मुद्रास्फीति और मुद्रा आपूर्ति के संबंध में सोने में निवेश

दुनिया भर के अधिकांश शेयर सूचकांक पूरे या आंशिक रूप से पुनः प्राप्त हुए हैं, कुछ ने हाल के रिकॉर्ड भी स्थापित किए हैं। हमारे पास आने वाले कारणों में वैक्सीन सहित देशों के बीच सामान्यीकृत जीडीपी वृद्धि का पूर्वानुमान है, अधिक तत्काल वसूली, कि देशों के बीच व्यापार संबंधों में सुधार होने जा रहा है, और इसी तरह एक लंबी सूची भी है। हालांकि, क्या यह लाभदायक होना बंद हो गया है और सोने के अतीत में निवेश करने का समय है?

सोने के बारे में मेरे पास सबसे अधिक सुनाई देने वाली बुनियादी बातों में से एक है यह मुद्रास्फीति के खिलाफ एक अच्छी शरण है। जबकि प्रतिबंध मौजूद थे, कई निवेशकों और प्रबंधकों ने आने वाली भविष्य की मुद्रास्फीति के बारे में सिद्धांत दिया और सोने में वृद्धि के लिए अपना स्पष्टीकरण दिया। कुछ लोग उसका बचाव करना जारी रखते हैं, हालांकि वह अपनी ऊँचाई से 10% से अधिक खो चुका है। क्या वे गलत हैं या यह एक ऐसी घटना है जो आने में अधिक समय लेगी? किसी भी तरह से, अपनी आस्तीन ऊपर एक इक्का होने एक बुरा विचार नहीं है, और हमने निवेशकों द्वारा सोने के प्रति आंदोलनों को देखा है जो हम सभी जानते हैं और यहां तक ​​कि कुछ लोगों ने भी इसमें निवेश नहीं किया है।

सोने में निवेश, एक सापेक्षता समस्या

कई बार मैंने कई लोगों को महंगाई के साथ सोने से जोड़ा है। कुछ लोग बाजार के उस व्यवहार को दोषी मानते हैं। ऐसे लोग हैं जो इस बात का बचाव करते हैं कि सोना डॉलर इंडेक्स के मूल्यांकन के विपरीत है। संक्षेप में, हालांकि यह बिल्कुल ऐसा नहीं है, सच्चाई यह है कि उन सभी लोगों को जो मैंने सुना है, एक ही समय में सही हैं और नहीं।

एकमात्र निष्कर्ष जो मैं व्यक्तिगत रूप से आकर्षित कर सकता हूं वह है पहले से वर्णित सभी परिदृश्य एक ही समय में परिवर्तित होते हैं। अनिश्चितता, संकट, या मुद्रास्फीति के साथ सामना किया गया सोना, इसकी कीमत में बदलाव को देखने के लिए (लेकिन हमेशा नहीं) जाता है। उद्धरण जो निवेशकों, संस्थानों और बैंकों द्वारा इस धातु में रुचि के अधीन होंगे।

ऐसा करने के लिए, हम मुख्य कारकों को देखने जा रहे हैं जो आपकी कीमत को प्रभावित कर सकते हैं।

सोना और महंगाई

सोने का चार्ट लगाने से पहले, मैं संयुक्त राज्य अमेरिका में मुद्रास्फीति को प्राथमिकता देना चाहता था। जैसा कि हम देख सकते हैं, हमारे पास कुछ प्रासंगिक पहलू हैं। यह अगली संख्या आपको ध्यान में रखना है।

1. अपस्फीति। पीला बॉक्स। 20 और 30 के दशक। इस अंतराल के दौरान, हम देख सकते हैं कि अपस्फीति कैसे प्रकट हुई।
2. 10% से अधिक मुद्रास्फीति। हरे रंग के बक्से। हमारे 3 काल हैं। उच्चतम चोटियों के साथ वर्षों की शुरुआत और अंत के बाद की अवधि पर जोर देना।
3. 5% से कम मुद्रास्फीति। हमारे पास तीन शानदार घाटियाँ हैं। उनमें से पहला पहला बिंदु है, जो कि अपस्फीति का है।

क्या होता है जब मुद्रास्फीति के लिए सोने की कीमत को समायोजित किया जाता है?

