A bolsa estadounidense cae un 5%, podería ser o comezo de máis caídas

No momento menos esperado para os investimentos, xurdiu un novo "Black Monday" nos mercados de valores internacionais. O comezo da semana non puido comezar peor para os mercados financeiros de renda variable. Onde o poderoso índice Dow Jones quedou ao redor do 5%. Unha das caídas máis graves da súa historia e cuxa intensidade non se recorda dende 2011, no medio dun estado recesivo da economía. Este descenso, por outra banda, estendeuse a outros mercados, como Asia e Europa. En calquera caso, a preocupación volveuse a instalar entre os usuarios da bolsa.

Esta depreciación na bolsa, especialmente a norteamericana, sorprendeu a boa parte dos analistas financeiros. Porque a evolución das accións norteamericanas foi impecable ata agora. Malleira día tras día o máximos de todos os tempos e converterse nun dos mercados financeiros máis rendibles do mundo. Cunha rendibilidade que nos últimos dez anos se achegou ao 100%. É certo que se esperaba algún tipo de corrección, pero non un movemento tan violento como o que se desenvolveu esta semana.

A corrente de venda impúxose claramente ás posicións de compra. Pero a novidade desta vez estivo na intensidade destas posicións. Ata o punto de que sorprendeu a moitos pequenos e medianos investidores cun pé cambiado. Agora o que tratamos de analizar é se esta caída é un evento illado e específico ou é algo moito máis importante. É dicir, o comezo dun tendencia descendente que pode ter efectos moi negativos nas posicións dos investidores. Esta é unha das claves que se preguntan estes días os axentes financeiros.

Razóns para o crack nos Estados Unidos

Perder un 5% nunha única sesión de negociación son palabras importantes cando se trata de accións. En calquera caso, a razón inicial e aparente deste colapso da bolsa de valores dos Estados Unidos está ligada á decisión sobre aumento dos tipos de interese. Agora parece que non será progresivamente, como asumiran os investimentos. Se non, pode ser máis rápido e confuso do que podería esperar. É un medo que está presente nestes momentos en boa parte dos pequenos e medianos investidores e que foi transferido aos mercados de renda variable.

Ben, todo parece indicar que a economía norteamericana vai coma un tiro, como indican a maioría dos seus índices macroeconómicos. Pero cun pequeno matiz, e é que hai indicios de que se pode producir un certo quecemento nel. E este importante factor pode ter efectos perversos na aplicación de medidas de tipo de interese no outro lado do Atlántico. E este medo foi revelado ás bolsas. Así se explica esta caída de nada menos e nada máis do 5%.

Que pasará cos tipos de interese?

En calquera caso, hai algo que quedou moi claro e é que o decisión sobre os tipos de interese nos Estados Unidos segue a ser decisivo para a evolución dos mercados de renda variable. Isto revelouse con gran virulencia durante estes días. Cunha presión de venda que non se ve desde hai anos, polo menos nas bolsas americanas. Coa caída máis grande rexistrada no Dow Jones. Un factor que animou aos máis pesimistas dos mercados financeiros a continuar coas súas estratexias de estar en liquidez nos mercados de renda variable.

De calquera xeito, as accións europeas caeron ao redor do 2%, arrastradas pola maior caída de puntos rexistrada polo Dow Jones. Cunha ligazón moi directa con respecto aos prezos das accións no outro importante mercado financeiro internacional. Ata o punto de resaltar a gran interrelación que existe neste momento con estes activos financeiros. Non en van, Mercados asiáticos Tamén quedaron preto do 4% de media nestes dous primeiros días da semana. Agora só será necesario comprobar se estas caídas dos principais índices mundiais terán máis extensión durante os próximos días.

