Ua nqis peev rau VIX

VIX yog cov kev cai ntawm cov npe hu ua Chicago Board Cov Kev Xaiv Sib Pauv Hloov Kev Ua Lag Luam Cov Lus Pauv Qhia Kev Ua Lag Luam (nyob rau hauv lus Mev: Chicago Daim VIX qhia tau hais tias lub cev ntog hloov ntawm cov kev xaiv ntawm qhov ntsuas rau 30 hnub, rau qhov no nws tau xam los ntawm kev ntsuas qhov hnyav nruab nrab ntawm qhov tsis txaus ntseeg ntawm yim OEX hu thiab muab cov kev xaiv (S & P 500 xaiv).

Thaum peb muaj VIX Performance index tsawg, nws txhais tau tias qhov kev hloov pauv yog qhov tsawg heev thiab yog li tsis muaj kev ntshai nyob hauv kev ua lag luam, uas ua rau cov khoom lag luam txuas ntxiv nce siab. Cov tee loj hauv Tshuag tuaj thaum VIX tsawg heev thiab pib sawv. Tsis muaj daim duab qhia kiag yog qhov VIX yog qhov ntau lossis tsawg, tab sis ntau tus kws tshuaj ntsuam hais tias a VIX hauv qab 20 txhais tau tias muaj kev cia siab thiab kev so hauv cov lag luam thaum VIX saum toj 30 txhais tau hais tias muaj kev ntshai nyob hauv kev ua lag luam thiab peb yuav tsum ceev faj rau peb cov haujlwm.

Tib qho tas mus li hauv cov khoom lag luam pauv tau hloov. Hauv lwm lo lus, kev thev taus yog qhov sib luag rau cov tub ua lag luam. Txij li lub VIX index tau qhia, nrog rau yav tom ntej thiab cov kev xaiv ua raws, cov tub ua lag luam tau muaj kev xaiv ntawm kev lag luam no ntsuas ntawm cov tub luam kev xav txog yav tom ntej hloov.

Cov hau kev rau kev lag luam VIX yog dab tsi?

Nyob rau tib lub sijhawm, paub qhov tseeb feem ntau tsis sib thooj ntawm qhov kev hloov pauv thiab kev ua lag luam Tshuag, ntau tus tub ua lag luam tau nrhiav kev siv cov cuab yeej hloov pauv mus rau lawv cov nyiaj txiag. Nkag siab ntau txoj hauv kev ntawm kev khiav haujlwm ntawm VIX koj yuav tsum coj mus rau hauv tus lej pib. Hauv qhov kev txiav txim siab no, qhov tseem ceeb rau kev ntsuam xyuas cov nyiaj sib pauv hloov pauv (ETFs) thiab cov ntawv pauv hloov pauv (ETNs) txuas nrog VIX nws tus kheej. Daim VIX yog cov cim uas hais txog Chicago Board Options Cov Lag Luam Cov Lag Luam Cov Lag Luam Tau Zoo. Txawm hais tias feem ntau tau nthuav tawm ua qhov taw qhia ntawm cov khoom lag luam hloov pauv (thiab qee zaum hu ua "Ntshai Kev Ntsuas") nws tsis tau muaj tseeb.

Txawj Teev Vaj Qhia

Txij li Pawg Tswj Xyuas Kev Lag Luam Hauv Tebchaws Chicago Cov Txiaj Ntsig Cov Kev Tshaj Lij Tshaj Lij Tshaj Plaws (VIX) tau tshaj tawm, cov tub ua lag luam tau hloov pauv qhov kev ntsuas no ntawm cov tub luam kev xav ntawm cov kev hloov pauv tom ntej. Txoj hauv kev los khiav haujlwm VIX yog los yuav cov nyiaj sib pauv hloov pauv (ETFs) thiab cov pauv pauv-sau ntawv sib pauv (ETNs) khi rau VIX nws tus kheej.

Muaj ntau ETFs nrov thiab ETNs uas muaj feem xyuam rau VIX, suav nrog iPath S&P 500 VIX (VXX) Lub Sij Hawm Luv Sij Hawm ETN thiab VelocityShares Txhua Hnub Ob-Sijhawm VIX (TVIX) luv-ncua sijhawm ETN. Tus VIX yog suav daws hnyav ntawm cov nqi sib xyaw ntawm S & P 500 qhov kev xaiv ntsuas, los ntawm qhov cuam tshuam tsis paub meej yog muab los. Hauv cov ntsiab lus yooj yooj yim, VIX ntsuas qhov tseeb tias tib neeg puas txaus siab them nyiaj los yuav lossis muag S & P 500, thiab ntau qhov lawv txaus siab them nqi qhia ntau yam tsis muaj tseeb.

