SOS: diagnosis pasar ekuitas

Sangat sedikit saham pasar ekuitas yang menyelamatkan diri dari pengurasan pasar saham ini. Dengan keruntuhan tidak pernah diketahui dalam sejarah pasar saham dan di mana yang terburuk adalah fakta tentang apa yang mungkin terjadi mulai sekarang. Karena fakta bahwa sebagian besar analis keuangan berpikir bahwa pasar belum mencapai dasar dan oleh karena itu dapat dikembangkan sentakan bearish baru Dalam beberapa minggu ke depan. Setidaknya sampai kurva yang terinfeksi oleh virus corona tidak turun levelnya. Dan ini mungkin terjadi dalam satu atau dua bulan, tetapi tidak dalam jangka pendek.

Di sisi lain, kita tidak dapat melupakan bahwa investor tidak dapat memilih posisi bearish di pasar ekuitas saat penjualan secara kredit ditangguhkan. Dengan cara ini, pergerakan mereka lebih terbatas dan untuk melindungi diri mereka sendiri, satu-satunya sumber daya yang mereka miliki saat ini adalah dana investasi yang terkait dengan volatilitas dan lebih khusus lagi VIX, yang disebut indeks ketakutan yang berada di level tertinggi dalam sejarahnya. Meskipun mungkin agak terlambat untuk mengambil posisi di aset keuangan yang berisiko ini. Ini seharusnya dilakukan pada saat yang tepat ketika pasar ekuitas mulai anjlok.

Dari skenario putus asa munculnya investasi swasta, sangat sedikit strategi yang dapat diterapkan saat ini. Kecuali Anda memilih likuiditas di rekening tabungan untuk memanfaatkan harga sangat rendah yang dengannya sekuritas akan diperdagangkan dan yang merupakan peluang bersejarah yang tidak pernah dinikmati oleh investor kecil dan menengah. Ini adalah aspek positif dari keadaan pasar ekuitas saat ini di seluruh dunia, bukan hanya milik kita. Ini bukan lagi tentang kehilangan uang, tetapi tentang membuatnya sesedikit mungkin.

Pasar ekuitas: analisis

Namun, tidak semua opini sangat negatif. Karena pada dasarnya, departemen analisis Bankinter menganggap bahwa pada bulan April pemulihan pasar ekuitas dapat terjadi. Mereka tidak berpikir bahwa nilai sebagian besar saham itu bernilai saat ini 35% lebih sedikit daripada hanya beberapa minggu yang lalu, karena didiskon di indeks pasar saham utama. Sebaliknya, sebaliknya, mereka adalah aset keuangan yang akan cenderung pulih, setidaknya dalam jangka waktu permanen yang lama. Bagaimanapun, mereka memperingatkan, pergerakan dan tindakan investor kecil dan menengah tidak boleh diatur oleh kepanikan karena ini adalah penasihat yang buruk dalam kasus yang sangat khusus ini.

Sedangkan di sisi lain, tidak dapat dilupakan bahwa fakta ini merupakan masalah yang spesifik dan akan segera terselesaikan. Dalam pengertian ini, juga terjadi resesi ekonomi akan memiliki tanggal kedaluwarsa yang bisa dari hanya beberapa bulan atau seperempat hingga keseluruhan kursus. Konsekuensinya, investasi jangka panjang akan berhasil dalam skenario kompleks yang kita alami tahun ini. Di mana pada akhirnya angsa hitam yang ditakuti muncul, meski dengan protagonis yang tidak diperhitungkan siapa pun.

Dana moneter sebagai perlindungan

Pilihan lain yang dimiliki investor kecil dan menengah adalah pergi ke dana investasi moneter. Di mana menghasilkan uang tidak akan tercapai, tetapi setidaknya itu akan berfungsi untuk tidak kehilangannya. Sesuatu adalah sesuatu dalam lanskap saat ini di dunia uang yang rumit. Meski memiliki kekurangan yaitu Anda harus menanggung komisi yang bisa membuat produk keuangan ini lebih mahal antara 1% dan 2% atas modal yang diinvestasikan. Dari sudut pandang ini, ini adalah strategi investasi yang kurang memuaskan daripada likuiditas di rekening tabungan bank. Bagaimanapun, kita harus berasumsi bahwa ini bukan waktunya untuk mencari produk yang dapat digunakan untuk membuat tabungan menguntungkan, tetapi sebaliknya, mereka harus dilindungi di atas pertimbangan lain yang lebih agresif.

Mulai sekarang, hari-hari sulit menanti kami di semua pasar ekuitas. Tetapi tidak seperti krisis ekonomi teknis, dalam krisis ini ada tenggat waktu yang ditentukan yang dapat membantu menyalurkan operasi ini. Tidak mengherankan, dan tidak seperti yang lain, kejatuhan pasar saham telah berkembang dalam beberapa minggu dan tidak dalam periode waktu yang lebih lama. Fakta ini menunjukkan bahwa investor kecil dan menengah memiliki kekuatan reaksi yang lebih rendah untuk mengeksekusi penjualannya pada harga yang diinginkan. Sampai-sampai banyak dari mereka telah terpikat pada posisi terbuka mereka di pasar keuangan. Dengan efek yang kita semua tahu yang telah terjadi.

