A pénzügyi autonómia az a képesség, hogy egy vállalat vagy személy nem függ senki pénzétől céljainak kielégítése érdekében. A gazdasági mutatók nagyszerű számviteli eszközként szolgálnak számunkra elemezni a kezdetektől fogva "összetett" gazdasági állapotokat. Tehát egyetlen pillantással láthatjuk, hogy mennyire kényelmes vagy kedvező a számítás. Ehhez az esethez és cikkhez mindent meg fogunk magyarázni a pénzügyi autonómia arányáról.
A cikk elolvasása után teljes képet fog kapni arról, hogy mi a pénzügyi autonómia arány, hogyan kell kiszámítani és milyen következményekkel jár a vállalatra nézve. Ennek az aránynak köszönhetően a meghozható döntések annál szigorúbbak lehetnek, minél magasabb az arány. Éppen ellenkezőleg, kevesebb olyan döntést fontolnak meg, amelyet meg lehet hozni, ha a pénzügyi autonómia alacsonyabb. Ez egyben eszköz arra is, hogy a vállalatok kiszámítsák, mennyire optimalizálták saját erőforrásaikat az adóssággal szemben. Teljes megértése érdekében olvassa tovább a végét.
Mi a pénzügyi autonómia arány?
A pénzügyi autonómia arány megpróbálja meghatározni a társaság függését a hitelezőitől, vagyis kinek tartozik pénzzel, az adóssággal. Ez a számítás a társaság saját adósságához viszonyított saját tőkéjének meghatározásán keresztül történik. Nyugalomban, az arány kapcsolatot ad nekünk a hitelfelvételi képességükkel. Minél magasabb ez az arány, annál nagyobb a vállalat túlélési képessége a jövőben, különös tekintettel arra, hogy bizonytalansági forgatókönyvek is felmerülhetnek valamikor. Jó példa lenne az a jelenlegi környezet, amelyet átélünk, ahol a járvány próbára teszi ezeket az arányokat. A jó autonómiaarányú vállalatokat valószínűleg kevésbé érinti ez, mint azokat, amelyek aránya a felmerülő problémák előtt nem volt túl kedvező.
Vannak, akik a "saját tőke" kifejezést használják a "saját tőke" kifejezésre, ez nem számít. A fontos az, hogy akár használjuk az egyiket, akár a többi szót, ugyanarra a dologra utalunk. Ebben az esetben a szavatoló tőke megismerése érdekében le kell vonni az eszközök teljes összegét a kötelezettségek (adósság) teljes összegéből.
Képlet a pénzügyi autonómia arány kiszámításához
Amint azt korábban megjegyeztük, ez a tőke és az adósság közötti kapcsolat. A képlet kiszámításra kerül Osztaléktőke az összes kötelezettségből (adósság) rövid és hosszú távon egyaránt. Az így kapott szám a pénzügyi autonómia aránya. Annak érdekében, hogy jobban megértsük, bemutatunk egy példát két céggel, amelyekről azt gondoljuk, hogy ugyanabból az ágazatból származnak. Például olyan vállalatok, amelyek elkötelezettek az emberek szállítása iránt.
- Az első esetben találunk egy olyan céget, amelynek saját tőkéje összesen 1.540.000 eurót tesz ki. Teljes adóssága 2.000.000 0,77 XNUMX eurót tesz ki. Ez azt jelenti, hogy a saját tőkét elosztjuk az adósságukkal, vagyis a kötelezettségeikkel, XNUMX-et kapunk. Ez lenne a pénzügyi autonómia aránya.
- A második esetben van egy kisebb méretű cégünk, amelynek saját tőkéje 930.000 240.000 euró. Aztán megvan, hogy teljes adóssága 3,87 XNUMX euró. Miután elosztjuk a saját tőkét adósságával, megkapjuk, hogy a pénzügyi autonómiája XNUMX.
Ehhez az esethez és példához megpróbáltam egy kissé "híres" esetet felhozni, a második példát. Egyrészt azt látnánk, hogy a második vállalat aránya sokkal magasabb, 3. Pénzügyileg stabilabb, erről nincs kétség. Azonban biztosan sokkal többet nőhet, de mindez a lehetőség csak látens módon létezne, nem használná ki.
Hogyan kell értelmezni az arányt?
Általánosságban elmondható, hogy egy vállalat akkor rendelkezik jó pénzügyi önállósággal, ha erőforrásainak több mint a fele saját forrásból származik. De ahhoz, hogy képet kapjunk, ennek az aránynak a vállalat várhatóan minimális számának 0-nak vagy ennél magasabbnak kell lennie. A 0 és 7 "általában" arány a legáltalánosabb és egyben a legoptimálisabb érték.
Egyrészt a vállalatnak likviditása és erőforrásai lennének a nehéz időkkel szemben. Lehet, hogy ezek a pillanatok nem túl bonyolultak, de az őrség lecsökkentése és a túlzott magabiztosság általában nem vezet jó eredményhez. Másrészt nem beszélnénk nagyon nagy eladósodásról, ami azt jelentené, hogy jó pénzügyi autonómiával rendelkezik, és szükség vagy beruházás esetén nem veszélyezteti túlélését. Emiatt a magas arány megléte vagy annak fenntartása nagyon fontos, mivel ez az erő és a stabilitás jele.
Adatként hozzá kell tenni, hogy nincs minden vállalatra érvényes egyetemes pénzügyi autonómia arány. Minden szektor különbözik, és nem csak attól a területtől függ, amelyen dolgozik, hanem a versenytől és az egyes pillanatok aktuális üzleti céljaitól is.
Hogyan befolyásolja az adósság növekedése az arányt?
Figyelembe véve a két vállalat fent vázolt példáit, láthattuk, hogy a második vállalat mennyivel többet vehet fel kölcsön. Nézzük perspektívában. Ha 1 millió eurót kérnének beruházásokhoz és / vagy eszközvásárláshoz, akkor a társaság értéke 1.170.000 2.170.000 XNUMX euróról (eszközei az adósság diszkontálása előtt, a nettó vagyon megismerése érdekében) XNUMX XNUMX XNUMX euróra nőne.
Az adósság 1.240.000 240.000 1.000.000 euróra nőne (a 930.000 930.000 euró plusz az extra 1.240.000 0 75 euró). Nettó vagyona XNUMX XNUMX euró maradna. Ez azt jelenti, hogy pénzügyi önállósági aránya XNUMX XNUMX euróvá válik, osztva XNUMX XNUMX XNUMX euróval, XNUMX lesz. Szinte ugyanaz, mint az első vállalat esetében.
Nyilvánvaló, hogy ez a számítás kerek számokkal egyszerű, és a valóságban a kötelezettségekből és az eszközbeszerzésből származó jutalékokat és adókat diszkontálni kellene az összes eszközből. De ami a gazdasági teljesítmény optimalizálását illeti, láthatjuk, hogy most a második vállalat mérete megduplázódott. Ezért nagyobb lesz a forgalma és növekszik működési cash flow-ja, ami lehetővé teszi, hogy a korábbinál többet növekedjen. Ugyanakkor továbbra is saját erőforrásai lesznek, hogy szembenézzenek egy nehéz pillanattal, de az autonómia arány ezt mutatja A több hitelfelvétel veszélyesé válhat, és nem lenne ajánlott.