Analisis teknis di pasar saham dikembangkan dengan mempertimbangkan Teori Pasar Saham Charles Henry Dow. Tujuannya adalah untuk memprediksi harga saham, bahan mentah, kontrak berjangka, dan sekuritas yang dapat dipasarkan di masa depan; mempertimbangkan harga sebelumnya dan kinerja nilai-nilai ini.
Analisis teknikal akan menerapkan hukum penawaran dan permintaan untuk dapat menyimpulkan dan memahami secara logis bagaimana pasar saham dan pasar saham bekerja, serta dapat mengidentifikasi tren yang ada.
Grafik pada dasarnya digunakan untuk memprediksi tren harga di masa depan.
itu Teori Dow Mengenai investasi, mereka akan menjadi dasar analisis ini, dan akan memungkinkan untuk dipelajari pasar keuangan.
Mencari hasil cepat sebagian besar merupakan fokus dari jenis studi ini, tetapi masih ada "Analisis FundamentalYang akan fokus pada data keuangan multi-tahun jangka panjang.
Meninjau dan mempelajari bagan dan grafik harga saham adalah tugas yang harus dilakukan analis untuk mendeteksi tren harga di antara masalah lainnya. Penting juga untuk memahami konsep support dan resistance. Mari kita tinjau ini dan konten lainnya di bawah ini.
Dasar-dasar yang mengatur Analisis Teknis
Tempat utama yang menjadi dasar analisis teknis adalah:
- Harganya mendiskon segalanya.
- Harga akan mengikuti tren.
- Sejarah berulang dengan sendirinya.
Prinsip pertama (Harga mendiskon segalanya), Ini akan menjadi dasar analisis teknis.
Pertimbangkan semua faktor yang akan mempengaruhi pasar; ekonomi, spekulatif, politik, sosial, dll., tercermin dalam aksi harga.
Ini menyimpulkan bahwa ketika aksi harga dari pasar tertentu dianalisis, jumlah faktor yang terkait dengan pasar yang diteliti akan dianalisis secara default, meskipun tidak secara langsung.
Harganya akan mencerminkan modifikasi di keseimbangan antara penawaran dan permintaan.
Jika harga naik, itu karena permintaan melebihi penawaran, dan jika turun, penawaran akan melebihi permintaan.
Analisis teknikal yang dilakukan tidak mencoba untuk mengenali faktor-faktor yang menyebabkan perubahan tersebut, tetapi konsekuensi dari perubahan tersebut yang akan dianalisis, yaitu harga.
Mengenai konsep trend, "Harga akan bergerak mengikuti tren", Harus diakui bahwa dalam analisis teknis, tujuannya adalah untuk mengidentifikasi tren pada tahap awal, untuk menetapkan operasi ke arah yang sama.
Dengan mempelajari masa lalu, masa depan bisa dipahami. Ini menjelaskan premisnya "Sejarah berulang dengan sendirinya."
Formasi teknis yang dapat diamati dalam grafik, muncul sebagai konsekuensi dari proyeksi pasar yang naik atau turun, dan akan memiliki kecenderungan untuk berperilaku serupa dalam keadaan yang sama atau serupa.
Analisis Teknis vs Analisis Fundamental
Seperti yang kita lihat di premis, "Harganya mendiskon segalanya", Peristiwa yang mungkin mempengaruhi aksi pasar, akan mendiskontokan tertimbang harga. Oleh karena itu, dianggap tidak perlu mengetahui fundamental atau berita yang akan menyebabkan aksi harga, melainkan cukup dengan melakukan analisis grafik.
sementara analisis teknis Ini akan difokuskan pada mempelajari aksi pasar, analisis fundamental akan fokus pada kekuatan ekonomi penawaran dan permintaan yang akan menggerakkan harga naik, tetap sama atau turun.
Pendekatan ini akan menganalisis faktor-faktor relevan yang dapat mempengaruhi harga instrumen keuangan untuk menetapkan nilai intrinsik instrumen tersebut.
Kedua pendekatan tersebut mencoba memecahkan masalah yang sama: memperkirakan harga masa depan dengan cara tertentu, yang masing-masing dilakukan dengan bentuk atau strategi yang berbeda.
Para fundamentalis akan mempelajari penyebab pergerakan dan analis teknis mereka akan fokus pada konsekuensinya.
Teori Dow
Charles H. Dow, pada akhir abad kesembilan belas, mengungkap teori yang mendasari analisis teknis. Mereka adalah tempat yang terkait dengan fungsi pasar, menggunakan level penutupan grafik harian.
Tempat dari Teori bawah jelaskan secara singkat aspek-aspek berikut. Indeks akan mendiskon semuanya, ini mempertimbangkan semua informasi tentang peristiwa yang mampu mempengaruhi pasar.
Akan ada tiga tren yang akan diikuti pasar. Satu (Ascending - Descending), mengikuti pola puncak dan lembah. Beberapa tren primer atau jangka panjang, dari enam bulan hingga satu tahun, bahkan lebih tinggi.
Tren dianggap jangka menengah, mulai dari tiga minggu sampai tiga bulan dan yang tersier, juga dikenal sebagai jangka kecil atau pendek (kurang dari 3 minggu).
Tren tipe primer mereka akan mengikuti tiga fase dalam evolusinya. Salah satu akumulasi, atau "pembelian institusional"; pembelian oleh masyarakat umum atau fase fundamental dan fase distribusi, juga dikenal sebagai penjualan institusional atau spekulatif.
