya, seperti hampir semua yang Anda miliki saat ini.
Aset bersama dari investasi kolektif (dana dan perusahaan) dialami pada bulan Februari peningkatan sebesar 3.478 juta euro dan mencapai 463.352 juta, meningkat 0,6% dibandingkan Januari, menurut data terbaru yang disediakan oleh Asosiasi Lembaga Investasi Kolektif dan Dana Pensiun (Inverco). Dalam dua bulan pertama tahun ini, volume aset meningkat 1,8%. Dimana jumlah akun peserta mencapai 14.836.455, yang merupakan penurunan 0,4% dibandingkan Desember 2018.
Februari berlanjut dengan tren positif Januari dan ada revaluasi di pasar ekuitas, yang memungkinkan dana investasi nasional untuk mendaftar. awal tahun yang terbaik dalam profitabilitas dari seri sejarah. Dengan demikian, volume aset mengalami peningkatan di bulan Februari sebesar 2.373 juta euro (0,8% lebih tinggi dari bulan sebelumnya), dan mencapai 264.491 juta euro.
Dana investasi: pertumbuhan
Pertumbuhan volume aset disebabkan oleh kinerja pasar yang baik pada periode tersebut, dibantu oleh perilaku arus, yang setelah beberapa bulan pembayaran membalikkan tren bulan sebelumnya, menunjukkan hasil yang sedikit positif menjadi 49 juta euro. langganan bersih di bulan tersebut. Di bulan Februari, semua kategori mengalami peningkatan ekuitas besarnya lebih besar atau lebih kecil, dengan pengecualian ekuitas nasional dan pengembalian absolut, yang terbebani oleh penebusan yang dicatat dalam kategorinya, karena kinerja mereka berdasarkan pengembalian positif.
Mereka memimpin pertumbuhan volume dana pendapatan tetap dan dana moneter, dengan kenaikan 843 juta euro. Pendapatan tetap berhasil mengkompensasi penurunan yang tercatat pada bulan Januari dan mengakumulasi dalam dua bulan pertama tahun ini pertumbuhan ekuitas sebesar 512 juta euro. Di sisi lain, moneter mencatat pertumbuhan hampir 930 juta euro pada 2019. Evolusi ekuitas dana campuran juga positif dalam periode tersebut. Dengan demikian, ekuitas campuran tumbuh sebesar 263 juta euro dan pendapatan tetap campuran tumbuh sebesar 269 juta euro. Sepanjang tahun mereka mengakumulasi pertumbuhan sebesar 1.526 juta euro.
Status dana global
Dana global juga berkinerja positif di bulan Februari dan meningkatkan aset mereka sebesar 525 juta euro. Dalam tahun secara keseluruhan, secara absolut, itu adalah salah satu kategori itu peningkatan yang lebih besar terakumulasi, dengan 1.663 juta euro lebih banyak dari pada Desember 2018. Mereka hanya dilampaui oleh dana ekuitas internasional, dengan pertumbuhan volume aset dalam dua bulan pertama tahun ini hampir 2.089 juta euro.
Di arah yang berlawanan, dana pengembalian absolut aset mereka berkurang dalam periode (509 juta euro lebih sedikit) dan pada 2019 mereka telah mengumpulkan penurunan 591 juta euro. Selain ekuitas nasional, yang mencatat sedikit penurunan ekuitas pada Februari sebesar 14 juta euro, meskipun dalam dua bulan pertama tahun ini mengalami pertumbuhan volume aset sebesar 274 juta euro (4,4% lebih tinggi dari pada Desember 2018). ).
Langganan dan pengembalian dana
Mengikuti dinamika Januari, investor membalik tren bulan sebelumnya dalam hal arus, mungkin dipengaruhi secara positif oleh suasana pasar yang baik dalam dua bulan pertama tahun ini. Jadi, dana investasi tutup Februari dengan a langganan bersih positif dari 49 juta euro.
Sentimen sudah memverifikasi bulan sebelumnya dari peningkatan penghindaran risiko di peserta nasional, setelah volatilitas tinggi di bulan terakhir tahun 2018, juga dimanifestasikan pada bulan Februari, menghasilkan aliran positif dalam kategori paling konservatif. Jadi, dana dengan langganan bersih tertinggi di bulan itu adalah dana moneter dengan 842 juta euro. Mereka juga memimpin arus masuk bersih pada 2019 dengan 925 juta euro.
Peningkatan dana terjamin
Dana terjamin mengikuti dengan arus bersih 253 juta euro masuk pada bulan Februari. Dana manajemen pasif sekali lagi mendapat langganan positif di bulan Februari (134 juta euro) dan mengakumulasi hampir 327 juta euro arus masuk bersih di tahun itu. Dana campuran sedikit meningkatkan volume aset mereka sebesar 7,5 juta euro. Hanya pendapatan tetap campuran internasional yang mencatat arus masuk bersih positif pada periode (274 juta euro), yang berhasil mengimbangi arus keluar bersih dari ekuitas campuran dan pendapatan tetap Euro campuran. Sepanjang tahun, mereka mengakumulasi penggantian bersih sebesar 306 juta euro.
