बुलेटप्रूफ निवेश पोर्टफोलियो कैसे डिज़ाइन करें

अगर कोई एक चीज है जिसका आने वाले वर्षों में रिटर्न पर सबसे ज्यादा असर पड़ेगा, तो वह है परिसंपत्ति आवंटन। शेयरों में निवेश को बढ़ावा देने वाले कई रुझान (स्थिर विकास, निरंतर मुद्रास्फीति, गिरती ब्याज दरें) पलटने का खतरा है। केवल एक सही मायने में संतुलित पोर्टफोलियो ही हमें अगले कुछ वर्षों में हमारे सामने आने वाली हर चुनौती से निपटने में मदद करेगा। हम आपको यह सिखाने जा रहे हैं कि अपना निर्माण कैसे करें। 

चरण 1: प्रत्येक परिदृश्य के लिए एक संपत्ति चुनें🗺️​

वास्तव में संतुलित पोर्टफोलियो को इसकी परवाह नहीं होती कि आर्थिक वृद्धि और मुद्रास्फीति ऊपर या नीचे जाती है। किसी भी वातावरण में प्रदर्शन करने में सक्षम होना चाहिए। इसका मतलब है कि ऐसे निवेश ढूंढना जो दीर्घकालिक रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं, लेकिन अर्थव्यवस्था के लिए अलग-अलग तरीकों से उजागर होते हैं। इस तरह, हमारे पास हमेशा एक ऐसी संपत्ति रहेगी जो किसी भी आर्थिक परिदृश्य में बनी रहेगी...

यदि विकास मजबूत है और मुद्रास्फीति कम है…📋​

इस मामले में, शेयरों में निवेश एक अच्छा रिटर्न उत्पन्न करना चाहिए। लेकिन हम अमेरिकी शेयरों के बजाय वैश्विक शेयरों में निवेश का विकल्प चुनना चाह सकते हैं क्योंकि वे छूट पर कारोबार कर रहे हैं, अमेरिकी जोखिम के प्रति कम संवेदनशील हैं और अधिक क्षेत्रों में विविधतापूर्ण हैं। हम उनमें निवेश कर सकते हैं मोहरा कुल विश्व स्टॉक ईटीएफ (वीटी), जो एक सस्ता, बहुत तरल और अच्छी तरह से विविध विकल्प है। बेशक, आप हमेशा ईटीएफ या तीनों के संयोजन के बजाय व्यक्तिगत स्टॉक या पसंदीदा क्षेत्रों में निवेश कर सकते हैं।

 

यदि विकास मजबूत है लेकिन मुद्रास्फीति ऊंची बनी हुई है…⛽​

इस परिदृश्य में, इस बात की पूरी संभावना है कि ब्याज दरें पिछले दो दशकों में हमने जो अनुभव किया है, उससे कहीं अधिक ऊंचे स्तर पर रहेंगी। इससे इक्विटी निवेश पर दबाव पड़ने की संभावना है, जबकि कमोडिटी जैसी संपत्तियों को फायदा होगा, जिनका वास्तविक मूल्य होता है। abrdn ब्लूमबर्ग ऑल कमोडिटी स्ट्रैटेजी K-1 फ्री ETF (बीसीआई) वास्तविक संपत्तियों पर संभावित रिटर्न से लाभ उठाने का एक सस्ता, विविध और कुशल तरीका है।

 

यदि विकास कमजोर है और मुद्रास्फीति ऊंची बनी हुई है…🏆​

यहां स्टॉक, बॉन्ड और कमोडिटी में निवेश को नुकसान होने की संभावना है। यह भी एक पूरी तरह से प्रशंसनीय परिदृश्य है. डीग्लोबलाइजेशन, डीकार्बोनाइजेशन और बढ़ते राजकोषीय प्रोत्साहन जैसे संरचनात्मक दबाव विकास धीमा होने पर भी मुद्रास्फीति को लगातार उच्च बनाए रख सकते हैं। सौभाग्य से, सोने को इस "स्टैगफ्लेशन" परिदृश्य में अच्छा प्रदर्शन करना चाहिए, क्योंकि यह गिरती ब्याज दरों, जोखिम से बचने और उच्च मुद्रास्फीति से लाभान्वित होगा . यह भी संभावना है कि सोना तेजी से प्रयोगात्मक मौद्रिक और राजकोषीय नीतियों के अप्रत्याशित परिणामों के खिलाफ एक अच्छा बचाव बनें, जिससे मुद्रा अवमूल्यन हो सकता है। सोने में निवेश हासिल करने का एक सस्ता और आसान तरीका ईटीएफ है abrdn फिजिकल गोल्ड शेयर (एसजीओएल)।

