Free cash flow (FCF): Mi ez és mire való

Az üzleti finanszírozás összetett világában egy mérőszám tűnik ki a pénzügyi egyértelműség jelzőfényeként: a szabad cash flow (FCF). Az FCF ​​egy alapvető eszköz, amely lehetővé teszi a befektetők, elemzők és üzleti vezetők számára, hogy értékeljék a vállalat pénzügyi helyzetét és készpénztermelő képességét, miután a működési költségeit és a szükséges befektetéseket fedezték. Ebben a cikkben részletesen megvizsgáljuk, mi az FCF, hogyan számítják ki, és miért kritikus mérőszám.

Mi a szabad cash flow

A szabad cash flow (FCF) alapvető fogalom az üzleti pénzügyek és a számvitel világában. Ez egy olyan mérőszám, amely a vállalat pénzügyi helyzetét értékeli a rendelkezésre álló készpénz mennyiségének mérésével, miután fedezte az összes működési költséget és a vállalkozás fenntartásához és növekedéséhez szükséges beruházásokat. Más szóval, az FCF ​​a vállalat azon képességét képviseli, hogy többletpénzt termeljen, amely felhasználható a részvényesek jutalmazására, adósságtörlesztésre, új projektekbe való befektetésre, vagy bármilyen más felhasználás fedezésére, amelyet a vállalat vezetése megfelelőnek tart.

bizottság

Mutatók a Tesla pénzforgalmának állapotáról. Forrás: TIKR.

Mire jó a szabad pénzáramlás?

Az FCF ​​döntő szerepet játszik a pénzügyi döntéshozatalban mind a vállalat vezetése, mind a külső befektetők számára. Az alábbiakban bemutatjuk az FCF ​​néhány fő felhasználási területét:

  1. Pénzügyi állapotfelmérés: Az FCF ​​lehetővé teszi a befektetők és elemzők számára, hogy értékeljék a vállalat készpénztermelő képességét a működés finanszírozása és a tőkebefektetések végrehajtása után. A magas FCF-generáció jellemzően egy pénzügyileg erős vállalatot jelez.
  2. Cégértékelés: Az FCF-et értékelési modellekben, például a diszkontált cash flow (DCF) értékelési modellben használják a vállalat belső értékének meghatározására. A befektetők ezt az értéket referenciaként használhatják befektetési döntéseik meghozatalához.
  3. Stratégiai döntéshozatal: A vállalatvezetés az FCF-et használhatja stratégiai döntések meghozatalára, például annak eldöntésére, hogy a készpénzt újra fektessék-e az üzletbővítésbe, vagy osztalékon vagy részvények visszavásárlásán keresztül visszaadják-e a részvényeseknek.

A szabad pénzáramlás előnyei

Az FCF ​​számos kulcsfontosságú előnyt biztosít mind a vállalatok, mind a befektetők számára:

  1. Pénzügyi átláthatóság: Világosabb képet ad a vállalat valódi készpénztermelő képességéről, összehasonlítva azokkal a jövedelmezőségi intézkedésekkel, amelyek a számviteli manipulációnak lehetnek kitéve.
  2. Hatékony erőforrás-gazdálkodás: Segíti a vállalatokat tőkebefektetéseik hatékony kezelésében, valamint a növekedés és a pénzügyi stabilitás közötti egyensúly fenntartásában.
  3. Teljesítményértékelés: Lehetővé teszi a befektetők számára, hogy értékeljék egy vállalat teljesítményét az idő múlásával, és összehasonlítsák azt az azonos iparágban tevékenykedő versenytársaival.

Ingyenes pénzforgalmi korlátozások

Előnyei ellenére az FCF-nek van néhány fontos korlátja, amelyeket figyelembe kell venni:

  1. Függőség becslése: Az FCF ​​kiszámítása gyakran becsléseket és feltételezéseket foglal magában, ami bizonyos szubjektivitáshoz vezethet az értelmezésben.
  2. Szezonális ingadozások: A vállalatok szezonális ingadozásokat tapasztalhatnak az FCF-ben, ami megnehezíti az évről évre történő összehasonlítást.
  3. Nem tévedhetetlen: Az FCF ​​nem az egyetlen mérőszám a vállalat pénzügyi állapotának értékelésére. Más pénzügyi mérőszámokkal együtt kell használni, hogy teljes képet kapjunk.

Ingyenes Cash Flow Formula számítás

Az FCF ​​kiszámításának alapképlete a következő:

képlet

Képlet a szabad cash flow (FCF) kiszámításához.

ahol:

  • Az EBIT a kamat és adózás előtti eredményt mutatja.
  • T az effektív adókulcs.
  • Az értékcsökkenés és amortizáció nem pénzbeli kiadások, amelyek hozzáadódnak az FCF-hez.
  • A nettó forgótőke változása a forgóeszközök és kötelezettségek változásait tükrözi.
  • A tőkekiadások hosszú lejáratú eszközökbe történő befektetést jelentenek.

Példa a szabad cash flow képlet használatára

Tegyük fel, hogy egy vállalat EBIT-je 1,000 USD, effektív adókulcsa 30, 100 USD értékcsökkenési leírás, 50 USD-os nettó működőtőke-növekedés és 200 USD tőkekiadás. Az FCF ​​számítás a következő lenne:

FCF =1,000(1−0.30)+100−50−200=600FCF=1,000(1−0.30)+100−50−200=600

Ezért ebben a példában a vállalatnak 600 USD szabad cash flow-ja áll rendelkezésre különféle finanszírozási lehetőségekhez. Röviden, a szabad cash flow olyan alapvető mérőszám, amely értékes információkat nyújt a vállalat azon képességéről, hogy készpénzt termeljen a befektetők számára, és más üzleti igényeket is kielégít. Kiszámítása és elemzése elengedhetetlen a megalapozott pénzügyi döntések meghozatalához.


Hagyja megjegyzését

E-mail címed nem kerül nyilvánosságra. Kötelező mezők vannak jelölve *

*

*

  1. Az adatokért felelős: Miguel Ángel Gatón
  2. Az adatok célja: A SPAM ellenőrzése, a megjegyzések kezelése.
  3. Legitimáció: Az Ön beleegyezése
  4. Az adatok közlése: Az adatokat csak jogi kötelezettség alapján továbbítjuk harmadik felekkel.
  5. Adattárolás: Az Occentus Networks (EU) által üzemeltetett adatbázis
  6. Jogok: Bármikor korlátozhatja, helyreállíthatja és törölheti adatait.