Financijska autonomija sposobnost je tvrtke ili osobe da ne ovise o ničijem novcu kako bi zadovoljile svoje svrhe. Ekonomski omjeri služe nam kao izvrstan knjigovodstveni alat analizirati ekonomska stanja koja bi od početka mogla biti "složena". Tako jednim pogledom možemo vidjeti koliko je povoljno ili povoljno ono što se izračunava. Za ovaj slučaj i članak objasnit ćemo sve o omjeru financijske autonomije.
Nakon čitanja članka, imat ćete cjelovitu predodžbu o tome koliki je omjer financijske autonomije, kako to izračunati i implikacije koje to ima na tvrtku. Zahvaljujući ovom omjeru, odluke koje se mogu donijeti mogu biti strože što je veći omjer. Naprotiv, smatra se manje odluka koje se mogu donijeti ako je stupanj financijske autonomije niži. Također služi kao alat prema kojem tvrtke mogu izračunati koliko su vlastita sredstva optimizirana protiv duga. Da biste ga u potpunosti razumjeli, nastavite čitati do kraja.
Koji je omjer financijske autonomije?
Omjer financijske autonomije pokušava definirati ovisnost koju tvrtka ima o svojim vjerovnicima, odnosno kome dugujete novac, dug. Ovaj izračun prolazi kroz utvrđivanje glavnice koju poduzeće ima u odnosu na svoj dug. Uzastopno, omjer nam daje odnos s njihovom sposobnošću posudbe. Što je ovaj omjer veći, to je veća sposobnost tvrtke da preživi u budućnosti, posebno uzimajući u obzir da se scenariji neizvjesnosti mogu pojaviti u nekom trenutku. Dobar primjer bi bilo trenutno okruženje kroz koje prolazimo pandemija stavlja ove omjere na test. Tvrtke s dobrim omjerom autonomije vjerojatnije će biti manje pogođene od onih čiji omjer nije bio vrlo povoljan prije problema koji bi se mogli pojaviti.
Neki koriste izraze "Kapital" da bi rekli "Kapital", nije važno. Važno je da se koristimo li jednu ili druge riječi da bismo se odnosili na istu stvar. U ovom slučaju, da bismo znali vlastita sredstva, potrebno je od ukupne obveze (duga) oduzeti ukupnu imovinu.
Formula za izračunavanje omjera financijske autonomije
Kao što smo prethodno komentirali, to je odnos između glavnice i duga. Formula se izračunava Kapital dividende od ukupnih obveza (dug) i kratkoročni i dugoročni. Rezultirajući broj omjer je financijske autonomije. Kako bismo to bolje razumjeli, predstavit ćemo primjer s dvije tvrtke za koje pretpostavljamo da su iz istog sektora. Na primjer, tvrtke koje su posvećene prijevozu ljudi.
- U prvom slučaju nalazimo tvrtku čiji ukupni kapital iznosi 1.540.000 eura. Njegov ukupni dug iznosi 2.000.000 eura. To znači da vlastita sredstva dijelimo s njihovim dugom, odnosno njihovim obvezama, dobivamo 0,77. To bi bio omjer financijske autonomije.
- Za drugi slučaj imamo tvrtku koja je manje veličine i ima kapital od 930.000 eura. Tada imamo da njegov ukupni dug iznosi 240.000 eura. Nakon dijeljenja glavnice s njenim dugom, dobivamo da ona ima omjer financijske autonomije od 3,87.
Za ovaj slučaj i primjer, pokušao sam iznijeti pomalo "poznati" slučaj, onaj iz drugog primjera. S jedne strane, vidjeli bismo kako je omjer druge tvrtke puno veći, od 3. Financijski je stabilniji, u to nema sumnje. Međutim, sigurno bi mogao narasti puno više, ali sav taj potencijal postojao bi samo na latentni način, ne bi ga iskoristio.
Kako protumačiti omjer?
Općenito se kaže da tvrtka ima dobru financijsku autonomiju kada više od polovice njezinih resursa dolazi iz vlastitih sredstava. No da biste dobili ideju, minimalni broj ovog omjera koji se očekuje od tvrtke mora biti 0 ili veći. Omjer između 0 i 7 "obično" je najčešća i ujedno najoptimalnija vrijednost.
S jedne strane, tvrtka bi imala likvidnost i resurse za suočavanje s teškim vremenima. Ti trenuci možda neće biti vrlo teški, ali spuštanje straže i prekomjerna samopouzdanje obično ne vode do dobrih rezultata. S druge strane, ne bismo govorili o vrlo velikoj zaduženosti, što bi značilo da ima dobru financijsku autonomiju i u slučaju potrebe ili ulaganja ne bi doveo u opasnost svoj opstanak. Iz tog je razloga posjedovanje ili pokušaj održavanja visokog omjera vrlo važno, jer predstavlja znak snage i stabilnosti.
Kao podatak mora se dodati da ne postoji univerzalni omjer financijske autonomije primjenjiv na sve tvrtke. Svaki je sektor različit i ovisit će ne samo o području na kojem radite, već i o konkurenciji i trenutnim poslovnim ciljevima svakog trenutka.
Kako porast duga utječe na omjer?
Uzimajući u obzir gore navedene primjere dviju tvrtki, mogli smo vidjeti koliko još duga druga tvrtka može posuditi. Pogledajmo to u perspektivi. Kad bi se za ulaganje i / ili kupnju imovine zatražilo milijun eura, vrijednost tvrtke povećala bi se sa svojih 1 eura (njegova imovina prije diskontiranja duga radi utvrđivanja neto vrijednosti) na 1.170.000 eura.
Dug bi se povećao na 1.240.000 eura (240.000 eura plus dodatnih 1.000.000 eura). Njegova neto vrijednost ostala bi na 930.000 eura. To znači da bi vaš omjer financijske autonomije postao 930.000 eura podijeljen s 1.240.000 eura bio bi 0. Gotovo isti, kao i slučaj prve tvrtke.
Očito je da je ovaj izračun jednostavan s okruglim brojevima, a u stvarnosti bi provizije i porezi koji proizlaze iz obveza i stjecanja imovine morali biti diskontirani iz ukupne imovine. No, što se tiče optimizacije ekonomskih performansi, možemo vidjeti da je sada druga tvrtka gotovo udvostručena. Stoga će vaš promet biti veći, a operativni novčani tijek će se povećati, omogućujući vam rast više nego prije. Istodobno, i dalje će imati vlastita sredstva za suočavanje s nekim teškim trenutkom, ali omjer autonomije to pokazuje Posudba više mogla bi postati opasna i ne bi se preporučila.