 

यदि अर्थव्यवस्था गहरी और लंबी मंदी में प्रवेश करती है...🎫​

इसके बारे में सोचकर ही डर लगता है... मुद्रास्फीति गिरने की संभावना है और फेड फिर से ब्याज दरों में कटौती करेगा। यह स्टॉक और कमोडिटी में निवेश के लिए एक बुरा माहौल होगा, लेकिन निवेशकों के लिए बहुत अच्छा होगा। कोषागार बंधपत्र लंबी अवधि में अमेरिका में, जो गिरती दरों, कम मुद्रास्फीति और सुरक्षित-संपत्तियां खरीदने की हड़बड़ी से लाभान्वित होगा। अपनी पूंजी का अधिकतम लाभ उठाने के लिए, हम खरीद सकते हैं आईशेयर 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (टीएलटी), जो आम तौर पर एक दशक से अधिक की परिपक्वता वाले बांड में निवेश करता है।

हम पिछले सभी परिदृश्यों को इस प्रकार संक्षेप में प्रस्तुत कर सकते हैं:

सलाखों

हमारे पास एक प्रकार का निवेश है जो प्रत्येक वातावरण में अच्छा प्रदर्शन करता है।

चरण 2: असाइनमेंट सेट करें ✍️​

अब जब हमारे पास प्रत्येक व्यापक आर्थिक परिवेश के लिए एक परिसंपत्ति है, तो आइए सुनिश्चित करें कि हमारे पोर्टफोलियो में एक परिदृश्य या किसी अन्य के प्रति मजबूत पूर्वाग्रह नहीं है। आखिरकार, इनमें से प्रत्येक संपत्ति में अलग-अलग अस्थिरताएं हैं, जिसका अर्थ है कि पूंजी का समान भार निर्दिष्ट करना ( 25% प्रत्येक) आवश्यक रूप से हमें संतुलित प्रदर्शन नहीं देगा। आइए कल्पना करें कि एक बांड आम तौर पर एक स्टॉक के लिए $1 की तुलना में $3 चलता है। यदि हमारे पास बांड में 50% निवेश और शेयरों में 50% निवेश से बना पोर्टफोलियो है, तो बाद वाला (जो बांड से तीन गुना अधिक चलता है) हमारे पोर्टफोलियो की लाभप्रदता पर अत्यधिक प्रभाव डालेगा। इसलिए, पोर्टफोलियो को संतुलित करने के लिए, हमारे पास स्टॉक की तुलना में तीन गुना अधिक बांड होने चाहिए। इसे "जोखिम-आधारित" स्थिति आकार के रूप में जाना जाता है, और यह वास्तव में संतुलित पोर्टफोलियो बनाने की कुंजी है। बेशक, यह कहना इतना आसान नहीं है कि "बॉन्ड में प्रत्येक 3 डॉलर के लिए स्टॉक 1 डॉलर बढ़ जाते हैं।" सौभाग्य से, हम टूल का उपयोग कर सकते हैं पोर्टफ़ोलियोविज़ुअलाइज़र यह गणना करने के लिए कि हमें प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए कितनी पूंजी आवंटित करनी चाहिए। हमारे उदाहरण में, यह हमें बताता है कि हमें स्टॉक को 25%, वस्तुओं को 21%, सोने को 24% और कोषागारों को 30% का "जोखिम-आधारित भार" निर्दिष्ट करना चाहिए। यह पोर्टफोलियो "मैक्रो-न्यूट्रल" है।