Dalam arah yang berlawanan, dana ekuitas euro (tidak termasuk Spanyol) dan mereka yang memiliki pengembalian absolut memimpin arus keluar bersih untuk bulan tersebut, masing-masing dengan 572 dan 302 juta euro. Kategori ini juga merupakan kategori dengan penggantian bersih tertinggi dalam dua bulan pertama tahun ini dengan masing-masing 487 dan 523 juta euro.
Profitabilitas produk ini
Selama bulan Februari, pasar ekuitas telah berperilaku positif dan menutup bulan dengan revaluasi dibandingkan dengan Januari di sebagian besar indeks dunia. Ibex 35 mencatat pengembalian bulanan 2,4%, dibandingkan dengan 4,4% untuk Eurostoxx atau hampir 3% untuk S & P 500. Di pasar pendapatan tetap, IRR dari Obligasi 10 tahun Jerman turun sedikit naik 0,16% dari 0,18% di Januari, serta imbal hasil obligasi 10 tahun Spanyol yang turun menjadi 1,26% dari 1,32% di Januari.
La premi risiko di Spanyol telah ditutup pada 100 bps (105 bps di bulan Januari). Nilai tukar euro terhadap dolar ditutup pada 1,14, yang mewakili depresiasi euro 0,6% dibandingkan hari terakhir Januari. Dalam konteks ini, reksa dana mencatatkan return positif sebesar 2019% pada Februari 0,91, sehingga akumulasi profitabilitas pada tahun tersebut sebesar 3,26%, yang merupakan awal tahun terbaik hingga Februari dari rangkaian sejarah. Hampir semua kategori menutup bulan secara positif, terutama yang memiliki eksposur lebih besar ke saham. Dengan demikian, ekuitas di Amerika Serikat mencatat profitabilitas tertinggi pada bulan tersebut (3,4%) dan mengakumulasi revaluasi lebih dari 11% pada tahun tersebut.
Akun peserta
Berkenaan dengan parameter ini, untuk mengetahui relevansi produk keuangan yang diterima oleh banyak investor kecil dan menengah, sangat penting untuk disoroti saat ini. Karena memang, jumlah akun pemegang saham Dana investasi nasional sedikit meningkat di bulan Februari (8.588 peserta lebih banyak dibandingkan bulan sebelumnya), yaitu 11.164.033 peserta.
Dimana data paling relevan yang belum disediakan penelitian ini tentang perilaku investor di reksa dana adalah pertumbuhannya yang progresif. Tidak mengherankan, dana investasi nasional mencatat awal terbaik tahun ini dalam rangkaian sejarah, dengan pengembalian kumulatif 3,3% dalam dua bulan pertama. Setelah penurunan profitabilitas yang signifikan, yang bertepatan dengan dua bulan terakhir tahun lalu. Dimana mereka mencatat kerugian yang cukup besar dalam profitabilitas mereka, yang mempengaruhi semua jenis dana investasi.
Evaluasi di Eropa
Menurut data EFAMA, volume aset Lembaga Investasi Kolektif Eropa mencapai 15,16 triliun euro pada Desember 2018, yang merupakan penurunan sebesar 5,5% pada kuartal terakhir tahun ini (16,03 miliar euro pada September 2018). Pada tahun 2018, ekuitas telah jatuh 3,0% dari 15,62 miliar euro pada Desember 2017. Irlandia adalah satu-satunya negara di mana volume aset meningkat sepanjang tahun (1,1%). Sementara di Inggris dan Denmark penurunan kekayaan terbesar tercatat pada tahun 2018, dengan penurunan lebih dari 9%, di atas total Eropa (-3,0%).
Berdasarkan jenis aset, 27% dari total aset Eropa terkonsentrasi di ekuitas, diikuti oleh pendapatan tetap dan campuran, masing-masing sebesar 23% dan 21%. Distribusi aset menurut kategori investasi di Eropa sangat beragam antar negara yang berbeda. Jadi, misalnya, sementara di Inggris atau Swedia investasi dalam ekuitas menyumbang sekitar 50% dari total, di Italia tidak mencapai 7%.
Menurut data EFAMA, volume aset Lembaga Investasi Kolektif Eropa mencapai 15,16 triliun euro pada Desember 2018, yang merupakan penurunan sebesar 5,5% pada kuartal terakhir tahun ini (16,03 miliar euro pada September 2018). Pada tahun 2018, ekuitas telah jatuh 3,0% dari 15,62 miliar euro pada Desember 2017. Irlandia adalah satu-satunya negara di mana volume aset meningkat sepanjang tahun (1,1%).