Qhov no tsis yog Black School tus qauv, VIX yog txhua yam "cuam tshuam" kev tsis haum. Dab tsi ntxiv, thaum VIX feem ntau tau sib tham txog ntawm qhov chaw, tsis muaj ETFs lossis ETNs tawm sab nraud muaj qhov sawv cev tsis haum ntawm VIX. Hloov chaw, lawv yog kev sib sau ntawm VIX futures uas tsuas yog kwv yees kwv yees cov kev ntsuas ntawm VIX.

Ntau txoj kev xaiv

Cov khoom lag luam loj tshaj plaws thiab muaj kev vam meej tshaj plaws yog iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN. Qhov ETN no yog qhov ntev nyob rau thawj lub hli thiab ob lub hlis VIX them cov kev cog lus uas tau kis txhua hnub. Vim tias muaj kev pov hwm kev nyab xeeb rau cov ntawv cog lus ntev, VXX cov kev hloov pauv tsis zoo (qhov yooj yim, qhov ntawd txhais tau tias cov neeg muaj lub sijhawm ntev yuav pom kev rau lub txim rov qab).

Vim tias kev hloov pauv yog ib qho kev hloov pauv ntawm kev hloov pauv, VXX feem ntau ua lag luam siab dua qhov nws yuav tsum thaum lub sij hawm tsis hloov tam sim no (tus nqi nyob rau qhov kev cia siab ntawm siab hloov dua siab tshiab) thiab qis dua thaum lub sij hawm hloov siab tam sim no.

Lub iPath S&P 500 VIX Nruab Nrab Lub Sij Hawm Yav Tom Ntej ETN (ARCA: VXZ) yog cov txheej txheem zoo ib yam li VXX, tab sis tuav txoj haujlwm hauv plaub, thib tsib, thib rau thiab xya lub hli VIX yav tom ntej. Thiaj li, qhov no yog ntau ntau qhov kev ntsuas ntawm lub neej yav tom ntej hloov pauv thiab nyiam ua ntau yam tsawg dua qhov tsis zoo ntawm kev ntog ntog. ETN li no feem ntau muaj qhov nruab nrab nyob ib ncig ntawm tsib lub hlis thiab tib lub viav vias kev ua haujlwm tau zoo siv - yog tias kev ua lag luam yog ruaj khov thiab tsis khov, tus nqi lag luam ntsuas yav tom ntej yuav poob nyiaj.

Nqaij lag luam

Rau cov tub ua lag luam tab tom nrhiav rau ntau qhov kev pheej hmoo, muaj ntau cov kev xaiv ntau rau. Lub sijhawm luv-ncua sijhawm ETN VelocityShares Txhua hnub ob zaug VIX (ARCA: TVIX) muaj kev txhawb nqa ntau dua li VXX, thiab qhov ntawd txhais tau tias siab dua thaum VIX nce siab.

Ntawm qhov tod tes, ETN no muaj qhov tsis sib xws yob ua qhov teeb meem ntxiv rau qhov teeb meem poob ntaws lag luam - yog li qhov no yog qhov yuav khoom kim thiab tuav txoj haujlwm thiab txawm tias Credit Suisse's (NYSE: CS) tus kheej cov khoom lag luam ntawm TVIX hais tias "yog tias koj tuav koj ETN raws li kev nqis peev mus sij hawm ntev, koj yuav poob tag nrho lossis ntau ntawm koj cov peev. "

Txawm li cas los xij, tseem muaj ETFs thiab ETNs rau cov tub ua lag luam saib mus ua si lwm sab ntawm lub npib hloov. Lub sij hawm luv luv ETN iPath Inverse S&P 500 VIX (ARCA: XXV) cia li nrhiav qhov rov ua dua qhov ua tau zoo ntawm qhov ua kom VX, thaum lub sijhawm luv-sijhawm ETN VIX Txhua Hnub Inverse VIX (ARCA: XIV) zoo li nrhiav kev ua tau zoo ntawm kev mus luv luv. ib lub hlis hnyav nruab nrab VIX them lub hnub nyoog.

