किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय विचार करने के लिए कई कारक हैं। कई निवेशक की रणनीति का पालन करना चुनते हैं मूल्य निवेश, जिसे मूल्य निवेश के रूप में भी जाना जाता है। इसके लिए यह जानना आवश्यक है कि कैसे पता लगाया जाए कि शेयर अपने वास्तविक मूल्य से नीचे हैं या अधिक, या कम से कम लेखांकन स्तर पर उनके मूल्य की गणना कैसे करें। इसके लिए एक शेयर का सैद्धांतिक मूल्य है, जिसके बारे में हम इस लेख में बात करेंगे।
पहले हम बताएंगे कि वास्तव में एक शेयर का सैद्धांतिक मूल्य क्या है और फिर हम आपको एक उदाहरण के साथ गणना की व्याख्या करते हुए दिखाएंगे कि इसका सूत्र क्या है। इसके अलावा, हम इस पर थोड़ी टिप्पणी करेंगे कि निवेश का मूल्य क्या है। यदि आप निवेश करने की सोच रहे हैं, तो ये अवधारणाएं मौलिक हैं, इसलिए मेरा सुझाव है कि आप पढ़ते रहें।
एक शेयर का सैद्धांतिक मूल्य क्या है?
बुक वैल्यू के रूप में भी जाना जाता है, स्टॉक का सैद्धांतिक मूल्य यह वह मूल्य है जो एक कंपनी के पास लेखांकन स्तर पर होना चाहिए। यह कंपनी की बैलेंस शीट से निकाले गए डेटा के साथ की गई गणना के माध्यम से प्राप्त किया जाता है।
इस मूल्य का दूसरा नाम पुस्तक मूल्य है। यह क्या है, यह जानने के लिए यह गणना करना आवश्यक है कि एक कंपनी के पास जो संपत्ति है, उसके बीच क्या अंतर है, उनमें से अपने भुगतान दायित्वों या देनदारियों को घटाकर। परिणाम को उस कंपनी द्वारा जारी किए गए शेयरों की कुल संख्या से विभाजित किया जाता है।
लेकिन एक शेयर का सैद्धांतिक मूल्य क्या है? यह मूल्य मूल रूप से हमें बताता है कि एक कंपनी की कीमत क्या है, हमेशा लेखा स्तर पर बोलते हैं। यह उस मूल्य को दर्शाता है, क्योंकि इसकी गणना करने के लिए, कंपनी की सभी संपत्तियों या संपत्ति के योग का उपयोग किया जाता है, जैसे कि भवन, मशीनरी, आदि, परिणाम से घटाकर कंपनी के पास ऋण है।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि सैद्धांतिक पुस्तक मूल्य अंकित मूल्य के समान नहीं है। दोनों अवधारणाएं अक्सर भ्रमित होती हैं। अंतर यह है कि, नाममात्र मूल्य प्राप्त करने के लिए, शेयर पूंजी (संपत्ति नहीं) और कंपनी द्वारा जारी किए गए शेयरों की कुल संख्या के बीच के अनुपात की गणना की जाती है।
किसी शेयर के सैद्धांतिक मूल्य की गणना कैसे की जाती है?
अब जब हम जानते हैं कि किसी शेयर का सैद्धांतिक मूल्य क्या है, तो आइए देखें कि इसकी गणना कैसे की जाती है। इस कार्य को करने के लिए, यह जरूरी है कि हम कंपनी की संपत्ति और देनदारियों दोनों को जानते हों। अंतर्निहित बुक वैल्यू की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:
वीटीसी (सैद्धांतिक लेखा मूल्य) = संपत्ति - देयताएं
जैसा कि आप में से बहुत से लोग पहले से ही जानते हैं, एक कंपनी की संपत्ति से देनदारियों को घटाकर प्राप्त परिणाम के रूप में जाना जाता है शुद्ध मूल्य. इसलिए, कंपनी के शेयरों का सैद्धांतिक बुक वैल्यू प्राप्त करने का पूरा फॉर्मूला इस प्रकार है:
VTCa = नेट वर्थ / जारी किए गए शेयरों की संख्या
इस ऑपरेशन का परिणाम प्रति शेयर सैद्धांतिक लेखांकन मूल्य है, जो हमें बताता है कि लेखांकन के संदर्भ में किसी कंपनी के शेयर का मूल्य कितना होगा। यह अवधारणा निवेशकों के लिए बहुत उपयोगी है जब वे एक निश्चित कंपनी में निवेश करने की सोच रहे हैं। एक अच्छा विकल्प यह है कि जब कंपनी के शेयरों की कीमत के भीतर देखने की बात आती है तो इसे संदर्भ के रूप में उपयोग करें शेयर बाजार.