Baixadas que se estenden a Europa

Non só a bolsa estadounidense saíu mal estes días. Se non, pola contra, no vello continente esta sacudida tamén se reflectiu no mundo da bolsa. Como consecuencia, o CAC 40 francés baixou un 2,35%; o británico FTSE, un 2,64%; o Dax de Frankfurt, o 2,32% e o MIB de Milán, o 1,52%. No que respecta á bolsa española, hai que dicir que mantivo esta mesma liña cando o Ibex 35 2,5%. Con futuros en vermello en todos os mercados, o que é dubidoso augura máis caídas durante a semana. Aínda que poden non ter a mesma intensidade que o luns.

En calquera caso, non é o único mercado financeiro que perdeu valor nestes días críticos para todos os investidores. Outro dos principais afectados foi o petróleo desde o barril de brent, o referente en Europa, mantívose pouco por riba dos 67 dólares. Cun descenso do valor do seu prezo do 0,70%. Non obstante, non foi tan dramático como no caso dos principais índices internacionais. Cun impacto moito máis limitado ata agora.

Posición de bonos soberanos

Outro dos efectos colaterais deste gran colapso en accións de todo o mundo materializouse no bonos. Porque, en efecto, desde esta nova perspectiva do investimento, o bono estadounidense destacou estes días marcando un interese do 2,7%, o que contrasta coa rendibilidade que o bono alemán está a ofrecer nestes días, que se move nunha banda que ten como media 0,7%. Estes prezos anticipan unha futura subida das taxas, que é o principal temor que teñen os mercados financeiros. E onde se concentra este colapso de accións nos Estados Unidos e en menor medida que noutras áreas xeográficas do mundo.

Polo tanto, esta caída na bolsa tamén se pode interpretar como unha mera recadación de beneficios na bolsa estadounidense. Aínda que con connotacións moito máis importantes desde outros puntos de vista de investimento. Neste sentido, non pode esquecer a partir de agora que houbo un cambio de propietario no política monetaria alén do Atlántico. E este é un factor que pode causar desconfianza entre os pequenos e medianos investidores.

Cambio de rumbo na Fed

Tampouco se pode esquecer diso Reserva Federal dos Estados Unidos (FED) asume unha nova presidencia e isto sempre sementa un certo resentimento nos mercados financeiros. Sobre as medidas que se poden adoptar en materia monetaria e moi especialmente ligadas aos tipos de interese. Algo disto tamén ten que ver coa caída da bolsa a principios de semana. Non en balde, comeza a supoñerse que o novo xefe da Fed, Jerome Powell, pode levar a cabo algún tipo de movementos monetarios moi agresivos cando acaba de chegar ao cargo. Porque se este é o caso, esta depreciación nos mercados de renda variable non sería puntual. Se non como o preludio de novos recortes e quizais aínda máis intenso en canto aos seus principais efectos.

Por outra banda, non se descarta que a bolsa siga engadindo valor aos seus investimentos, pero unha cousa é moi segura e é que a volatilidade chegou de novo ás bolsas de case todos. A evolución de Índice VIX Isto é evidente nestes dous días, cun repunte máis que notable nos seus niveis. Por suposto, non se pode esquecer que o medido por este índice directamente relacionado coa bolsa é o medo dos investidores. E agora mesmo o que está a dicir é que hai moito.

Novas oportunidades de negocio

Aínda que se inviste neste punto de referencia, non dubide que poderá gañar moito diñeiro a partir de agora se a inestabilidade nos mercados financeiros é unha realidade. Aínda que cun gran risco nas operacións xa que é necesario proporcionar moita experiencia neste tipo de movementos especiais desde todos os puntos de vista. En calquera caso, o novo ano actual comezou máis movido do que se prevía desde o principio.

Onde, sen dúbida, seguirán xurdindo oportunidades de negocio, aínda que as cousas empeoren na bolsa no que queda de ano. Polo menos é un novo escenario no que non tivo que formalizar as súas operacións en bolsa. Porque ao final do día esta é a bolsa. Onde podes gañar moitos cartos, pero tamén deixar moitos euros no camiño.