Ulaganje u zlato u odnosu na inflaciju i novčanu masu

Ulaganje u zlato pomaže nam u zaštiti od inflacije i privremene ekonomske neizvjesnosti

Većina dioničkih indeksa širom svijeta oporavila se u cijelosti ili djelomično, neki čak postavljaju nedavne rekorde. Temeljni razlozi koji nam dolaze su prognoze generaliziranog rasta BDP-a među zemljama, uključujući cjepivo, neposredniji oporavak, poboljšanje trgovinskih odnosa među zemljama i tako dalje na dugačkom popisu. Međutim, je li prestalo biti isplativo i je li vrijeme za ulaganje u zlato prošlo?

Jedna od najslušanijih osnova koje imam o zlatu je ta dobro je utočište protiv inflacije. Iako su ograničenja postojala, mnogi su ulagači i menadžeri teoretizirali buduću inflaciju koja dolazi i dali svoja objašnjenja za rast zlata. Neki ga i dalje brane, iako je izgubio više od 10% od svojih maksimuma. Jesu li u krivu ili je to pojava kojoj će trebati više vremena da stigne? U svakom slučaju, imati asa u rukavu nikad nije loša ideja, a vidjeli smo kretanje prema zlatu od strane investitora koje svi poznajemo, pa čak i od nekih koji u to nikada ne bi uložili.

Ulaganje u zlato, problem relativnosti

kako znati kada je najbolje vrijeme za ulaganje u zlato

Mnogo sam puta čuo kako mnogi ljudi zlato povezuju s inflacijom. Neki krive svoje ponašanje na tržištu. Postoje oni koji brane da se zlato ponaša suprotno vrednovanju indeksa dolara. Ukratko, iako uopće nije baš tako, istina je da su svi oni ljudi koje sam čuo bili u pravu, a ne istodobno.

Jedini zaključak koji osobno mogu izvući je taj svi prethodno opisani scenariji se istovremeno konvergiraju. Dakle, zlato, suočeno s razdobljima neizvjesnosti, krize ili inflacije, ima tendenciju (ali ne uvijek) da promijeni svoju cijenu. Izraz koji će biti zainteresiran za ovaj metal od strane investitora, institucija i banaka.

Da bismo to učinili, vidjet ćemo glavne čimbenike koji mogu utjecati na vašu cijenu.

Zlato i inflacija

Grafik inflacije u Sjedinjenim Državama za prošlo stoljeće. Inflacija u posljednjih 100 godina

Prije stavljanja karte zlata, želio sam dati prioritet inflaciji u Sjedinjenim Državama. Kao što vidimo, imamo neke relevantne aspekte. Sljedeće numeriranje ima na umu.

  1. Deflacija. Žuti okvir. Desetljeća 20-ih i 30-ih godina. Tijekom tog intervala možemo promatrati kako se pojavila deflacija.
  2. Inflacija veća od 10%. Zelene kutije. Imamo 3 razdoblja. Naglašavajući razdoblja od početka i kraja godina s najvišim vrhuncima.
  3. Inflacija manja od 5%. Imamo tri velike doline. Prva od njih pripada prvoj točki, onoj Deflacije.

Što se događa kada se cijena zlata prilagodi inflaciji?

Grafikon zlata prilagođen inflaciji. Najbolja vremena za ulaganje u zlato

Podaci dobiveni od macrotrends.net

Zbog inflacije, cijene sve imovine dugoročno rastu. Zlato nije iznimka, i upravo iz tog razloga ovaj gornji grafikon prilagođen je inflaciji. Odnosno, kakvu bi vrijednost imala unca zlata u prošlosti prema vrijednosti dolara danas. Ako sada pogledamo normalni grafikon zlata (koji nije izložen kako ne bi prezasićen), vidjeli bismo njegovu veliku revalorizaciju. Procijenit ćemo najvažnije točke o tome.

  • Inflatorna razdoblja. U razdobljima prije bankrota sustava dogovorenog u Bretton Woodsu, zlato pokazuje smanjenje vlastite vrijednosti kada je postojala inflacija. Međutim, Uz ekonomski sustav fluktuirajućih tečajeva, inflacija je u korelaciji s porastom vrijednosti zlata. Također treba dodati da je Bretton Woodsov sustav slomljen velikim tiskanjem dolara za financiranje Vijetnamskog rata. Nakon zahtjeva Francuske i Velike Britanije da svoje rezerve dolara pretvore u zlato i što je smanjilo rezerve zlata u SAD-u. Kontekst, koji je sve, bio je drugačiji od trenutnog.
  • Deflatorna razdoblja. Tijekom tih razdoblja vrijednost zlata je porasla. Međutim, nakon financijske krize izazvane krahom Lehman Brothersa, uslijedilo je kratko razdoblje u kojem se pojavila deflacija, a zlato povećalo vrijednost. Međutim, razlog ovog porasta opravdaniji je što je motiviran ekonomskom krizom i velikim nepovjerenjem u bankarski sustav nego samom deflacijom.
  • Razdoblja umjerene inflacije. Nakon pucanja mjehurića dot-com, zlato je dobro poslovalo, ali nije bilo dobro u prethodnim godinama. Ovaj razlog može biti vrlo motiviran u potrazi za zlatom kao sigurnim utočištem.

Zlatni zaključci s inflacijom

Ako se cijena zlata poveća u postotku iznad inflacije, isplativo je u njega ulagati (ova izjava "pincetom"!). Iako je istina da je samo utočište dugoročno dobro, težnje investitora možda neće biti tako udaljene na vrijeme. Stoga je ulaganje u zlato u razdobljima snažnih promjena dobra opcija. Ako također osjećate kada će se ove promjene dogoditi, a ulažete prije, povraćaj koji se može dobiti vrlo je zadovoljavajući.

