VAN dan TIR

Kali ini kami ingin melakukan sedikit review dari dua istilah yang banyak digunakan di dunia keuangan dan ekonomi karena fungsinya yang luar biasa ketika berhubungan dengan menghasilkan hasil pada perusahaan dan untuk mengetahui apakah investasi dalam proyek tertentu layak, yang dikenal sebagai NPV dan IRR. Kedua alat ini dapat membuat Anda menghasilkan banyak uang atau menjauh dari opsi buruk perusahaan.

Apa itu NPV dan IRR

NPV dan IRR adalah dua jenis alat keuangan dari dunia keuangan sangat kuat dan memberi kami kemungkinan untuk mengevaluasi profitabilitas yang dapat diberikan oleh berbagai proyek investasi kepada kami. Dalam banyak kasus, investasi dalam suatu proyek tidak diberikan sebagai investasi tetapi sebagai kemungkinan untuk memulai bisnis lain karena profitabilitas.

Sekarang, kita akan membuat perkenalan kecil tentang NPV dan IRR, konsep keuangan ini secara terpisah sehingga Anda dapat melihat bagaimana mereka dihitung dan mana yang merupakan pilihan terbaik tergantung pada hasil yang ingin Anda ketahui dan kemungkinan yang ditawarkan oleh NPV dan IRR.

Apa itu NPV

NPV atau Net Present ValueAlat keuangan ini dikenal sebagai selisih antara uang yang masuk ke perusahaan dan jumlah yang diinvestasikan dalam produk yang sama untuk melihat apakah itu benar-benar produk (atau proyek) yang dapat memberikan keuntungan bagi perusahaan.

VAN memiliki suku bunga yang disebut cut-off rate dan merupakan yang digunakan untuk memperbarui dirinya sendiri secara konstan. Tingkat pemotongan tersebut diberikan oleh orang yang akan mengevaluasi proyek tersebut dan dilakukan bersama dengan orang yang akan berinvestasi.

Tingkat pemotongan NPV dapat berupa:

• Bunga yang ada di pasar. Apa yang Anda lakukan adalah mengambil suku bunga jangka panjang yang dapat dengan mudah diambil dari pasar saat ini.
• Beri peringkat dalam profitabilitas perusahaan. Tingkat bunga yang ditetapkan pada saat itu akan bergantung pada bagaimana investasi tersebut dibiayai. Ketika itu dilakukan dengan modal yang telah diinvestasikan orang lain, maka tingkat pemotongan mencerminkan biaya modal yang dipinjam. Jika dilakukan dengan modal sendiri, maka ia telah melakukannya biaya langsung ke perusahaan tetapi memberikan profitabilitas bagi pemegang saham

Saat kurs dipilih oleh investor

Ini bisa berapa pun tarif pilihan Anda.

Biasanya dilakukan dengan profitabilitas minimum yang ingin dimiliki dan akan selalu di bawah jumlah yang akan diinvestasikan oleh investor.

Jika investor menginginkan a tarif yang mencerminkan biaya peluang, orang tersebut berhenti menerima uang untuk diinvestasikan dalam proyek tertentu.

Bagaimana NPV bisa diterapkan

Untuk mengetahui cara menggunakan NPV kita memiliki rumus yaitu NPV = BNA - Investasi. Van tersebut kita sudah tahu apa itu dan BNA adalah laba bersih yang diperbarui atau dengan kata lain arus kas yang dimiliki perusahaan.

Metode ini harus selalu digunakan dengan laba bersih yang diperbarui dan bukan dengan laba bersih yang diproyeksikan perusahaan agar akun kita tidak gagal. Untuk mengetahui apa itu BNA Anda harus melakukan discount TD atau discount rate. Ini adalah tingkat pengembalian minimum dan dikenal sebagai berikut.

Jika rate lebih tinggi dari BNA, ini berarti rate belum terpenuhi dan NPV kita negatif. Jika BNA sama dengan investasi, artinya rate sudah terpenuhi, NPV sama dengan 0.