Tas akan tetap terbuka

Anggota FESE, yang terdiri dari bursa di seluruh Eropa, tidak kebal terhadap efek yang ditimbulkan oleh penyebaran cepat Covid-19 dan dampaknya terhadap lingkungan ekonomi. Meskipun situasi ini bukannya tanpa tantangan untuk pertukaran, penting bahwa pasar tetap terbuka. Pasar ekuitas yang diatur memenuhi fungsi sosial dan ekonomi yang harus berlaku pada saat ketidakpastian. Bursa saham memainkan peran fundamental dalam pembentukan harga, transparansi, dan likuiditas. Mencegah mereka memenuhi fungsi ini akan berdampak besar tidak hanya pada perekonomian tetapi juga pada masyarakat.

Fitur-fitur ini telah diuji sebelumnya; Misalnya, selama krisis keuangan, ketika sumber likuiditas lain habis, pasar saham terus berfungsi dengan baik. Situasi ini tidak berbeda dan pasar harus tetap beroperasi untuk menjaga kepercayaan. Prinsip panduan anggota FESE tetap transparansi dan objektivitas, terutama di masa-masa yang tidak pasti ini.

Pertukaran Eropa akan tetap dan harus tetap terbuka setiap saat untuk memastikan keamanan, integritas, dan keadilan dengan cara yang aman dan transparan.

1. Secara teknis dan operasional: pasar terus berfungsi secara tertib dan transparan meskipun kondisi perdagangan ekstrim yang disebabkan oleh krisis Covid-19. Kontrol dan pemutus sirkuit yang terpasang beroperasi secara normal dan dengan fleksibilitas untuk memenuhi permintaan pasar. Rencana darurat telah diaktifkan yang akan memastikan bahwa semuanya berfungsi seperti yang dirancang, bahkan dalam konteks protokol 'bekerja dari rumah'.

2. Operasi pasar keuangan yang teratur: arus berita yang konstan menimbulkan tinjauan berkelanjutan atas penilaian investor terhadap sekuritas dan menimbulkan kebutuhan untuk menyeimbangkan kembali portofolio secara dinamis. Krisis saat ini diperkirakan akan terus menghasilkan aliran berita yang negatif, misalnya keputusan penutupan, dan aliran berita yang positif, misalnya dampak dari rencana dukungan pemerintah yang besar. Investor harus beradaptasi dengan keadaan ekonomi yang selalu berubah, dan kontrol yang diterapkan di lokasi perdagangan bahkan lebih penting dalam kondisi pasar yang tidak menentu, karena pemutus arus memungkinkan investor untuk menyerap informasi baru. Secara lebih umum, penetapan harga risiko harus tetap transparan, dapat diakses, dan dapat diandalkan di seluruh kelas aset sehingga investor dapat menilai portofolio dan membuat keputusan investasi dan lindung nilai yang terinformasi dalam kondisi yang tidak stabil ini.

3. Secara kontraktual: penutupan pasar akan memicu semua jenis klausul kontrak pro-siklikal dalam berbagai kontrak pembiayaan dan bahkan kontrak operasional. Konsekuensi potensial dan nyata ini dapat menyebabkan serangkaian default yang tidak dapat diprediksi. Kontrak derivatif khususnya dianggap dapat diandalkan dengan harga referensi yang dapat diamati yang memungkinkan proses kedaluwarsa dan penyelesaian yang tertib. Instrumen ini sering digunakan sebagai instrumen proksi atau lindung nilai untuk banyak pasar OTC terkait, misalnya, pasar saham, kredit. Penutupan pasar LIT kemungkinan akan berdampak material pada berfungsinya berbagai pasar OTC, karena penghapusan instrumen lindung nilai utama akan membuat manajemen risiko yang lebih luas menjadi sangat sulit.

4. Konsekuensi regulasi dan litigasi, serta efek pada investor kecil: penutupan pasar akan menyebabkan ekspansi besar-besaran dari semua jenis perjanjian bilateral di luar pasar, di luar lokasi perdagangan yang transparan dan tanpa perlindungan yang berlaku di lokasi tersebut. Semua investor akan terpengaruh oleh situasi seperti itu, tetapi investor kecil akan terpukul paling parah oleh pergeseran ke pengaturan yang tidak jelas antara investor profesional sehingga mereka hanya dapat menyesuaikan posisi mereka dengan membuka kembali lokasi perdagangan patokan.

Menutup pasar tidak akan mengubah penyebab utama volatilitas pasar, akan menghilangkan transparansi dari sentimen investor, dan mengurangi akses investor ke uang Anda; Semua ini akan memperburuk kecemasan pasar saat ini dan menyebabkan pengembalian negatif bagi investor.


Jadilah yang pertama mengomentari

tinggalkan Komentar Anda

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Bidang yang harus diisi ditandai dengan *

*

*

  1. Penanggung jawab data: Miguel Ángel Gatón
  2. Tujuan data: Mengontrol SPAM, manajemen komentar.
  3. Legitimasi: Persetujuan Anda
  4. Komunikasi data: Data tidak akan dikomunikasikan kepada pihak ketiga kecuali dengan kewajiban hukum.
  5. Penyimpanan data: Basis data dihosting oleh Occentus Networks (UE)
  6. Hak: Anda dapat membatasi, memulihkan, dan menghapus informasi Anda kapan saja.