Zaključak je da u uvjetima vrlo inflatornih razdoblja zlato može biti dobro utočište. Uz to, kontekst u kojem se nalazi svjetska ekonomija pogoduje većem zanimanju za nju. Trenutno Nismo suočeni s visokim inflatornim scenarijima, ali suočeni smo s nepredvidivom ekonomskom situacijom konačnih učinaka postojećeg problema.

objašnjenje o ulaganju u omjer zlatnog srebra
Povezani članak:
Omjer zlata i srebra

Monetarna masa Koju ulogu razvijate da biste ulagali u zlato?

Ukupna novčana masa u dolarima povećala se rekordno u 2020. godini

Podaci dobiveni od fred.stlouisfed.org

Novčana masa u makroekonomiji je cjelokupan iznos novca dostupan za kupnju robe, usluga ili štednih uloga. Dobiva se dodavanjem gotovine u ruke javnosti bez ulaska u banke (novčanice i kovanice) i bankovne rezerve. Zbroj ove dvije stvari je novčana osnova (razgovarat ćemo kasnije). Monetarna baza pomnožena novčanim multiplikatorom je Monetarna masa.

Na prvom grafikonu vidjet ćete kako se novčana masa uvelike povećala. U siječnju 2020. iznosila je 15 bilijuna dolara, trenutno se ta brojka povećala na 3 bilijuna dolara. Monetarna masa u dolarima porasla je za 3 bilijuna u 8., odnosno 2020%!

Na temelju odnosa s inflacijom, monetaristička politika drži da postoji veza između količine novca u optjecaju i cijena u gospodarstvu. S druge strane, kejnzijanska teorija kaže da ne postoji veza između inflacije i novčane mase, posebno kada gospodarstvo raste. Pokušavajući saznati nešto drugo, pogledajmo odnos s monetarnom osnovom.

Omjer zlata s monetarnom osnovom

novčana baza se nije prestala povećavati u posljednjih 13 godina

Podaci dobiveni sa fred.stlouisfed.org

Možemo vidjeti kako monetarna baza pretrpjela je znatan porast. Dobrim dijelom kao rezultat politike "helikopterskog novca".

Kad vidite ovaj graf, znate da je teško nastaviti dugo bez promjena. Ili su možda viđene još čudnije stvari. Iz tog razloga, ako ne dođe do porasta cijena i nakon što se ne može puno pronaći u vezi zlata s inflacijom, možda traženje odnosa s monetarnom osnovom ne bi bilo tako daleko. (Imajući na umu da ne možemo uspostaviti vezu između inflacije i monetarne baze, kako je to Keynes tvrdio).

Očekuje se da će sljedeći grafikon biti otkriveniji. Pokazuje nam omjer između zlata i novčane osnovice.

Grafikon omjera zlatne monetarne baze da bi se znalo je li zlato obezvrijeđeno ili ne

Grafikon dobiven sa macrotrends.net

Može se istaknuti nekoliko točaka:

  1. Kao što se može vidjeti, veliko tiskanje novca uzrokovalo je smanjenje omjera znatno između 1960. i 1970. (zbog rata u Vijetnamu, o čemu smo ranije govorili).
  2. Inflacija je utjecala na cijenu zlata u sljedećim godinama, ali Nesigurnost je pokrenula i dodatno pomogla porastu cijene, dosežući vrlo znatne visoke vrhove u omjeru. (Bilo bi potrebno pomnožiti x10 i više trenutne cijene zlata da bi se dobio omjer 5 kakav je postignut).
  3. Povećanje monetarne osnove od financijske krize koja je izazvala (i odbjegla) smanjenje omjera kakvo ranije nije viđeno.
  4. Za sada prodajte što je veći omjer zlata u novčanoj osnovi, to je to bilo isplativije. Na isti način, ulaganje u zlato što je omjer niži, to će veće koristi imati u budućnosti.

Zaključci zlata s novčanom osnovom

Samo ako se zlato revalorizira sa trenutnih razina kako bi se podudaralo sa postojećom monetarnom osnovom, uzlazni put koji bi imao bio bi više od 100%. Ako omjer ima tendenciju 1, bilo zbog straha od inflacije, jakih kriza praćenih trenucima neizvjesnosti itd., Našli bismo se pred scenarijem u kojem se zlato obezvrijeđuje. Paradoksalno je jer je njegova cijena nedavno dosegla najvišu razinu, ali i monetarna baza.

Konačni zaključci o tome je li dobra opcija za ulaganje u zlato

Ne postoji jedinstveni model mjerenja koji bi odredio točno vrijeme ulaganja u zlato. Međutim, uspjeli smo otkriti kako utječu inflacija, monetarna baza i kriza u. Cijeli kontekst, ukratko. Uz to, ekonomija se ponaša i dobar bi se investitor sada trebao zapitati gdje smo. Također da je najvjerojatnije da će se dogoditi.


Budite prvi koji će komentirati

Ostavite svoj komentar

Vaša email adresa neće biti objavljen. Obavezna polja su označena s *

*

*

  1. Za podatke odgovoran: Miguel Ángel Gatón
  2. Svrha podataka: Kontrola neželjene pošte, upravljanje komentarima.
  3. Legitimacija: Vaš pristanak
  4. Komunikacija podataka: Podaci se neće dostavljati trećim stranama, osim po zakonskoj obvezi.
  5. Pohrana podataka: Baza podataka koju hostira Occentus Networks (EU)
  6. Prava: U bilo kojem trenutku možete ograničiti, oporaviti i izbrisati svoje podatke.