Ceevfaj txog qhov qeeb

Cov tub ua lag luam txiav txim siab cov ETFs thiab ETNs yuav tsum paub tias lawv tsis yog cov neeg tsis zoo rau kev ua haujlwm ntawm qhov chaw VIX. Qhov tseeb, thaum kawm txog cov kev hloov pauv tsis ntev dhau los ntawm S&P 500 SPDR (ARCA: SPY) thiab cov kev hloov pauv hauv VIX cov chaw, ib hlis ETN cov neeg sib tw tau kwv yees li ib feem plaub mus rau ib nrab ntawm cov hnub qoj ib ce ntawm VIX, thaum nruab nrab lub sij hawm cov khoom puas tau phem tshaj.

Lub TVIX, nrog nws cov kev sib nraus ob zaug, ua tau zoo dua (sib piv kwv yees li ib nrab rau peb-plaub lub hlis ntawm kev rov qab), tab sis cov xwm txheej tsawg dua ob zaug rov qab los ntawm qhov ntsuas ib hlis ib zaug. Tsis tas li, vim muaj qhov tsis zoo thiab tsis zoo nyob rau hauv ETN, qhov tseeb hais tias nws tau tuav lub sijhawm dhau los ntev tom qab lub sijhawm hloov pauv tau pib thim rov qab.

Yog tias cov tub ua lag luam xav tau tiag tiag rau cov kev tsis txaus ntseeg ntawm cov khoom lag luam lossis siv nws li kev tiv thaiv cov nyiaj, cov khoom lag luam ETF thiab ETN uas cuam tshuam nrog VIX yog qhov tau txais tab sis cov cuab yeej ua yuam kev heev. Lawv yeej muaj lub zog zoojyim rau lawv, thaum lawv pauv zoo li lwm yam Tshuag.

Tso koj cov kev txawj ua lag luam mus rau qhov kev sim nrog cov sim sim pub dawb los lav rau cov khoom lag luam. Lwv nrog ntau txhiab tus tub luam thiab sib tham koj txoj kev mus rau sab saum toj ntawm txoj kev vam meej! Kev ua lag luam tam sim no hauv cheeb tsam virtual ua ntej koj pib pheej hmoo koj tus kheej nyiaj. Xyaum cov tswv yim ua lag luam kom thaum koj npaj tau nkag mus rau qhov kev ua lag luam tiag tiag, koj tau muaj qhov kev coj ua koj xav tau.

Chicago Board Cov Txiaj Ntsig Cov Lus Sib Pauv Kev Nyab Xeeb (VIX index) ua rau cov neeg lag luam thiab cov tub ua lag luam txaus siab vim tias nws feem ntau muaj kev phom sij ntau thaum US cov nqi vaj huam sib luag poob. Paub raws li cov ntsuas kev ntshai, VIX index qhia txog lub sijhawm luv luv kev ua lag luam saib xyuas rau cov nqi hloov pauv, raws li tau los ntawm S & P 500 kev xaiv tus nqi.

Cov kev lag luam yav tom ntej

Qhov kev sib tw yog cov tub ua lag luam tsis tuaj yeem nkag mus rau VIX index. Ua li no, VIX ETFs nyob ua ib ke, tab sis lawv ua tau taug qab VIX kev qhia txog yav tom ntej, uas tsim 2 qhov kev cov nyom loj:

VIX ETFs tsis muaj kev cuam tshuam ntawm VIX index. Los ntawm ib qho kev ntsuas, VIX them kev taw qhia, thiab yog li ntawd VIX ETFs, ua haujlwm tsis zoo ntawm emulating rau VIX index. VIX qhov ntsuas ua tau yog qhov tseeb uas tsis yog qhov hloov dua siab tshiab, thiab nyob rau lub sijhawm ib hlis lossis ib xyoos, kev rov qab los ntawm VIX ETFs yuav sib txawv ntawm lub VIX index.

VIX ETFs zoo li poob nyiaj, cov nyiaj tseem ceeb, lub sijhawm ntev ... VIX ETFs yog nyob ntawm txoj kev hlub ntawm VIX yav tom ntej nkhaus, uas lawv vam khom rau lawv kis. Vim tias qhov xwm txheej ib txwm ntawm lub nkhaus yog bullish (chaw), VIX ETFs pom lawv txoj haujlwm tsawg zuj zus. Qhov poob qis hauv lawv kis tawm ua rau lawv tau txais nyiaj tsawg los hloov mus rau lwm daim ntawv cog lus tom ntej thaum twg tam sim no tas lawm. Tus txheej txheem rov ua nws tus kheej, ua rau cov lej muaj kev puas tsuaj loj dua ob zaug ntawm ib xyoos. Cov nyiaj no yuav luag poob nyiaj hauv lub sijhawm ntev.

