Rasio Treynor: Apa itu dan untuk apa

Rasio Treynor adalah ukuran pengembalian yang disesuaikan dengan risiko berdasarkan risiko sistematis. Menunjukkan laba atas investasi, seperti portofolio saham, reksa dana, atau dana yang diperdagangkan di bursa, relatif terhadap risiko yang ditanggung oleh investasi tersebut. Rasio Treynor berupaya mengukur keberhasilan suatu investasi dalam memberi kompensasi kepada investor karena mengambil risiko investasi. Mari kita lihat apa itu dan bagaimana kita bisa menggunakannya.

Berapa rasio Treynor

Rasio Treynor, juga dikenal sebagai rasio profitabilitas/volatilitas, Ini adalah metrik kinerja yang memungkinkan kita menentukan berapa banyak kelebihan profitabilitas yang dihasilkan untuk setiap unit risiko yang ditanggung oleh suatu portofolio.. Kelebihan profitabilitas dalam pengertian ini mengacu pada profitabilitas yang diperoleh di atas profitabilitas yang dapat diperoleh dalam investasi bebas risiko. Meskipun tidak ada investasi sejati tanpa risiko, obligasi sering digunakan untuk mewakili tingkat bebas risiko dalam rasio Treynor. Risiko dalam rasio Treynor mengacu pada risiko sistematis yang diukur dengan beta portofolio. Beta mengukur tren profitabilitas portofolio untuk berubah sebagai respons terhadap perubahan imbal hasil pasar secara keseluruhan. Rasio Treynor dikembangkan oleh Jack Treynor, seorang ekonom Amerika yang merupakan salah satu penemu Model Penilaian Aset Modal (CAPM).

Untuk apa rasio Treynor?

Intinya, rasio Treynor adalah ukuran pengembalian yang disesuaikan dengan risiko berdasarkan risiko sistematis. Menunjukkan laba atas investasi, seperti portofolio saham, reksa dana, atau dana yang diperdagangkan di bursa, relatif terhadap risiko yang ditanggung oleh investasi tersebut. Namun jika suatu portofolio mempunyai beta negatif, maka hasil rasio tersebut tidak signifikan. Hasil rasio yang lebih tinggi lebih diinginkan dan berarti portofolio tertentu mungkin merupakan investasi yang lebih sesuai.. Namun, karena rasio Treynor didasarkan pada data historis, penting untuk dicatat bahwa rasio tersebut tidak selalu menunjukkan profitabilitas di masa depan, dan bahwa rasio tidak boleh menjadi satu-satunya faktor yang menjadi dasar keputusan investasi.

grafik

Rasio Treynor Apple (AAPL) vs. Perusahaan Terkait. Sumber: MakroAxis.

Perbedaan rasio Treynor dengan rasio Sharpe

Rasio Treynor memiliki kesamaan dengan Rasio tajam, Dan keduanya mengukur risiko dan pengembalian portofolio. Perbedaan antara kedua metrik tersebut adalah rasio Treynor menggunakan beta portofolio, atau risiko sistematis, untuk mengukur volatilitas alih-alih menyesuaikan pengembalian portofolio menggunakan standar deviasi portofolio, seperti yang dilakukan dengan rasio Sharpe.

Bagaimana rasio Treynor dihitung

Pada akhirnya, rasio Treynor upaya untuk mengukur keberhasilan suatu investasi dalam memberikan kompensasi kepada investor karena mengambil risiko investasi. Rasio Treynor bergantung pada beta portofolio (yaitu sensitivitas pengembalian portofolio terhadap pergerakan pasar) untuk menilai risiko. Premis yang mendasari rasio ini adalah Investor harus diberi kompensasi atas risiko yang melekat dalam portofolionya, karena diversifikasi tidak akan menghilangkannya.

formula

Rumus perhitungan rasio Treynor.


tinggalkan Komentar Anda

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Bidang yang harus diisi ditandai dengan *

*

*

  1. Penanggung jawab data: Miguel Ángel Gatón
  2. Tujuan data: Mengontrol SPAM, manajemen komentar.
  3. Legitimasi: Persetujuan Anda
  4. Komunikasi data: Data tidak akan dikomunikasikan kepada pihak ketiga kecuali dengan kewajiban hukum.
  5. Penyimpanan data: Basis data dihosting oleh Occentus Networks (UE)
  6. Hak: Anda dapat membatasi, memulihkan, dan menghapus informasi Anda kapan saja.