आरेख

बुलेटप्रूफ "मैक्रो-न्यूट्रल" वॉलेट।

चरण 3: हमारे अल्पकालिक दृष्टिकोण के आधार पर हमारे पोर्टफोलियो को झुकाएं

यदि आप अपने आप में आत्मविश्वास महसूस करते हैं, तो आप अपने मैक्रो-न्यूट्रल पोर्टफोलियो को "झुकाव" शुरू कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, हम आवंटन को समायोजित कर सकते हैं जब हमें विश्वास हो कि बाजार की कीमत स्थिति की वास्तविकता से अलग हो गई है। आइए मान लें कि हमारा मानना ​​​​है कि अर्थव्यवस्था निवेशकों द्वारा बाजार में लगाई गई कीमत से अधिक धीमी हो जाएगी। हम उम्मीद कर सकते हैं कि इस मंदी से मुद्रास्फीति कम होगी, लेकिन उतनी नहीं जितनी बाजार उम्मीद करता है। इस दृष्टिकोण को प्रतिबिंबित करने के लिए, हम स्टॉक और वस्तुओं के लिए अपने निवेश आवंटन को कम कर सकते हैं, और दीर्घकालिक कोषागारों और सोने के लिए अपने आवंटन को इस प्रकार बढ़ा सकते हैं:

  लंगर बढ़ोतरी इन्फ्लैसीÓएन पोर्टफोलियो वितरण पूर्वानुमान पोर्टफोलियो पुनर्वितरण
वैश्विक गतिविधियाँ  VT + - 25% तक -4% 21% तक
कच्चा माल डीबीसी + + 21% तक -5% 16% तक
ओरो एसजीओएल - + + 2% 26% तक
कोषागार बंधपत्र TLT - - 30% तक + 7% 37% तक
हमारे अल्पकालिक दृष्टिकोण के आधार पर झुकाव के बाद अंतिम पोर्टफोलियो आवंटन।

याद रखें कि जितना अधिक यह भटकेगा, उतना ही अधिक हम व्यक्तिगत पूर्वानुमान की सफलता पर निर्भर होंगे। और जैसा कि हमने शुरुआत में कहा था, यह पोर्टफोलियो यथासंभव पूर्वानुमानों से बचने का प्रयास करता है।

चरण 4: पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करें ​⚖️​

हमें अपने पोर्टफोलियो को समय-समय पर (उदाहरण के लिए हर तिमाही) या जब भी किसी परिसंपत्ति वर्ग में कोई बड़ा बदलाव महसूस होता है, पुनर्संतुलित करना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपका वास्तविक आवंटन संभवतः आपके लक्ष्य से काफी भिन्न हो गया होगा। जब हम पुनर्संतुलन कहते हैं तो हमारा मतलब है कि किसी संपत्ति की कीमत गिरने पर उसे अधिक खरीदना और जब उसकी कीमत बढ़ रही हो तो कम खरीदना। जब हमारे व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण में काफी बदलाव होता है तो हमें अपने पोर्टफोलियो को भी पुनर्संतुलित करना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि शेयरों में हमारे निवेश का मूल्य घट जाता है और फेडरल रिजर्व अपनी ब्याज दर नीति में ढील देना शुरू कर देता है, तो हम उनके लिए अपना आवंटन बढ़ाने पर विचार कर सकते हैं। लेकिन हमें यह सुनिश्चित करना होगा कि हम इस प्रारंभिक कार्यभार से बहुत दूर न भटकें। मूल रूप से क्योंकि हम ऐसे अनिश्चित माहौल में सही संतुलन बनाए रखने में रुचि रखते हैं, खासकर जब से ऊपर उल्लिखित कोई भी अन्य परिदृश्य निकट ही हो सकता है।

चरण 5: यथार्थवादी अपेक्षाएँ बनाए रखें

हमें यह ध्यान रखना होगा कि हमारे रक्षात्मक पोर्टफोलियो का उद्देश्य पैसा बनाने की संभावना को अधिकतम करना है जब हम नहीं जानते कि अर्थव्यवस्था किस दिशा में जाएगी। इसका मतलब है कि इस पोर्टफोलियो में एक केंद्रित पोर्टफोलियो के रूप में बड़े या लंबे समय तक चलने वाले नुकसान की संभावना बहुत कम है। लेकिन आने वाले वर्षों में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले परिसंपत्ति वर्ग पर केंद्रित पोर्टफोलियो के कमजोर प्रदर्शन की भी संभावना है। दूसरे शब्दों में, एक संतुलित पोर्टफोलियो का मतलब है कि हम बेहतर नींद के बदले अच्छा रिटर्न स्वीकार करेंगे, लेकिन असाधारण नहीं। और अनिश्चितता के इस समय में, यह कोई बुरा समझौता नहीं लगता... 


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