मुद्रास्फीति के कारण, सभी परिसंपत्तियों की कीमतें दीर्घावधि में बढ़ जाती हैं। सोना कोई अपवाद नहीं है, और इसी कारण से ऊपर दिए गए इस ग्राफ को मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया गया है। यही है, आज के डॉलर के मूल्य के अनुसार सोने का प्रति औंस कितना मूल्य होगा। यदि हम अब सोने के सामान्य चार्ट को देखते हैं (ओवरसोचेट नहीं किया जाता है) तो हम इसका एक बड़ा पुनर्मूल्यांकन देखेंगे। हम इसके बारे में सबसे महत्वपूर्ण बिंदुओं का मूल्यांकन करने जा रहे हैं।

• मुद्रास्फीति की अवधि। ब्रेटन वुड्स में सहमत प्रणाली के दिवालियापन से पहले की अवधि, मुद्रास्फीति होने पर सोने के आंतरिक मूल्य में कमी को दर्शाता है। हालाँकि, विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव की एक आर्थिक प्रणाली के साथ, मुद्रास्फीति सोने के बढ़ते मूल्य के साथ संबंधित है। यह भी जोड़ा जाना चाहिए कि वियतनाम युद्ध को वित्त देने के लिए डॉलर के बड़े मुद्रण द्वारा ब्रेटन वुड्स प्रणाली को तोड़ दिया गया था। अपने डॉलर के भंडार को सोने में बदलने के लिए फ्रांस और ग्रेट ब्रिटेन की मांगों के बाद और जिसने अमेरिकी सोने के भंडार को कम कर दिया। संदर्भ, जो सब कुछ है, वर्तमान से अलग था।
• अवक्षेपण काल। इन अवधि के दौरान सोने के मूल्य में वृद्धि हुई। हालांकि, लेहमैन ब्रदर्स के पतन के बाद वित्तीय संकट शुरू होने के बाद एक छोटी अवधि थी जिसमें अपस्फीति दिखाई दी और सोने के मूल्य में वृद्धि हुई। हालाँकि, इस वृद्धि का कारण अधिक न्यायसंगत है कि यह आर्थिक संकट और बैंकिंग प्रणाली के महान अविश्वास से ही अपस्फीति से प्रेरित था।
• मध्यम मुद्रास्फीति की अवधि। डॉट-कॉम बबल के फटने के बाद, सोने ने अच्छा प्रदर्शन किया, हालांकि पिछले वर्षों में यह अच्छा प्रदर्शन नहीं कर पाया। यह कारण संभवतः सोने की तलाश में एक सुरक्षित आश्रय संपत्ति के रूप में प्रेरित हो सकता है।

मुद्रास्फीति के साथ सोने का निष्कर्ष

यदि मुद्रास्फीति के ऊपर सोने की कीमत प्रतिशत में बढ़ती है, तो इसमें निवेश करना लाभदायक है (यह कथन "चिमटी के साथ!")। हालांकि यह सच है कि लंबे समय में एक आश्रय के रूप में अच्छा है, एक निवेशक की आकांक्षाएं समय में इतनी दूर नहीं हो सकती हैं। इसलिए, मजबूत बदलावों के दौरान सोने में निवेश एक अच्छा विकल्प है। यदि आप भी इन परिवर्तनों को पूरा करने जा रहे हैं और आप पहले निवेश करते हैं, तो जो रिटर्न प्राप्त किया जा सकता है वह अत्यधिक संतोषजनक है।

निष्कर्ष यह है कि अत्यधिक मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान, सोना एक अच्छी शरण हो सकती है। इसके अलावा, जिस संदर्भ में विश्व अर्थव्यवस्था स्थित है, वह इसमें अधिक रुचि का पक्षधर है। इस समय हम उच्च मुद्रास्फीति परिदृश्यों का सामना नहीं कर रहे हैं, लेकिन हम मौजूद समस्या के अंतिम प्रभावों की अप्रत्याशित आर्थिक स्थिति का सामना कर रहे हैं।

संबंधित लेख:

सोने चांदी अनुपात

मौद्रिक द्रव्यमान सोने में निवेश करने के लिए आपकी क्या भूमिका है?

मैक्रोइकॉनॉमिक्स में पैसे की आपूर्ति, माल, सेवाओं या बचत प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए उपलब्ध धन की पूरी राशि है। यह बैंकों (बिल और सिक्कों) और बैंक के भंडार में प्रवेश किए बिना जनता के हाथों में नकदी जोड़कर प्राप्त किया जाता है। इन दोनों चीजों का योग मौद्रिक आधार है (हम बाद में बात करेंगे)। मौद्रिक गुणक द्वारा गुणा किया गया मौद्रिक आधार मौद्रिक द्रव्यमान है।

पहले ग्राफ में आप देखेंगे कि कैसे मौद्रिक द्रव्यमान बहुत बढ़ गया है। जनवरी 2020 में यह 15 ट्रिलियन डॉलर था, वर्तमान में यह आंकड़ा बढ़कर 3 ट्रिलियन डॉलर हो गया है। 3 में डॉलर में मौद्रिक द्रव्यमान में 8 ट्रिलियन की वृद्धि हुई है, अर्थात 2020%!

