हम हाल ही में ब्लॉग पर कुछ के बारे में टिप्पणी कर रहे थे वित्तीय विकल्पों के साथ रणनीतियाँ. विकल्प बाजार सबसे गतिशील में से एक है इसकी प्रकृति के कारण। वर्णित कुछ रणनीतियाँ कवर्ड कॉल, मैरिड पुट और स्ट्रैडल थीं। ये कुछ ऐसे हैं जो मौजूद हैं और जो हमें उस क्षमता का लाभ उठाने और उसका लाभ उठाने की अनुमति देते हैं जो वित्तीय बाजार हमें प्रदान करते हैं। लेकिन इस लेख में हम अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों के साथ "खेलने" के लिए लंबवत स्प्रेड पर स्पर्श करेंगे।
इस दूसरे भाग में, कुछ और समीक्षा करने का इरादा है, और उन में तल्लीन करना है कि उनकी विशेषताओं के कारण कुछ अधिक जटिल हो सकते हैं। चूंकि लेखों के क्रम का पालन करना उचित है, में से एक के माध्यम से जा रहा है वित्तीय विकल्प, और तब तक विकल्प के साथ रणनीति के पहले भाग के माध्यम से जारी रखें जब तक आप यहां नहीं पहुंच जाते। इस बिंदु पर, मुझे आशा है कि हम जो नई रणनीतियाँ देखने जा रहे हैं, वे आपके लिए उपदेशात्मक और उपयोगी भी होंगी।
बुल कॉल स्प्रेड
यह रणनीति ऊर्ध्वाधर फैलाव के भीतर शामिल है. इसमें एक ही परिसंपत्ति और एक ही समाप्ति तिथि के लिए दो कॉल विकल्प एक साथ खरीदना और बेचना शामिल है, लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ। खरीद न्यूनतम स्ट्राइक मूल्य पर की जाती है और बिक्री उच्चतम स्ट्राइक मूल्य पर की जाती है। यह विकल्प रणनीति तब लागू किया जाता है जब निवेशक बुलिश होता है एक संपत्ति पर।
हानि और लाभ दोनों सीमित हैं, और वे उस दूरी पर निर्भर करेंगे जिस पर हम स्ट्राइक मूल्य रखते हैं। ऐसी स्थितियों में जहां किसी परिसंपत्ति पर बहुत अधिक अस्थिरता होती है, वहां अक्सर दिलचस्प लाभ/जोखिम वाले अवसर होते हैं।
भालू कॉल स्प्रेड
यह पिछली रणनीति के समान ही है, सिवाय इस रणनीति में बेची गई कॉल सबसे कम स्ट्राइक मूल्य वाली कॉल है, और खरीदी गई कॉल उच्चतम स्ट्राइक मूल्य वाली कॉल है।
भालू डाल फैलाओ
बेयर पुट स्प्रेड रणनीति पिछले एक के समान है, केवल इस बार इसे लागू किया गया है जब निवेशक को लगता है कि संपत्ति में कमी हो सकती है. इसका उद्देश्य नुकसान को सीमित करके और लाभ को सीमित करके बूंदों का लाभ उठाना है। इसके लिए एक पुट खरीदा जाता है और दूसरा एक साथ बेचा जाता है एक ही परिपक्वता और परिसंपत्ति पर, लेकिन एक अलग व्यायाम मूल्य के साथ। खरीदा हुआ पुट उच्चतम स्ट्राइक मूल्य वाला होता है और बेचा गया पुट सबसे कम स्ट्राइक मूल्य वाला होता है।
अधिकतम लाभ जिसकी आकांक्षा की जा सकती है, वह है दो व्यायाम कीमतों के बीच मूल्य अंतर घटाकर भुगतान किए गए प्रीमियम और एकत्र किए गए प्रीमियम के बीच का अंतर। दूसरी ओर, अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम और एकत्र किए गए प्रीमियम के बीच का अंतर है।
बुल पुट स्प्रेड
दूसरी ओर, और उसी तरह, हम पिछली रणनीति के भीतर खरीद और बिक्री के आदेश को उलट सकते हैं। तो बुल पुट स्प्रेड के साथ, उच्चतम स्ट्राइक मूल्य वाला पुट बेचा जाएगा, और दूसरा कम व्यायाम मूल्य के साथ खरीदा जाएगा। इस प्रकार, हम "लाभ" पर शुरू करेंगे और केवल अगर कीमत घटेगी तो हम नुकसान में प्रवेश करेंगे, जो कम स्ट्राइक मूल्य पर पुट खरीदने से सीमित होगा।