Hauv lub ntiaj teb tiag, cov neeg lag luam nyob hauv VIX ETFs rau 1 hnub, tsis yog 1 xyoos. VIX ETFs yog cov cuab yeej luv-luv siv tau los ntawm cov tub ua lag luam. Cov khoom lag luam zoo li VXX

ETNs yog cov kua tsis txaus ntseeg, feem ntau ua lag luam ntau dua lawv cov peev txheej hauv qab tswj hwm, lossis AUM, hauv 1 lossis 2 hnub ua lag luam. Cov tub luam kwv yees nyob rau VIX ETFs vim tias lawv muab qhov zoo tshaj plaws (los yog tsawg dua qhov tsis zoo) txhais tau tias tau txais mus rau VIX index nyob rau lub sijhawm luv luv. Yog li qhov hu ua "lub sij hawm luv luv" VIX ETFs muaj qhov zoo dua 1-hnub rhiab rau VIX Performance index tshaj "nruab nrab lub sijhawm" VIX ETFs.

Kev sib pauv hauv cov nyiaj hloov pauv

VIX ETFs tsis yog ETFs ntawm qhov kev txiav txim siab nruj. Lawv tuaj hauv ETNs lossis cov chaw tsim khoom hauv pas dej ua ke, tsis zoo li cov nyiaj ib txwm. ETNs nqa (feem ntau tsawg) cov kev pheej hmoo pheej hmoo los muab cov tsev txhab nyiaj, hos cov khoom lag luam sib cuam tshuam nyiaj txiag thaum lub sijhawm them se.

VIX ETFs tuaj rau hauv cov tsw qab dua li cov kev ua si ntshiab tau piav qhia saum toj no. VIX Overlay ETFs tuav cov haujlwm ncaj ncees thiab cov lus tshaj ntawm VIX them yav tom ntej. Nws lub hom phiaj yog txhawm rau txo cov kev pheej hmoo ntawm cov khoom poob, tab sis yuav tsum dais lossis sim txo tus nqi siab ntawm lub sijhawm ntev raug rau VIX yav tom ntej.

Yog li nyob rau hauv kev xaus, yog tias koj tab tom nrhiav kom kis tau VIX rau ob peb hnub, muaj cov khoom lag luam tawm rau koj, tab sis qee zaum ntau dua li lwm lub ces kaum ntawm ETF kev ua lag luam - tub lag luam ceev faj!

Tus VIX yog ib qho kev ntsuas ntawm cov kev pheej hmoo tsis txaus nyob hauv Asmeskas cov khw hauv 30 hnub tom ntej. Nws yog tswj los ntawm CBOE ntiaj teb Cov Khoom Lag Luam raws li tus nqi ntawm kev hu ntau yam thiab muab cov kev xaiv muaj feem rau S & P 500 qhov ntsuas.

Cov kev xaiv hu tau tso cai rau ib tus neeg mus yuav cov khoom lag luam lossis lwm yam khoom muaj nqis ntawm tus nqi, hu ua tus nqi tawm tsam, thaum lub sijhawm. Tso cov kev xaiv tso cai rau koj muag cov feem koom nrog lossis cov cuab tam ntawm tus nqi ntaus hauv lub sijhawm tshwj xeeb.

Hu rau cov kev xaiv, uas nqa lawv lub npe los ntawm kev hu xov tooj rau xa tawm cov khoom vaj khoom tsev, nce nqi thaum cov khoom vaj khoom tsev tus nqi ntau dua lossis xav tau siab dua tus nqi tawm tsam, vim tias lawv tso cai rau koj mus yuav cov khoom lag luam ntawm tus nqi sib khom. Taug rov qab, muab cov kev xaiv nce hauv tus nqi thaum lub cuab tam cov nqi muaj feem yuav qis dua tus nqi tawm tsam, vim tias leej twg muaj cov kev xaiv yuav muaj peev xwm muag lub cuab tam rau ntau dua li nws tsim nyog.