हमने जो अभी समझाया है, उसे ध्यान में रखते हुए, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि यदि शेयर का सैद्धांतिक मूल्य उस मूल्य से कम है जो शेयर बाजार में प्रस्तुत करता है, तो इसे खरीदने का एक बुरा समय है। इस मामले में, विचाराधीन कंपनी का अधिक मूल्यांकन किया जाता है और इसके लिए मौजूद विकास अपेक्षाएं बहुत अधिक हैं। बजाय, यदि शेयर का सैद्धांतिक मूल्य शेयर बाजार पर शेयर के मूल्य से अधिक है, तो यह खरीदने का एक अच्छा समय है, क्योंकि यह काफी संभावना है कि हम भविष्य में मुनाफा कमाएंगे।
गणना उदाहरण
यह सुनिश्चित करने के लिए कि हम किसी शेयर के सैद्धांतिक मूल्य की गणना करने के सूत्र को समझ गए हैं, हम एक छोटा सा उदाहरण देने जा रहे हैं। मान लीजिए कि हमारे पास गोल संख्या बनाने के लिए $200 मिलियन की संपत्ति के साथ सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी है। इसके अलावा, उन पर कुल $50 मिलियन की देनदारी है।
यह जानते हुए कि उसकी कुल संपत्ति 150 मिलियन डॉलर है, यानी 200 मिलियन देनदारियों में से 50 मिलियन घटा है, हमें अब बकाया शेयरों की संख्या को देखना होगा। मान लीजिए कि कुल 100 मिलियन शेयर जारी किए गए हैं, तो आवेदन करने का सूत्र निम्नलिखित होगा:
टीवीसीए = $150.000.000 / 100.000.000 = $1,5
यह हमें बताता है कि शेयर का सैद्धांतिक बुक वैल्यू $1 है। याद रखें कि यदि यह मूल्य शेयर बाजार में इससे ऊपर है, तो यह एक खराब खरीद है, लेकिन अगर यह इससे नीचे है, तो यह एक अच्छी खरीद है। दूसरे शब्दों में, यदि बाजार में, किसी भी कारण से, शेयर 0 डॉलर पर व्यापार करते हैं, तो यह एक बहुत ही दिलचस्प अवसर होगा। यहां काम यह पता लगाना होगा कि क्या यह सेक्टर या किसी अन्य संकट के कारण कुछ परिस्थितिजन्य है, या यदि कंपनी वास्तव में किसी कारण से प्रभावित होती है कि बाजार पहले ही छूट दे चुका है।
मूल्य निवेश
समाप्त करने के लिए, हम इस पर थोड़ी टिप्पणी करने जा रहे हैं कि मूल्य निवेश क्या है, जिसे के रूप में भी जाना जाता है मूल्य निवेश. यह एक निवेश दर्शन है जिसके बहुत महत्वपूर्ण अनुयायी हैं और यह लोकप्रिय हो गया है वॉरेन बफेट और उसके शिक्षक बेंजामिन ग्राहम. यह दर्शन या रणनीति यह प्रतिभूतियों की खरीद पर आधारित है जब उनका बाजार मूल्य उनके वास्तविक मूल्य से कम होता है।
मूल्य निवेश के अनुसार, शेयर खरीदने का सबसे अच्छा समय तब होता है जब बाजार मूल्य शेयर के मौलिक मूल्य से नीचे हो। ऐसा इसलिए है क्योंकि भविष्य में इसकी कीमत बढ़ने की संभावना बहुत अधिक है, क्योंकि बाजार में समायोजन की प्रवृत्ति होती है। हालांकि यह सच है कि यह एक बहुत अच्छी और बहुत तार्किक रणनीति है, लेकिन इसे लागू करने में दो प्रमुख समस्याएं हैं:
- गणना या अनुमान लगाएं कि शीर्षक या शेयर का आंतरिक मूल्य क्या होगा।
- जानिए कैसे अनुमान लगाया जाए कि बाजार में मूल्य को प्रदर्शित होने में कितना समय लगेगा।
हम के समर्थक हैं या नहीं मूल्य निवेश, या मूल्य निवेश, यह जानना कि यह क्या है और किसी शेयर के सैद्धांतिक मूल्य की गणना कैसे करें, किसी कंपनी के मूल्य का अध्ययन करते समय और संभावित नुकसान को कम करते समय काम आएगा। ज्ञान जगह नहीं लेता!