Estratexias con opcións financeiras, primeira parte

Estratexias con opcións financeiras para investir

Hai un tempo falamos no blogue sobre o Opcións financeiras. Son outra das formas de investimento e / ou especulación dispoñibles na bolsa. Son un instrumento que pode ser moi complexo e difícil de entender, especialmente para os investimentos que comezan a operar esta clase de activos. Esta publicación pretende ser unha extensión derivada para comprender as diferentes estratexias usadas habitualmente coas opcións financeiras. Por este motivo, se non sabes como funcionan ou aínda tes dúbidas, quizais che interese ler primeiro cal é o mercado de opcións. E recoméndoo encarecidamente ... hai 2 clases delas, as Chamadas, as Puts e poden ser tanto para compra como para venda. Unha orde incorrecta na dirección que non queremos por erro pode provocar perdas infinitas.

Non obstante, se chegou ata aquí e ten a intención de seguir afondando no mercado de opcións, vou presentar 3 estratexias con opcións financeiras a continuación. Espero que poida disfrutar dalgúns deles tanto coma min. Agora é cando as cousas se poñen realmente interesantes e complicadas ao mesmo tempo, pero espero que poida aproveitalo. As oportunidades foron, son e serán. Non hai présa por aprender. Comecemos!

Artigo relacionado:
Opcións financeiras, Call and Put

Estratexia de chamada cuberta

Chamada cuberta como estratexia con opcións

A estratexia de Chamada Cuberta, tamén chamada Chamada Cuberta en español, consiste no mercar accións e vender unha opción de compra sobre as mesmas accións. O principal obxectivo perseguido nesta estratexia con opcións é o cobro da prima.

Modo de execución

Débese mercar o mesmo número de accións que as accións subxacentes na opción ou opcións que se pretenden vender. Por exemplo, se pretende vender 2 opcións de chamada e cada unha ten 100 accións subxacentes, o ideal sería mercar 200 accións dese valor. A razón principal é que unha vez que chega a data de caducidade, se as accións están por encima do prezo de venda da opción, é moi posible que se execute. Cando se executa a opción, o comprador esixiranos como vendedores as accións ao prezo pactado. Vexamos mellor todo o proceso cun exemplo:

  • Temos unha cota que cotiza en 20 €. E resulta que temos 00 accións desta compañía que compramos recentemente (ou hai moito tempo, o certo é que as temos).
  • Decidimos vender dúas opcións de chamada a un prezo Strike de 2 euros por unha prima de 21 euros e cun prazo de vencemento de 0 mes.
  • Se baixan as accións. No caso de descenso do prezo das accións, as opcións non se executarán porque non tería sentido. Mellor se fose, venderiamos máis caro. Simplemente, o que pasaría ao caducar é que as opcións de chamadas vendidas caducarían e tamén teriamos unha prima que teríamos reembolsado. 0 x 60 = 200 euros gañados.
  • Se as accións suben. Imaxinemos que as accións alcanzan os 25 euros e as opcións comprometidas en 21 euros. Isto supón unha perda de 4 x 200 = 800 euros. Non obstante, ao mercar as accións, tamén gañamos esa diferenza, polo que non teremos que devolvela, nin menos directamente. Entón, cando chegase o día de caducidade, a opción executaríase. O beneficio final sería de 20 a 21, 1 euro por acción, máis unha prima de 0 euros. É dicir, 60 x 1 = 60 euros.

Casos de execución antes da caducidade

Dentro das estratexias con opcións financeiras hai casos nos que as opcións poden executarse antes de caducar. Isto ten que ver con se son opcións americanas ou europeas. As europeas só se poden executar o día de caducidadeMentres os americanos calquera día. É dicir, se por algunha razón ao comprador lle resultaría máis rendible executalos antes, pola nosa banda, como vendedores, teriamos a obriga de vender as accións ao prezo de vaga antes de caducar. Un exemplo podería ser que houbo unha distribución de dividendos durante a operación. O comprador da chamada vería como as accións baixaban de valor sen beneficiarse, polo que, se a prima pagada é pequena, podería exercer o seu dereito.

Estratexia de casados

Casado posto como unha das estratexias con opcións

Tamén chamada Put Protectora en castelán, esta estratexia con opcións consiste na compra de Put cunha posición adquirida en accións. Deste xeito, se cremos que o valor que temos é alcista, pero pode sufrir un pronunciado descenso e queremos protexernos das caídas, esta estratexia é ideal. Deste xeito, teriamos o dereito de executar a opción Put para poder vender as nosas accións na data de caducidade a un prezo máis alto no caso de que se producisen as diminucións.

Estratexia Straddle

A estratexia Straddle é unha das estratexias con opcións financeiras nas que non é necesario mercar as accións. A parte positiva desta estratexia é que podemos implementala sempre que consideremos que temos motivos para crer que haberá moita ou pouca volatilidade. Para iso, hai dous tipos de Straddle, o longo (ou comprado) e o curto (ou vendido)

Long Straddle / Buy

O Straddle in Purchase consiste no compra simultánea, ao mesmo prezo de folga e á mesma data de caducidade dunha opción Call e outra opción Put. Tamén poden xurdir variacións, como mercalos do diñeiro e minimizar así o prezo da prima.

Esta estratexia úsase cando se considera que haberá moita volatilidade e o prezo tomará unha forte dirección ascendente ou descendente, pero que se descoñecerá. Se está desactivada, agradecerá a opción Pór, mentres que se está activada, será a opción Chamada a que aumentará de valor. Polo tanto, o escenario esperado é que o prezo adopte unha dirección forte.

O custo desta operación é o premio para ambos tipos de opcións, polo que o peor dos casos sería que o prezo da acción permaneza inmóbil na data de caducidade. Perderiamos as primas con poucas posibilidades de amortizalas.

Estratexia a cabalo con opcións financeiras

Short Straddle / Sale

O Straddle for Sale é diferente ao anterior, o venda simultánea dunha opción Call e Put coa mesma data de caducidade e prezo de folga. Entre as estratexias con opcións financeiras, esta é unha das máis arriscadas. Normalmente, espérase que se cobre a prima mentres se espera unha flutuación mínima no prezo do subxacente. Non obstante, o peor dos casos sería un movemento de prezos moi forte nalgunha dirección. Isto traduciríase en perdas moi grandes se isto ocorre. Persoalmente, nunca usei esta estratexia, debido ao risco que supón. Para o que expoño isto metodoloxía máis con fins educativos que como recomendación.

Se estás interesado en seguir profundando con novas estratexias con opcións financeiras e algunhas máis complexas, non podes perder a segunda parte.


O contido do artigo adhírese aos nosos principios de ética editorial. Para informar dun erro faga clic en aquí.

Sexa o primeiro en opinar sobre

Deixa o teu comentario

Enderezo de correo electrónico non será publicado.

*

*

  1. Responsable dos datos: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalidade dos datos: controlar SPAM, xestión de comentarios.
  3. Lexitimación: o seu consentimento
  4. Comunicación dos datos: os datos non serán comunicados a terceiros salvo obrigación legal.
  5. Almacenamento de datos: base de datos aloxada por Occentus Networks (UE)
  6. Dereitos: en calquera momento pode limitar, recuperar e eliminar a súa información.

bool (verdadeiro)