Que é un vale?

Se estás moi relacionado co mundo do investimento e o diñeiro, non hai dúbida de que escoitaches máis dunha vez o que é un bono. É un dos formas máis comúns de investimento para rendibilizar o aforro. Non obstante, non é un produto moi sinxelo xa que ten diferentes aplicacións coñecidas polos investimentos con máis experiencia no mercados financeiros. Ata o punto de que se fala do bono moi lixeiramente, pero ás veces non está demasiado claro sobre a súa mecánica para investir os nosos aforros.

En primeiro lugar, non haberá máis remedio que facer referencia á definición xeral deste termo económico. Ben, o bono é sobre todo un poderoso instrumento financeiro de débeda usado tanto por entidades privadas como por parte do goberno. O vínculo é un dos xeitos de materializar o títulos de débeda, de renda fixa ou variable. Polo tanto, non ten por que proceder necesariamente dos mercados de renda variable, como cren algúns pequenos e medianos investidores neste momento.

En calquera caso, e para que o entendas moito mellor, é un activo financeiro que cotiza nos mercados e que podes contratar en calquera momento para rendibilizar os activos acumulados. Pero como o seu significado indica, pode proceder de diferentes mercados e, polo tanto, ten moitas formas de canalizar os investimentos. Desde a compra de bonos periféricos ata unha cesta de bonos integrados nun fondo de investimento. Por suposto, neste momento tes moitas estratexias para abrir posicións neste importante activo financeiro. Máis do que se pode pensar dende o principio. ¿Quere coñecer algúns dos máis básicos e á vez eficaces?

Fianza: emitida polo estado

Esta é a forma de investimento máis ligada a este produto financeiro. Case sempre cando falamos de bonos, por suposto, non nos referimos a esta forma de investimento tan universal. Máis alá doutros enfoques técnicos e quizais incluso fundamentais. Ben, unha fianza consiste nunha garantía de débeda que pode emitir o estado (gobernos nacionais, provinciais, municipais, etc.). É conveniente que o recordes a partir de agora, porque o comunidades autónomas do noso país tamén son emisores deste produto financeiro. Cataluña, Madrid, Asturias, País Vasco, Galicia, A Rioxa ...

A súa forma de investimento é algo complexa que a medida que aumenta o risco do bono aumenta a rendibilidade deste produto financeiro. Aínda que correrá o risco de perder todo o diñeiro se a comunidade emisora ​​non o pode pagar ou simplemente se declara insolvente. Esta é unha das principais razóns polas que o rendemento dos bonos rexionais non sempre é o mesmo. Con algunhas diferenzas moi importantes dunhas a outras, aínda que en xeral se mudan un rango que vai do 1% ao 6% aproximadamente. En calquera caso, converterse nunha alternativa real para o investimento que ten neste momento preciso.

Os bonos do Estado, os máis tradicionais

Pola contra, os títulos do goberno son un dos formas de investimento máis convencionais dende moitos anos. Dirixido a un perfil de usuario bastante conservador ou defensivo, do mesmo xeito que fixeron os teus pais ou avós noutros tempos nos que non había tanta variedade de produtos financeiros. Neste sentido, por suposto, non se pode esquecer que esta clase de bonos en emisión preséntase baixo diferentes vencementos. Entre os que destacan están os de 3, 5 e 10 anos e que se poxan con certa regularidade durante todos os exercicios. Non obstante, é un produto de investimento que actualmente xera unha baixa rendibilidade, por baixo do 1,5% e como consecuencia da situación económica actual da zona euro.

Unha das grandes vantaxes de tomar posicións nos chamados bonos do goberno é que forman parte dun proceso nada complexo. Tamén é moi seguro xa que a súa rendibilidade está garantida dende o principio. Coas características que os intereses dos vínculos nacionais irán á súa conta corrente con antelación. É dicir, ao mesmo tempo que os subscribe e a diferenza doutros tipos de produtos financeiros ou bancarios que terá que agardar á súa caducidade para cobralos. Como por exemplo sucede nos depósitos a prazo. É un factor que anima a algúns investidores a optar por eles en contraste con outros modelos de investimento.