Ketika BNA lebih tinggi berarti angkanya telah terpenuhi dan sebagai tambahan, mereka berhasil mendapatkan keuntungan.

Jadi agar kami cepat mengerti

Ketika kasus terakhir, itu berarti proyek tersebut menguntungkan dan Anda dapat melanjutkannya. Jika terjadi hasil imbang, proyek ini menguntungkan karena keuntungan TD dimasukkan tetapi Anda harus berhati-hati. Saat itu terjadi kasus pertama, proyek tersebut tidak menguntungkan dan Anda harus mencari opsi lain.

Anda harus memilih proyek yang memberi kami keuntungan tambahan terbaik.

Keuntungan dari NPV

Salah satu keuntungan utama dan alasan mengapa ini menjadi salah satu metode yang paling banyak digunakan adalah karena arus kas bersih sudah dihomogenisasi pada saat ini. NPV atau Net Present Value mampu mengurangi jumlah uang yang dihasilkan atau yang dikontribusikan ke satu unit. Selain itu, tanda positif dan negatif dapat dimasukkan dalam perhitungan aliran yang sesuai dengan arus masuk dan arus kas keluar tanpa hasil akhir yang diubah. Ini tidak dapat dilakukan dengan IRR yang hasilnya sangat berbeda.

Namun, NPV memiliki titik lemah Dan tarif yang digunakan untuk mendiskontokan uang mungkin tidak sepenuhnya dapat dimengerti atau bahkan diperdebatkan bagi banyak orang.

Sekarang, dalam hal penyeragaman tingkat bunga, ini adalah salah satu opsi terbaik dengan keandalan yang sangat tinggi.

Apa itu IRR dan bagaimana menggunakannya

Apa itu IRR? IRR atau tingkat pengembalian internal, adalah tingkat diskonto yang dimiliki dalam sebuah proyek dan yang memungkinkan kita bahwa BNA setidaknya sama dengan investasi. Saat berbicara tentang TIR berbicara tentang TD maksimum yang dapat dimiliki proyek apa pun sehingga dapat dilihat sebagai apt.

Untuk mengetahui IRR dengan benar, data yang dibutuhkan adalah besarnya investasi dan proyeksi arus kas bersih. Kapanpun IRR akan ditemukan, rumus NPV yang kami berikan di bagian atas harus digunakan. Tapi mengganti level Van dengan 0 sehingga bisa memberi kita Nilai diskonatau. Berbeda dengan NPV, ketika rate sangat tinggi berarti proyek tidak menguntungkan, jika tarif lebih rendah berarti proyek menguntungkan. Semakin rendah tarifnya, semakin menguntungkan proyek tersebut.

Apakah metode seperti ini dapat diandalkan?

Anda harus tahu bahwa kritik yang diderita metode ini banyak karena tingkat kesulitannya bagi banyak orang. Namun, saat ini telah dimungkinkan untuk memprogram dalam spreadsheet dan perhitungan ilmiah paling modern juga dilengkapi dengan opsi ini. Mereka telah mencapai bahwa mereka dapat diselesaikan dalam hitungan detik.

Meski begitu, mengembalikan ke yang paling sering digunakan dan yang utama, dilakukan bila dalam suatu proyek tertentu telah memungkinkan untuk melakukan reimbursement atau pencairan yang sedang berlangsung, tidak hanya di awal tetapi selama masa manfaat yang mengalami kerugian atau investasi baru telah dimasukkan.

Kapan menggunakan VAN atau TIR

Baik NPV maupun IRR adalah dua indikator yang banyak digunakan oleh para profesional, tetapi masing-masing alat ini memiliki kegunaan khusus saat menggunakannya. Dan akan lebih mudah untuk mengetahui kapan menggunakan NPV dan kapan IRR dan bagaimana menilai hasil yang Anda peroleh dari keduanya.

Oleh karena itu, di sini kami akan meninggalkan Anda dengan cara yang praktis kapan harus menggunakan masing-masing.