Kev xaiv tus nqi tuaj yeem siv tau zoo los ntes cov tub luam kev xav txog kev hloov pauv hauv yav tom ntej ntawm S&P 500. Qhov kev ntsuas no nrov npe hu ua "Wall Street Fear Meter", vim tias nws nce ntxiv thaum tib neeg xav tias yuav muaj kev hloov pauv ntawm cov nqi ntawm cov khoom lag luam uas tuaj yeem ua rau nws nyuaj nqis peev es tsis nce zoo, nqis, lossis stagnation hauv tus nqi.

Cov kev loj hlob ntawm VIX

Tus VIX tau tsim thawj zaug thaum xyoo 90 raws li S&P 100 lub ntsiab lus. Nws tsis yog qhov raug cai los hais tias VIX tau muaj kev tshaj tawm pej xeem thawj zaug, vim nws tsis yog cov khoom lag luam uas tau dhau los ntawm IPO cov txheej txheem, tab sis Qhov ntsuas ua rau nws tau pib ua xyoo 1993.

Txij thaum ntawd los, nws tau hloov zuj zus mus rau qee qhov kev qhia kom tau zoo dua qub kev ua lag luam yav tom ntej, thiab niaj hnub no tau ua raws S & P 500 qhov ntsuas. feem ntau pom raws li qhov taw qhia ntawm kev ua lag luam tag nrho thiab yog lub hauv paus rau ntau cov phiaj xwm cov nyiaj uas tso cai rau cov tub ua lag luam sim ua lag luam los txhim kho cov peev txheej dav dav hauv cov nqi hauv Tshuag.

Lub CBOE tseem tau qhia txog ntau qhov ntsuas hloov pauv, nrog rau lub sijhawm luv luv-luv hloov qhov ntsuas hu ua VXST, uas yog raws li cuaj-hnub soj ntsuam txog qhov tsis txaus ntseeg ntawm S&P 500. Lwm qhov ntsuas, S & P 3-Lub Hlis Lub Sij Hawm pauv 500, lossis VXV, muaj qhov kev xam pom ntev dua, thiab S&P 6 500-Lub Hlis Daws Sij Hawm, lossis VXMT, saib ntawm lub qhov rais ntev dua.

Lwm qhov CBOE kev ntsuas tsis zoo yog saib ntawm kev ua tau zoo ntawm cov khoom lag luam hauv qhov ntsuas tsis dhau S & P 500. Piv txwv, cov ntsuas tsis haum yog luam tawm los ntawm CBOE raws cov cuab yeej technology-Nasdaq-100 Performance index, lub npe nrov Dow Industrial Nruab Nrab. , uas tsom rau cov tuam txhab 2000 nrog cov peev txheej me, lossis tag nrho kev lag luam muaj nqis.

Raws li keeb kwm, thaum raug xwm txheej hauv khw muag khoom, VIX tau nyob rau xyoo nees nkaum, txawm hais tias nws tau paub txog skyrocket mus ze lossis siab dua 100 thaum muaj ntau yam keeb kwm kev ua lag luam xws li teeb meem nyiaj txiag xyoo 2008. Thaum lub VIX ua lag luam rau hauv qab 20 feem ntau pom raws li ib qho kev qhia ntawm atypically tsawg kev lag luam tsis txaus.

Pauv VIX

Lub sij hawm VIX kev lag luam yog hais txog kev hloov pauv nyiaj txiag uas yuav muab nyiaj los yog ploj raws cov kev taw qhia ntawm VIX. Ntawd yog, koj yog qhov tseem ceeb ua kev twv ua ntej txog qhov nce lossis qis dua ntawm kev lag luam tsis raug thiab npaj los ua kom tau lossis poob nyiaj yog tias kev twv ua ntej dhau los.

Muaj ob peb txoj hauv kev los ua kev lag luam raws li koj cov kev cia siab rau VIX thiab koj tuaj yeem ua lag luam lawv raws li koj cov kev xav tau hauv lub ntiaj teb kev nqis peev. Qhov chaw uas lawv yuav tsis zoo li qub hauv txhua lub sijhawm thiab qhov xwm txheej. Yog li ntawd thaum kawg koj tuaj yeem tau txais cov txiaj ntsig uas koj xav tias yuav ua tiav txhua qhov haujlwm hauv cov lag luam ncaj ncees txij tam sim no. Nws ib txwm pom muaj raws li lub cim ntawm atypically tsawg kev lag luam hloov pauv.


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