Como protexerse da inflación e do aumento dos tipos de interese

Non é novo, e xa comentamos no blog, que a inflación lastra a economía e os petos dos consumidores. Vémolo na televisión, escoitámolo na radio, atopámolo en supermercados, gasolineiras e nas conversas cos veciños. Ademais, e co obxectivo de contrarrestar os efectos da inflación, os bancos centrais de case todo o mundo comezan a subir os tipos de interese. Asumindo que o que está a suceder é inevitable, a nosa pregunta debería ser: "Como protexerse contra a inflación?"

Dediquemos este artigo ao tema candente actual dos aumentos de prezos, e verá Que podemos facer ao respecto para protexernos. Que ideas podemos atopar, e tamén saber que opcións temos se, pola contra, cremos que isto vai ser temporal.

Renda fixa, a menor renda fixa

Os fondos que invisten tanto en renda fixa como variable presentan perdas estes meses. Dependendo do teu estilo de investimento, hai algunhas excepcións que foron positivas, pero non foi o habitual. Principalmente a peor parte levouno os Fondos destinados a Renda Fixa, considerado un investimento para os conservadores.

Nótese que cando digo que levaron a peor parte non me refiro tanto á porcentaxe de perdas, senón ás perdas en relación ao pouco beneficio que podían ofrecer.

Neste punto, paga a pena reflexionar e reflexionar que posición podemos tomar en función de como pensamos que os tipos de interese e os bonos van a funcionar no futuro. Hai basicamente 3 cousas que poden pasar:

1. Que o interese dos bonos se manteña estable. Actualmente moi poucos analistas consideran este escenario. Máis tendo en conta, por exemplo, que bancos como o BCE xa anunciaron que reducirán o ritmo de compra de débeda.
2. Que baixen os intereses dos bonos e do euribor. Un escenario que aínda é menos posible. Entre outros porque coa inflación en alza libre, o que menos se contempla é estimular o consumo.
3. Que continúen as subas de taxas. O escenario actual que estamos a ver e que é máis probable que siga dando, tamén contemplado pola maioría dos analistas.

Como actuar fronte ao rendemento da Renda Fixa segundo as túas previsións?

Se es dos que cre que o peor pasou, sen dúbida a mellor opción sería comprar bonos. Ben directamente, e/ou a través dun fondo de Renda Fixa dedicado a dita xestión. Non é algo que eu recomendo persoalmente, de feito vexo taxas moi moi baixas debido ao alto nivel de inflación que existe.

Por outra banda, se pensas que a Renda Fixa seguirá tendo un mal rendemento, sería recomendable comezar por non investir ou minimizar posicións. Tamén existe a posibilidade de comprar PUT referenciados a un ETF con exposición a bonos. E por suposto, sempre existe a opción de comprar bonos ligados á inflación.

Renda variable, como protexerse da inflación con accións

A medida que aumenta o custo das materias primas, moitas empresas deben aumentar o prezo dos seus produtos ou servizos. Isto provoca que a renda dispoñible dos consumidores se vexa afectada, pola perda de poder adquisitivo. As empresas con mellor rendemento adoitan ser as de produtos básicos en tempos de incerteza e inflación. Un exemplo, Coca-Cola. Os de peor rendemento, os cíclicos, por exemplo os automóbiles.

A inflación produce un resentimento no consumo, propiciando así descensos xerais da bolsa, ademais da incerteza pola cuestión rusa.

Os mercados poden seguir caendo. O difícil nos períodos bajistas é prever cando rematarán as caídas. Polo tanto, seleccionar títulos que se consideran a un bo prezo, ou que terán un bo rendemento, pode ser unha boa forma de vencer a inflación co rendemento potencial que poden ofrecer. Cómpre sinalar que non está exento de risco, e a selección de títulos que pode facer cada investidor determinará en gran medida o rendemento de cada carteira.

Investimentos inmobiliarios, as apostas máis conservadoras

Pode ser unha espada de dobre fío. Aínda que nos períodos inflacionarios a vivenda tendeu a funcionar ben, a crise inmobiliaria demostrounos que os prezos poden baixar moito. Se a fortaleza do euro segue a ser forte, os salarios presentan menos variacións do esperado e os aumentos de prezos continúan, un aumento dos tipos de interese podería baixar os prezos dos inmobles. A falta de compradores pouco inspirados aumentaría o stock de vivendas dispoñibles.

Nalgúns países como Alemaña xa saltaron as alarmas polos fortes incrementos que está a ter a vivenda. Hai que facer un seguimento destes datos, se é unha burbulla, cunha economía débil, podería afectar a outros países onde os incrementos foron máis moderados, como España.

Porén, non todo son vivendas, e hai outras propiedades como terreos, locais ou aparcadoiros onde refuxiarse. Por se fosen alugados, e houbo unha eventual devaluación da moeda, os investimentos inmobiliarios serían unha boa opción. E como sempre, se non tes o capital dispoñible, hai fondos, REIT e ETF nos mercados con exposición a este mercado para beneficiarte de compras máis baratas ou de posibles revalorizacións futuras.

Commodities, seguridade en como protexerse da inflación

Se o prezo que máis aumenta é o das materias primas, por que non protexerse da inflación con elas? Podemos investir a través de accións de empresas produtoras de materias primas, ETFs que repliquen o comportamento daquelas que poidan resultar interesantes ou acudir directamente ao mercado de derivados. Un dos activos favoritos de moitos investidores ou persoas que queren preservar o capital é o ouro. Ademais de loitar contra a inflación a longo prazo, existe unha relación directa entre os períodos de incerteza e o ouro.

Artigo relacionado:

Proporción de ouro e prata

O importante nestes casos é que cada un debe asumir os riscos que estea disposto a asumir. E por suposto, non tes que poñer todos os teus ovos nunha mesma cesta, sempre foi interesante diversificar.

"O diñeiro é como esterco. Non é bo a menos que se estenda". Francis Bacon