Rendemento dos bonos nacionais

En canto á taxa de interese xerada por este produto tan elemental no investimento, depende do ciclo económico. Isto significa que en períodos nos que os tipos de interese son baixos, como por exemplo sucede neste momento, a súa rendibilidade será claramente insatisfactoria para os seus intereses persoais. Pola contra, nos períodos en que a tendencia é completamente oposta, terá máis oportunidades para mellorar estas marxes de intermediación. E deste xeito, obtén un 2%, un 3% ou incluso un 4%. Aínda que agora estamos moi lonxe desta situación.

Por outra banda, os vínculos destas características evolucionaron de xeito desigual dende o 2000. Chegando lixeiramente por riba do 5% para estar case en territorio negativo, como está a suceder nos últimos anos. Aínda que no momento de contratalos, o tipo de interese ao que os ligou a través da poxa sempre estará vixente. En calquera caso, é un xeito sinxelo de obter un pequeno beneficio sen ter que correr ningún risco. Non en balde, é unha das características máis relevantes dos chamados bonos nacionais ou estatais.

Bonos soberanos doutros países

Por suposto, está en condicións de subscribir títulos destas características e que procedan doutras nacións ou áreas xeográficas. Por exemplo, bonos periféricos que proveñen de Italia, Grecia ou Portugal. Son os que teñen un percorrido máis longo en termos de rendibilidade. Pero os riscos son enormes porque proveñen de economías máis inestables e poden perder moito diñeiro nas operacións e, por suposto, máis do que pode prever desde o principio. Ten que saber como son as condicións económicas do país emisor porque pode recibir máis dunha sorpresa a partir de agora.

En contraste, o bono nacional máis seguro é o alemán e que é máis coñecido como bund. Non en van, ofrécelle a máxima seguridade que representa a solvencia da súa economía. Aínda que a cambio a súa rendibilidade non é moi alta debido a esta característica dos bonos nacionais. Neste sentido, outro produto básico son os bonos dos Estados Unidos e está nunha boa parte da carteira dos pequenos e medianos investidores. Xa sexa a través da súa compra directa ou a través de fondos de investimento baseados en renda fixa.

Bonos corporativos: máis rendibilidade

No lado oposto están os chamados bonos da empresa ou máis coñecidos como corporativo. Esta modalidade nos mercados de renda fixa permite mellorar a súa rendibilidade, aínda que con risco nas operacións. Neste formato é máis doado obter xuros próximos ao 5%. Proceden de empresas e non necesariamente teñen que cotizar nos mercados de renda variable. Unha das súas vantaxes máis relevantes é que dispón dunha ampla gama de propostas destas características e superiores aos bonos nacionais ou rexionais. Poder elixir entre empresas de diferentes liñas de negocio.

Dentro deste segmento, un dos bonos máis representativos son os descapotables. No caso de que non o saiba, son as que se poden cambiar por accións de nova emisión por un valor xa establecido con antelación. É unha proposta orixinal de combinar a renda variable e a fixa para que deste xeito poida aumentar o tipo de interese que este tipo de produtos financeiros lle proporcionará. Na medida en que a rendibilidade tamén é maior, maiores serán os riscos que ten que asumir con esta clase de investimentos máis sofisticados.

Por último, non se pode esquecer dun modelo que adquiriu unha grande relevancia nos últimos anos, como os bonos lixo. Ata o punto de ofrecer un alto rendemento xa que se consideran títulos de alto risco. Non son moi recomendables contratar xa que a través deles hai moito máis que perder que gañar. Como os chamados bonos de débeda perpetua, que en todos os casos non contemplan a devolución do principal, senón que propoñen o pago de xuros de xeito indefinido.

Como viches, hai moitos bonos dispoñibles nos mercados financeiros. De todas as modalidades e natureza e que pode servir en determinados momentos para facer rendibles os seus aforros. Sexa individual ou en combinación con outros produtos financeiros. Isto dependerá do perfil que presente como pequeno e mediano investidor en todo momento. Como unha das alternativas clásicas ao aforro.