Salah satu data yang mencerminkan evolusi indeks ekuitas utama Eropa adalah Ibex 35 menunjukkan tren yang lebih buruk dibandingkan dengan negara tetangga. Ini adalah kotak di mana pengembalian lebih bernuansa. Ini adalah tren yang sudah terlihat sejak bulan-bulan pertama 2019. Sampai-sampai sebagian investor sudah mengarahkan tabungannya. ke indeks Eropa lainnya dengan tujuan meningkatkan laporan laba rugi Anda di setiap latihan.
Tren ekuitas Spanyol ini disebabkan oleh banyak alasan dan sifat yang beragam, seperti yang akan dijelaskan dalam artikel ini. Tetapi bagaimanapun juga, itu telah menghukum posisi investor kecil dan menengah yang telah memilih sekuritas yang diperdagangkan di pasar berkelanjutan negara kita. Dengan perbedaan rata-rata negatif itu telah mencapai 3% atau 4% tahunan dibandingkan dengan pesaing utama kami di pasar keuangan. Dalam lingkungan yang dapat dianggap cukup positif dalam keadaan ekonomi saat ini.
Saat ini, indeks selektif pendapatan variabel Spanyol, Ibex 35, bergerak dalam kisaran dari 9.200 poin ke 9.700 poin. Di bawah tren yang harus diklasifikasikan sebagai bullish lateral dan menawarkan kisaran yang sangat sempit untuk beroperasi dengan nilai saham hari ini. Di sisi lain, tidak bisa dilupakan bahwa di Eropa Ibex 35 menonjol, yaitu indeks yang paling sedikit naik dan bank merupakan sektor dengan kinerja paling buruk secara selektif di Spanyol. Dax, di sisi lain, adalah salah satu yang menunjukkan kekuatan paling besar, seperti Euro Stoxx 50, yang sebenarnya menyatukan ekuitas paling relevan di benua lama.
Ibex 35: ketergantungan pada bank
Salah satu alasan untuk menjelaskan kinerja selektif yang lebih buruk di negara kita dibandingkan dengan yang lain adalah ketergantungan yang berlebihan pada lembaga kredit. Pada saat kelompok keuangan ini tidak mengalami saat-saat terbaik dari sudut pandang pasar saham. Dengan depresiasi dalam dua belas bulan terakhir lebih dari 10% dalam penilaiannya di pasar saham. Dengan demikian, ini membebani pasar saham di negara kita karena mewakili lebih dari 15% kapitalisasi di pasar keuangan ini. Sesuatu yang tentu saja tidak terjadi dengan pasar ekuitas di lingkungan kita dan yang menyebabkan perilaku Ibex 35 menjadi lebih buruk.
Dalam konteks umum ini, ketergantungan yang berlebihan ini dapat merugikan niat investor kecil dan menengah dalam mengambil keputusan untuk mengambil posisi di pasar saham Spanyol. Tidak mengherankan, mereka memiliki opsi untuk membidik pasar Eropa yang telah mempertahankan tren yang lebih positif dalam satu setengah tahun terakhir. Meskipun membutuhkan komisi yang lebih tinggi daripada operasi nasional, peningkatan sekitar 5% dari total operasi pembelian dan penjualan. Sedangkan di sisi lain, mereka memberikan penawaran yang sangat beragam terkait sektor-sektor yang terwakili dalam indeks saham tersebut.
Masalah politik
Alasan lain untuk menjelaskan kinerja Ibex 35 yang lebih buruk adalah karena keraguan yang dibuat oleh ketidakstabilan politik dan itu telah menyebabkan banyak investor besar mengarahkan modalnya ke pasar keuangan lain. Dan bagaimanapun juga telah menyebabkan perbedaan dalam evolusi indeks ini. Aset keuangan yang merusak yang terdaftar di pasar berkelanjutan nasional, seperti yang terlihat dalam beberapa bulan terakhir. Meskipun ini adalah skenario yang dapat berubah dari waktu ke waktu dan mungkin tahun ini juga. Setidaknya untuk menyeimbangkan pelaksanaan pasar ekuitas ini.
Sementara di sisi lain, kita juga harus memperhitungkan mulai saat ini bahwa pasar saham negara kita lebih rentan terhadap penurunan perekonomian. Dengan kata lain, ia tumbuh lebih sedikit pada periode paling resesif dan ini adalah fakta yang dapat dilihat dari rangkaian harga historis dalam indeks selektif pasar saham di Spanyol. Dimana Anda harus lebih selektif untuk membuat tabungan Anda menguntungkan dengan cara yang efisien dan ditujukan untuk semua segi permanen: pendek, menengah dan panjang. Dimana penawarannya tidak seluas dari segi nilai dibandingkan dengan yang ditawarkan oleh pasar Eropa.