Kapan menggunakan VAN

NPV, yaitu nilai sekarang bersih, Ini adalah variabel yang digunakan oleh banyak perusahaan untuk dapat menghomogenkan arus kas bersih. Artinya, untuk mengurangi semua jumlah uang yang dihasilkan atau yang disumbangkan dalam satu angka. Selain itu, ini adalah alat yang mereka gunakan untuk mengetahui apakah suatu proyek berjalan; Dengan kata lain, jika ada keuntungan berdasarkan apa yang telah diinvestasikan.

Untuk melakukan ini, mereka menggunakan rumus NPV = BNA-Investment. Jadi, jika investasi lebih besar dari BNA maka angka yang diperoleh dari NPV adalah negatif; dan jika sebaliknya berarti ada untung.

Jadi kapan sebaiknya digunakan? Nah, ketika Anda ingin tahu apakah laba bersih Anda benar-benar mencukupi atau apakah Anda mengalami kerugian. Sebenarnya, ini harus digunakan setiap tahun, meskipun angkanya sebenarnya dapat diambil kapan saja sepanjang tahun (tetapi selalu dengan data yang up to date).

Apa rumus NPV?

Apakah selanjutnya:

Dimana:

• Ft adalah arus kas pada setiap periode (t).
• I0 mewakili investasi awal.
• n adalah jumlah periode yang dihitung.
• k adalah tingkat diskonto.

Apa itu TIR dan untuk apa?

Sekarang beralih ke IRR, Anda harus ingat bahwa, seperti yang telah kami katakan, ini tidak sama dengan NPV, keduanya adalah alat yang sangat berbeda yang mengukur hal yang serupa, tetapi tidak sama.

El Nilai IRR digunakan untuk menilai apakah suatu proyek menguntungkan atau tidak, tetapi tidak ada yang lain. Rumus yang digunakan sama dengan rumus NPV, tetapi dalam hal ini NPV adalah 0 dan intinya adalah mengetahui tingkat diskonto, atau investasi.

Dengan demikian, semakin tinggi nilai yang keluar dalam rumus tersebut, berarti proyek tersebut kurang menguntungkan. Tetapi semakin rendah nilainya, semakin menguntungkan.

Kapan digunakan?

Dan kapan sebaiknya digunakan? Pada kasus ini, Ini adalah indikator terbaik untuk menilai profitabilitas atau tidak dari proyek tertentu. Dengan kata lain, ini memberi Anda data tertentu, tetapi ini tidak dapat dibandingkan dengan data proyek lain, terutama jika mereka berbeda, karena ada lebih banyak variabel yang ikut bermain (misalnya, salah satu proyek segera dimulai dan kemudian mengambil off, atau yang lebih tahan lama).

Secara umum, baik NPV maupun IRR menunjukkan apakah suatu proyek dapat dilaksanakan atau tidak, yaitu apakah akan diperoleh manfaat atau tidak. Tidak ada satu alat yang lebih baik atau yang lain untuk melakukan ini, karena baik NPV dan IRR saling melengkapi dan investor memperhitungkan hasil keduanya sebelum membuat keputusan.

Bagaimana mengetahui apakah IRR baik

Setelah semua yang kami sampaikan kepada Anda, tidak ada keraguan bahwa indikator yang paling berpengaruh dalam hal mengetahui apakah suatu proyek baik atau tidak adalah tingkat pengembalian internal, yaitu IRR. Tapi bagaimana Anda tahu apakah IRR bagus atau tidak dalam sebuah proyek?

Saat mengevaluasi tingkat ini, yaitu IRR, perlu mempertimbangkan dua faktor yang sangat penting. Ini adalah:

• Besar kecilnya investasi. Artinya, uang yang akan digunakan untuk melaksanakan proyek itu.
• Arus kas bersih yang diproyeksikan. Artinya, apa yang diperkirakan akan dicapai.

Untuk menghitung IRR bisnis, rumus NPV yang sama digunakan; tetapi alih-alih mendapatkan ini, yang Anda lakukan adalah mencari tahu berapa tingkat diskontonya. Dengan demikian, rumus IRR menjadi:

NPV = BNA - Investasi (atau tingkat diskonto).

