वित्तीय विकल्पों के साथ रणनीतियाँ, भाग १

कुछ समय पहले हमने ब्लॉग के बारे में बात की थी वित्तीय विकल्प. वे शेयर बाजार के भीतर उपलब्ध निवेश और / या सट्टा के अन्य रूपों में से एक हैं। वे एक ऐसा उपकरण हैं जो अत्यधिक जटिल और समझने में कठिन हो सकता है, विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए जो अभी इस परिसंपत्ति वर्ग को संचालित करना शुरू कर रहे हैं। इस पोस्ट को समझने के लिए एक व्युत्पन्न विस्तार होने का इरादा है वित्तीय विकल्पों के साथ आमतौर पर उपयोग की जाने वाली विभिन्न रणनीतियाँ. इस कारण से, यदि आप नहीं जानते कि वे कैसे काम करते हैं या आपको अभी भी संदेह है, तो आपको पहले यह पढ़ने में रुचि हो सकती है कि विकल्प बाजार क्या है। और मैं इसकी अत्यधिक अनुशंसा करता हूं ... उनमें से 2 प्रकार हैं, कॉल, पुट और वे दोनों खरीदने और बेचने के लिए हो सकते हैं। दिशा में एक गलत क्रम जिसे हम गलती से नहीं चाहते हैं, अनंत नुकसान का कारण बन सकता है।

हालाँकि, यदि आप इतनी दूर आ गए हैं, और आप विकल्प बाजार में तल्लीन करना जारी रखना चाहते हैं, तो मैं नीचे वित्तीय विकल्पों के साथ 3 रणनीतियाँ प्रस्तुत करने जा रहा हूँ। मुझे आशा है कि आप उनमें से कुछ का उतना ही आनंद ले सकते हैं जितना मैं। अब जब चीजें एक ही समय में वास्तव में दिलचस्प और जटिल हो जाती हैं, लेकिन मुझे आशा है कि आप इसका लाभ उठा सकते हैं। अवसर थे, हैं और रहेंगे। इसलिए सीखने की कोई जल्दी नहीं है। आएँ शुरू करें!

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वित्तीय विकल्प, कॉल और पुट

कवर की गई कॉल रणनीति

कवर की गई कॉल रणनीति, जिसे स्पैनिश में कवर्ड कॉल भी कहा जाता है, में शामिल हैं: शेयर खरीदना और कॉल ऑप्शन बेचना समान क्रियाओं पर। विकल्पों के साथ इस रणनीति में अपनाए गए मुख्य उद्देश्य प्रीमियम का संग्रह है।

निष्पादन मोड

शेयरों की समान संख्या जो अंतर्निहित शेयर विकल्प या विकल्प में मौजूद हैं जिन्हें बेचने का इरादा है, उन्हें खरीदा जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि आप 2 कॉल विकल्प बेचने का इरादा रखते हैं और प्रत्येक के पास 100 अंतर्निहित शेयर हैं, तो उस मूल्य के 200 शेयर खरीदना आदर्श होगा। मुख्य कारण यह है कि जब समाप्ति का दिन आता है, यदि शेयर विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर हैं, तो यह बहुत संभव है कि इसे निष्पादित किया जाएगा। जब विकल्प निष्पादित किया जाता है, तो खरीदार हमसे विक्रेताओं के रूप में, सहमत मूल्य पर शेयरों की मांग करेगा। आइए पूरी प्रक्रिया को एक उदाहरण के साथ बेहतर तरीके से देखें:

• हमारे पास एक शेयर है जो €20 पर कारोबार कर रहा है। और यह पता चला है कि हमारे पास इस कंपनी के 00 शेयर हैं जो हमने हाल ही में खरीदे हैं (या बहुत समय पहले, तथ्य यह है कि हमारे पास है)।
• हमने 2 कॉल विकल्पों को 21 यूरो के स्ट्राइक मूल्य पर 0 यूरो के प्रीमियम और 60 महीने की परिपक्वता के साथ बेचने का फैसला किया।
• अगर शेयर नीचे जाते हैं। शेयर की कीमत में गिरावट की स्थिति में, विकल्पों को निष्पादित नहीं किया जाएगा क्योंकि इसका कोई मतलब नहीं होगा। बेहतर होता अगर यह होता, तो हम और अधिक महंगा बेचते! बस, समाप्ति पर क्या होगा कि बेचे गए कॉल विकल्प समाप्त हो जाएंगे और हमारे पास एक प्रीमियम भी होगा जिसकी हम प्रतिपूर्ति करेंगे। 0 x 60 = 200 यूरो जीते।
• अगर शेयर ऊपर जाते हैं। आइए कल्पना करें कि शेयर 25 यूरो तक पहुंचते हैं, और हमारे पास 21 यूरो में प्रतिबद्ध विकल्प हैं। यानी 4 x 200 = 800 यूरो का नुकसान। हालांकि, शेयर खरीदकर, हमने वह अंतर भी अर्जित किया है, इसलिए हमें इसे वापस नहीं करना होगा, कम से कम सीधे नहीं। तो जब समाप्ति का दिन आया, तो विकल्प निष्पादित किया जाएगा। अंतिम कमाई 20 से 21, प्रत्येक शेयर के लिए 1 यूरो, साथ ही 0 यूरो का प्रीमियम होता। यानी 60 x 1 = 60 यूरो।