Karena penyebab sementara
Juga tidak boleh disangkal bahwa penyebab sementara menjelaskan kinerja terburuk ekuitas di Spanyol. Karena negara kita menunjukkan data ekonomi dengan kelemahan yang lebih besar daripada di negara lain dan semua ini berdampak sangat sensitif pada pasar ekuitas. Terutama di periode yang lebih resesif karena ini bukan ekonomi yang sangat solid di dalam Uni Eropa. Dalam konteks umum ini, perlu juga dicatat bahwa pasar saham Spanyol telah dihukum berat oleh faktor-faktor ini dan sampai tertinggal di belakang indeks pasar saham negara-negara di lingkungan terdekat kita.
Dalam hal ini, perlu dicatat bahwa sementara Ibex 35 tahun lalu terapresiasi sangat dekat dengan 10%, sisanya melebihi level ini. Misalnya, CAC 40, DAX atau Footsie yang mencapai 15%. Artinya, dengan selisih kurang lebih 5% dalam hal keuntungan yang diterima investor kecil dan menengah atas operasionalnya. Dari sudut pandang ini, pasar saham di negara kita, setidaknya untuk saat ini, kurang menguntungkan daripada yang lain dan ini adalah faktor yang dapat mempengaruhi peralihan kita ke pasar internasional lainnya untuk membuat modal kita menguntungkan mulai sekarang.
Penurunan dalam seminggu terakhir
Di sisi lain, dalam beberapa hari terakhir ini kita telah menyaksikan tanda kelemahan baru pada bagian indeks selektif negara kita. Dengan menunjukkan pembalikan yang mengganggu ke sisi bawah setelah mengisi gap bullish yang dimilikinya dari minggu-minggu sebelumnya. Sesuatu yang tidak tepat dianggap a tanda kekuatan oleh analis di pasar ekuitas. Sebaliknya, DAX Jerman hanya sedikit menembus pedoman bullishnya. Sementara itu, indeks di Amerika Serikat adalah yang terus menunjukkan kekuatan terbesarnya dan, yang lebih penting, pada rekor tertinggi.
Dari perspektif pasar saham ini, pasar saham Spanyol adalah yang paling tidak menghasilkan kepuasan di antara investor kecil dan menengah. Meskipun diharapkan dalam jangka menengah situasi ini dapat berubah dan mengikuti beberapa tempat internasional. Tidak mengherankan, ia memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar dibandingkan dengan beberapa di antaranya. Sekarang yang masih harus diverifikasi adalah saat ketika ekuilibrium ini tiba dalam konfigurasi harga sekuritas yang membentuk selektif. Dimana faktor penentu politik dapat memainkan peran yang sangat menentukan dalam mencapai tujuan tersebut di pasar saham. Terlepas dari kenyataan bahwa ada banyak sekuritas di Ibex 35 yang diperdagangkan dengan diskon yang tampaknya sangat menarik untuk diambil posisi akhir-akhir ini. Secara khusus, di beberapa perusahaan di sektor perbankan dan siklus yang berada pada tingkat jelas oversold setelah pemotongan bulan terakhir dan itu bisa menjadi opsi pembelian untuk minggu-minggu berikutnya.
Operasi pasar saham tumbuh 5%
Pasar saham Spanyol diperdagangkan di ekuitas bulan lalu total 40.646 juta euro, sejalan dengan bulan sebelumnya dan 4,8% lebih tinggi dari pada periode yang sama tahun 2018. Rekrutmen untuk tahun ini secara keseluruhan sebesar 469.626 juta euro, 18,1% lebih rendah dari tahun sebelumnya. Jumlah perdagangan yang terakumulasi hingga periode ini menurun sebesar 15,9% menjadi 37,2 juta, setelah mencatatkan 2,8 juta transaksi di bulan Desember, 10,0% di bawah bulan yang sama tahun lalu dan 11,4% lebih sedikit dari bulan sebelumnya.
Di sisi lain, BME mencapai pangsa pasar dalam kontrak sekuritas Spanyol sebesar 72,2% untuk tahun ini secara keseluruhan. Rata-rata spread untuk tahun ini adalah 4,91 basis poin di tingkat harga pertama (12,9% lebih baik dari tempat perdagangan berikutnya) dan 6,88 basis poin dengan kedalaman 25.000 euro di buku pesanan (34,3% lebih baik), menurut independen. Laporan LiquidMetrix. Sementara di sisi lain, untuk pasar derivatif keuangan ditutup tahun ini dengan peningkatan kumulatif perdagangan sebesar 3,3%. Dalam evolusi ini, saham berjangka menonjol, dengan peningkatan 42,9%; pada saat yang sama dengan dividen saham berjangka, dengan peningkatan 60,9%. Sementara itu, indeks di Amerika Serikat adalah yang terus menunjukkan kekuatan terbesarnya dan, yang lebih penting, pada rekor tertinggi. Di semua istilah permanen: pendek, menengah dan panjang.