Karena kami tidak ingin mencari NPV, melainkan Investasi, rumusnya akan terlihat seperti ini:

0 = BNA - Investasi.

BNA akan menjadi arus kas bersih sementara I adalah yang harus kita selesaikan.

Misalnya, bayangkan Anda memiliki proyek lima tahun. Anda menginvestasikan 12 euro dan, setiap tahun, Anda memiliki arus kas bersih sebesar 4000 euro (kecuali untuk tahun lalu, yaitu 5000). Dengan demikian, rumusnya akan menjadi:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Ini memberi kita hasil bahwa i sama dengan 21%, yang memberi tahu kita bahwa ini adalah proyek yang menguntungkan, dan IRRnya bagus, jika itu benar-benar yang diharapkan diperoleh. Ingatlah bahwa semakin rendah nilainya, semakin menguntungkan proyek yang Anda analisis.

Dan di sinilah ekspektasi profitabilitas berperan. Misalnya, bayangkan Anda memiliki proyek yang terlihat sangat menguntungkan dan menarik. Dan Anda berharap mendapatkan profitabilitas minimal 10% untuk itu. Setelah melakukan penghitungan, Anda melihat bahwa proyek tersebut akan menawarkan Anda pengembalian sebesar 25%. Itu jauh lebih dari yang Anda harapkan, dan oleh karena itu ini adalah sesuatu yang menarik dan memberi tahu Anda bahwa IRR itu bagus.

Sebaliknya, bayangkan bahwa alih-alih 25% itu, yang ditawarkan IRR adalah 5%. Jika Anda mendapat skor 10, dan hasilnya 5, ekspektasi Anda akan turun drastis, dan kecuali jika Anda berpikir sebaliknya, proyek itu tidak akan begitu bagus (dan tidak akan memiliki IRR yang baik) berdasarkan investasi Anda.

Secara umum, bisnis yang aman, dan tidak melibatkan risiko, akan melaporkan IRR yang baik, tetapi rendah. Di sisi lain, ketika Anda bertaruh pada bisnis yang memang membutuhkan sedikit lebih banyak risiko, selama Anda bertindak dengan kepala dan pengetahuan, Anda dapat berharap bahwa akan ada IRR plus sesuatu dan, oleh karena itu, lebih baik. Misalnya, saat ini proyek teknologi, atau yang terkait dengan sektor primer (pertanian, peternakan, dan perikanan) dapat menguntungkan dan menguntungkan.

Singkatnya

IRR atau tingkat pengembalian internal adalah indikator yang sangat andal dalam hal profitabilitas proyek tertentu. Ketika perbandingan tingkat pengembalian internal dari dua jenis proyek yang berbeda dilakukan, kemungkinan perbedaan yang mungkin ada dalam dimensinya tidak diperhitungkan.

Sekarang, setelah mengetahui semua ini kami bertanya-tanya mudah dimengerti? Apakah kita sudah mengetahui apa itu VAN dan TIR?

Mungkin pada awalnya VAN dan IRR adalah dua istilah yang sedikit membingungkan Anda, tetapi untuk kinerja perusahaan Anda dan di atas segalanya sehingga Anda tidak kehilangan uang, mereka adalah yang paling penting, karena berkat ini Anda dapat mengetahui kapan sebuah proyek benar-benar menguntungkan karena Anda dapat berinvestasi di dalamnya atau jika Anda memiliki pilihan di antara beberapa proyek, Anda dapat mengetahui proyek mana yang lebih menguntungkan.

Juga memungkinkan Anda tahu kapan proyek tidak menguntungkan Apa bedanya Anda akan berhenti menang.

Oleh karena itu, keduanya NPV dan IRR adalah alat keuangan pelengkap dan mereka dapat memberi kami data berharga tentang perusahaan atau proyek yang ingin kami investasikan, memastikan bahwa kami selalu memiliki 100% keuntungan dalam proyek yang ingin Anda lakukan.

Cari tahu apa itu ROE atau Return on Equity:

Artikel terkait:

Apakah ROE itu?