समाप्ति से पहले निष्पादन के मामले

वित्तीय विकल्पों के साथ रणनीतियों के भीतर ऐसे मामले हैं जिनमें विकल्प समाप्ति से पहले निष्पादित किए जा सकते हैं। इसका इस बात से लेना-देना है कि वे अमेरिकी हैं या यूरोपीय विकल्प। यूरोपीय लोगों को केवल समाप्ति के दिन ही निष्पादित किया जा सकता हैजब अमेरिकियों किसी भी दिन. अर्थात्, यदि किसी कारण से खरीदार को उन्हें पहले निष्पादित करना अधिक लाभदायक लगता है, तो विक्रेता के रूप में हमारी ओर से समाप्ति से पहले स्ट्राइक मूल्य पर शेयरों को बेचने का दायित्व होगा। एक उदाहरण यह हो सकता है कि ऑपरेशन के दौरान लाभांश वितरण हुआ था। कॉल का खरीदार बिना किसी लाभ के शेयरों के मूल्य में गिरावट देखेगा, इसलिए यदि भुगतान किया गया प्रीमियम छोटा है, तो वह अंततः अपने अधिकार का प्रयोग कर सकता है।

मैरिड पुट स्ट्रैटेजी

स्पैनिश में पुट प्रोटेक्टोरा भी कहा जाता है, विकल्पों के साथ इस रणनीति में शेयरों में पुट की खरीदी की स्थिति शामिल है। इस तरह, यदि हम मानते हैं कि हमारे पास जो मूल्य है वह तेज है, लेकिन यह एक स्पष्ट गिरावट का सामना कर सकता है और हम खुद को गिरने से बचाना चाहते हैं, यह रणनीति आदर्श है। इस तरह, हमारे पास पुट ऑप्शन को निष्पादित करने का अधिकार होगा, ताकि घटने की स्थिति में हमारे शेयरों को समाप्ति तिथि पर उच्च कीमत पर बेचने में सक्षम हो सकें।

स्ट्रैडल रणनीति

स्ट्रैडल रणनीति वित्तीय विकल्पों वाली रणनीतियों में से एक है जहां शेयरों को खरीदने की आवश्यकता नहीं होती है। इस रणनीति का सकारात्मक हिस्सा यह है कि हम इसे तब तक लागू कर सकते हैं जब तक हम मानते हैं कि हमारे पास यह मानने का कारण है कि बहुत अधिक या थोड़ा अस्थिरता होगी। इसके लिए स्ट्रैडल दो प्रकार के होते हैं, लंबी (या खरीदी गई) और छोटी (या बेची गई)

लांग स्ट्रैडल / खरीदें

खरीद में स्ट्रैडल में शामिल हैं: एक साथ खरीद, उसी स्ट्राइक मूल्य पर, और उसी समाप्ति तिथि पर एक कॉल विकल्प और दूसरा पुट विकल्प. भिन्नताएं भी उत्पन्न हो सकती हैं, जैसे कि उन्हें पैसे से खरीदना और इस प्रकार प्रीमियम की कीमत को कम करना।

इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब यह माना जाता है कि बहुत अधिक अस्थिरता होगी और कीमत एक मजबूत ऊपर या नीचे की दिशा में ले जाएगी, लेकिन जो अज्ञात होगा। यदि यह नीचे है, तो पुट विकल्प पुनर्मूल्यांकन करेगा, जबकि यदि यह ऊपर है, तो यह कॉल विकल्प होगा जो मूल्य में वृद्धि करेगा। तो अपेक्षित परिदृश्य यह है कि कीमत एक मजबूत दिशा लेती है।

इस ऑपरेशन की लागत दोनों प्रकार के विकल्पों के लिए प्रीमियम है, इसलिए सबसे खराब स्थिति यह होगी कि शेयर की कीमत समाप्ति तिथि पर स्थिर रहेगी। हमने प्रीमियमों को खो दिया होगा और उनके परिशोधन की बहुत कम संभावना होगी।

लघु स्ट्रैडल / बिक्री

बिक्री के लिए स्ट्रैडल पिछले एक के विपरीत है, कॉल और पुट ऑप्शन की एक साथ बिक्री उसी समाप्ति तिथि और स्ट्राइक मूल्य के साथ। वित्तीय विकल्पों वाली रणनीतियों में, यह सबसे जोखिम भरा है। आम तौर पर, प्रीमियम के चार्ज होने की उम्मीद की जाती है, जबकि अंडरलाइंग की कीमत में न्यूनतम उतार-चढ़ाव की उम्मीद की जाती है। हालांकि, सबसे खराब स्थिति किसी दिशा में बहुत मजबूत मूल्य आंदोलन होगी। ऐसा होने पर यह बहुत बड़े नुकसान में तब्दील हो जाएगा। व्यक्तिगत रूप से, मैंने कभी भी इस रणनीति का उपयोग नहीं किया है, क्योंकि इसमें जोखिम शामिल है। मैं इसका खुलासा करने के लिए क्या करता हूं एक सिफारिश के रूप में शैक्षिक उद्देश्यों के लिए अधिक कार्यप्रणाली।

यदि आप वित्तीय विकल्पों और कुछ अधिक जटिल विकल्पों के साथ नई रणनीतियों को जारी रखने में रुचि रखते हैं, तो आप दूसरे भाग को याद नहीं कर सकते हैं!