मुद्रास्फीति के संबंध के आधार पर, मुद्रीकारवादी नीति यह मानती है कि एक अर्थव्यवस्था में प्रचलन की मात्रा और कीमतों में एक कड़ी है। दूसरी ओर, केनेसियन सिद्धांत कहता है कि मुद्रास्फीति और मुद्रा आपूर्ति के बीच कोई संबंध नहीं है, खासकर जब एक अर्थव्यवस्था बढ़ती है। इसलिए कुछ और जानने की कोशिश कर रहे हैं, आइए हम मौद्रिक आधार के साथ संबंधों पर एक नज़र डालें।

मौद्रिक आधार के साथ सोने का अनुपात

हम देख सकते हैं कैसे मौद्रिक बेस में काफी वृद्धि हुई है। "हेलीकॉप्टर मनी" नीतियों के परिणामस्वरूप।

जब आप इस ग्राफ को देखते हैं तो आप जानते हैं कि बिना बदलाव के लंबे समय तक इसे जारी रखना मुश्किल है। या शायद और भी अजीब चीजें देखी गई हैं। इस कारण से, अगर कीमतों में कोई वृद्धि नहीं हुई है और मुद्रास्फीति के साथ सोने के संबंध के साथ बहुत कुछ नहीं मिल पा रहा है, तो शायद मौद्रिक आधार के साथ संबंध की तलाश इतनी दूर नहीं होगी। (ध्यान में रखते हुए कि हम मुद्रास्फीति और मौद्रिक आधार के बीच संबंध नहीं बना सकते हैं, जैसा कि केन्स ने तर्क दिया था)।

निम्नलिखित ग्राफ में अधिक खुलासा होने की उम्मीद है। यह हमें सोने और मौद्रिक आधार के बीच का अनुपात दिखाता है।

कई बिंदुओं पर प्रकाश डाला जा सकता है:

1. जैसा कि आप देख सकते हैं, बड़ी मनी प्रिंटिंग के कारण अनुपात में कमी आई 1960 और 1970 के बीच (वियतनाम युद्ध के कारण, जैसा कि पहले चर्चा की गई थी)।
2. मुद्रास्फीति ने अगले वर्षों में सोने की कीमत को घटा दिया, लेकिन अनिश्चितता चलाई और इसके मूल्य में वृद्धि में मदद की, अनुपात में बहुत ऊँची चोटियों तक पहुँचना। (आपको x10 को गुणा करना होगा और वर्तमान सोने की कीमत को 5 के अनुपात में प्राप्त करना होगा क्योंकि यह आ गया था)।
3. मौद्रिक आधार में वृद्धि के बाद से वित्तीय संकट पैदा हो गया है (और पलायन) पहले नहीं देखा गया अनुपात में कमी.
4. अभी के लिए, मौद्रिक आधार पर सोने का अनुपात जितना अधिक होगा, उतना अधिक लाभदायक होगा। इसी तरह, सोने में निवेश अनुपात कम होता है, भविष्य में इससे अधिक लाभ मिलता है।

मौद्रिक आधार के साथ सोने का निष्कर्ष

यदि मौद्रिक आधार से मिलान करने के लिए केवल सोने को मौजूदा स्तरों से पुन: प्राप्त किया जाता है, यह 100% से अधिक होगा। यदि अनुपात 1 तक जाता है, या तो मुद्रास्फीति के डर के कारण, अनिश्चितता के क्षणों के साथ मजबूत संकट, आदि, हम खुद को एक परिदृश्य से पहले पाएंगे जिसमें सोना अवमूल्यन होता है। यह विरोधाभास है क्योंकि इसकी कीमत हाल ही में सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, लेकिन मौद्रिक आधार ऐसा था।

अंतिम निष्कर्ष यह है कि क्या यह सोने में निवेश करने का एक अच्छा विकल्प है

सोने में निवेश करने का सही समय निर्धारित करने के लिए कोई एकल माप मॉडल नहीं है। हालांकि, हम यह पता लगाने में सक्षम हैं कि कैसे मुद्रास्फीति, मौद्रिक आधार और संकट प्रभावित करते हैं में। संपूर्ण संदर्भ, संक्षेप में। इसके अलावा, अर्थव्यवस्था व्यवहार है, और एक अच्छे निवेशक को अब खुद से पूछना चाहिए कि हम कहां हैं। इसके अलावा, यह सबसे अधिक होने की संभावना है।