आयरन कोंडोर रणनीति
यह रणनीति वर्टिकल स्प्रेड के भीतर विकल्प बाजार में सबसे उन्नत में से एक है। यह धन्यवाद उत्पन्न होता है चार विकल्प, दो कॉल और दो पुट. इसका डेल्टा तटस्थ है और थीटा सकारात्मक है, अर्थात यह उस सीमा के भीतर मूल्य परिवर्तन से प्रभावित नहीं है जिसमें यह काम करता है। हालाँकि, जो उसके लिए बहुत सकारात्मक है वह है समय कारक, क्योंकि यह हमारे लाभों को बढ़ाता है। उसी तरह, यदि हम उच्च अस्थिरता के समय में प्रवेश कर चुके हैं, और बाद में यह नीचे चला जाता है, तो विकल्पों की कीमत और कम हो जाती है, यह कुछ ऐसा है जो लाभान्वित होता है।
इसे व्यवहार में लाने के लिए, सभी विकल्प एक ही समाप्ति तिथि पर होने चाहिए। फिर, यह ध्यान में रखते हुए कि पहली स्ट्राइक कीमत सबसे कम और आखिरी सबसे ज्यादा है (प्रति इसकी रचना इस प्रकार है।
- A. स्ट्राइक प्राइस A (निचला वाला) के साथ पुट की खरीद।
- B. पुट को B स्ट्राइक मूल्य (कुछ अधिक) के साथ बेचें।
- C. एक व्यायाम मूल्य के साथ कॉल की बिक्री C (उच्चतर)।
- D. D स्ट्राइक मूल्य (उच्चतम) के साथ कॉल ख़रीदना।
वास्तव में, यह रणनीति एक भालू कॉल स्प्रेड और एक बुल पुट स्प्रेड का संयोजन है. एक सीमा के दौरान जो स्ट्राइक कीमतों से दूरी पर निर्भर करेगा, हम लाभ में होंगे। केवल अगर कीमत बढ़ती है या हमारी स्थिति से अधिक गिरती है तो हम नुकसान में प्रवेश करेंगे, हालांकि वे हमारे द्वारा की गई खरीदारी से सीमित होंगे।
रिवर्स आयरन कोंडोर
Es बुल कॉल स्प्रेड प्लस बियर पुट स्प्रेड का संयोजन. 4 विकल्पों की खरीद और बिक्री में पालन किया जाने वाला क्रम बिल्कुल विपरीत है। प्रारंभ में हम घाटे में "शुरू" करेंगे, जो उस सीमा के भीतर रहेगा जहां हमने अपनी खरीदारी की होगी। जैसे ही कीमत इस क्षेत्र से बाहर निकली और बढ़ी या गिर गई, लाभ भौतिक होगा।
व्युत्क्रम आयरन कोंडोर में संभावित लाभ अधिक होते हैं, हालांकि वे भी कम होने की संभावना है क्योंकि हम नुकसान से शुरू करते हैं, और कम कीमत भिन्नता की स्थिति में ये लाभ प्राप्त नहीं होंगे।
लंबवत फैलाव के बारे में निष्कर्ष
वर्टिकल स्प्रेड स्ट्रैटेजी अच्छे परिणाम देती है यदि संपत्ति की कीमत में वह व्यवहार होता है जो निवेशक उम्मीद करते हैं। 2 या अधिक विकल्पों का संयोजन होने के कारण, यह संभव हो सकता है कि विकल्प ट्रेडिंग करते समय भ्रम हो। उदाहरण के लिए, आइए बिक्री करने के बजाय खरीदारी समाप्त करें। कई ब्रोकर संभावना की पेशकश करते हैं व्यापार करने से पहले हमारी रणनीतियों के परिणामस्वरूप ग्राफ का निरीक्षण करें, जो हमें यह देखने में मदद करता है कि क्या यह वही है जो हम चाहते हैं। इसके अलावा, वे हमें रिटर्न / जोखिम और संभावनाएं देखने की अनुमति देते हैं कि हम अधिकतम लाभ या हानि तक पहुंचेंगे।
मेरा सुझाव है कि आप इसमें कुछ समय लें संचालन का अच्छी तरह से विश्लेषण करें, ताकि उन्हें अनुकूलित किया जा सके, मानक त्रुटियों को कम करें और संभावित लाभ को अधिकतम करें और नुकसान को कम करें। मुझे उम्मीद है कि इस लेख ने आपको विकल्पों के साथ वर्टिकल स्प्रेड रणनीतियों से खुद को परिचित करने में मदद की है!