Berbagai indeks saham Mereka harus mengkonfirmasikan tren naik dan turun.
Volume akan mengkonfirmasi tren. Volume perdagangan harus naik saat harga bergerak searah tren dan harus turun saat berlawanan dengannya.
Tren akan tetap berlaku atau berlaku sampai menunjukkan indikasi yang jelas bahwa tren telah berubah arah.
Analisis grafis
Jenis analisis ini akan mempertimbangkan studi yang diterapkan pada grafik harga, tanpa harus menggunakan analisis kuantitatif.
Kami membahas di bawah alat dasar yang dimilikinya.
- Tendencias: Ini akan menjadi arah puncak dan lembah yang harga dan aksinya akan tercermin secara grafis. Ada tren bullish, bearish, dan lateral. Beberapa tren akan memungkinkan penggunaan alat lain seperti: Garis tren naik atau turun; Channels, yang dapat diklasifikasikan sebagai bullish atau bearish.
- Dukungan dan resistensi: Ini akan menjadi tingkat harga yang lebih rendah dari yang sekarang. Permintaan harus melebihi penawaran, dan dengan demikian harga harus naik lagi. Pada level grafik, ini akan diwakili oleh garis horizontal yang akan berada di bawah harga yang diharapkan saat ini yang berisi momentum penurunan, dan oleh karena itu harga akan rebound. Perlawanan akan menjadi kebalikan dari dukungan. Ini akan menjadi tingkat harga yang lebih tinggi dari yang sekarang, di mana penawaran harus melebihi permintaan dan dengan demikian harga turun. Pada level grafik, ini akan menjadi garis horizontal yang berada di atas harga saat ini yang harus mengandung momentum bullish.
- Formasi, gambar atau pola teknis: Gambar untuk disajikan dalam grafik saham. Diklasifikasikan ke dalam kategori atau kelas yang berbeda, mereka akan memiliki nilai prediksi. Tren yang dianggap ada adalah: bullish, bearish dan lateral.
- Kemunduran: Mereka akan menjadi pergerakan harga yang berlawanan dengan tren utamanya. Diharapkan harga akan kembali atau menelusuri kembali bagian signifikan dari pergerakan awal, menemukan support atau resistance di beberapa level yang dapat diperkirakan sebelum melanjutkan pergerakannya ke arah sebelumnya.
Alat Matematika
Ada model matematis yang dapat diterapkan pada aksi harga, dan analisis teknis menggunakannya. Ini akan memungkinkan untuk memprediksi perilaku pasar di masa depan.
Rata-rata bergerak: Mereka adalah dasar dari hampir semua sistem untuk mengikuti tren. Indikator yang disertakan adalah: Bollinger Bands, Simple Moving Averages, Weighted Moving Averages.
Moving Average umumnya akan diplot sebagai garis solid pada grafik harga atau kutipan, dan biasanya akan digunakan dalam kombinasi dua atau lebih, dengan kerangka waktu yang berbeda.
Mereka akan sangat berguna jika ada arah pasar yang jelas baik bullish atau bearish. Jika trennya lateral, akan lebih disukai untuk mendapatkan sinyal dari osilator.
Osilator: Mereka adalah model matematis yang diterapkan pada harga, yang didasarkan pada pengamatan khusus pada perilaku pasar. Mereka cenderung diplot di bawah grafik saham, sebagai garis atau histogram. Mereka akan mengukur kekuatan tren harga.
Beberapa osilator yang paling penting dan banyak digunakan adalah:
- Stochastic (Stochastic Oscillator)
- MACD (Moving Average Convergence / Divergence)
- Momentum; RSI (Indeks Kekuatan Relatif)
Ketika ada tren lateral di pasar, osilator sangat berguna, terutama ketika studi mengikuti tren tidak memberikan sinyal konklusif. Osilator memberikan sinyal kepada analis yang akan membuatnya lebih mudah untuk mendapatkan keuntungan dari periode yang tidak memiliki tren yang ditentukan.
Di saat-saat dimana kutipan mengikuti tren bullish atau bearish yang tepat, osilator akan memberikan informasi fundamental saat harga mendekati zona ekstrem.
Osilator akan memberikan peringatan yang sama tentang kelemahan tren tertentu ketika menyimpang dari grafik saham atau osilator lainnya.
Prediktabilitas
La kapasitas prediksi analisis teknis terbatas. Dianggap bahwa hanya 3% dari variasi harian yang dapat dijelaskan dengan mempertimbangkan harga saham sebelumnya. Oleh karena itu, informasi tentang riwayat harga sekuritas di masa lalu tidak cukup untuk memprediksi harga di masa mendatang.
Beberapa hipotesis menjelaskan kesulitan analisis teknis dan jenis analisis saham lain yang digunakan untuk memprediksi harga di masa depan.
Salah satunya terkait dengan hipotesis pasar yang efisien, yang menyatakan bahwa semua informasi yang tersedia untuk umum akan dengan cepat mempengaruhi harga suatu sekuritas. Dengan melakukan ini, tidak mungkin untuk "memasuki pasar" dari memperhitungkan undervaluations atau overvaluations masa lalu.
Bukti lain yang ditemukan menunjukkan bahwa pasar memiliki periode berjalan acak, di mana tidak ada yang menentukan akan terjadi, terganggu oleh kepanikan dan euforia yang tiba-tiba.
Mengingat sifat euforia yang tiba-tiba, teknik prakiraan saat ini dianggap tidak terlalu berguna.