Cal é a evolución dos fondos de investimento?

investimento

Os fondos mutuos son un xeito seguro e vantaxoso de investir e aforrar rendible en comparación con outros tipos de investimento. Especialmente fronte á compravenda de accións na bolsa, que son operacións que comportan máis risco debido á evolución dos mercados de renda variable. Aínda que tamén están expostos a pequenos problemas que poden orixinarse na carteira de pequenos e medianos investidores. Despois de todo, é un produto financeiro coas súas luces e sombras, como case todos os que ten dispoñibles neste momento.

Os activos conxuntos do investimento colectivo (fondos e empresas) experimentados en febreiro un aumento de 3.478 millóns de euros e situouse en 463.352 millóns, o que supón un aumento do 0,6% en relación a xaneiro, segundo os últimos datos facilitados pola Asociación de Institucións de Investimento Colectivo e Fondos de Pensións (Inverco). Nos dous primeiros meses do ano, o volume de activos aumentou un 1,8%. Cando o número de contas de participantes se situou en 14.836.455, o que representa unha redución do 0,4% en relación a decembro de 2018.

Febreiro continuou coa tendencia positiva de xaneiro e houbo revalorizacións nos mercados de renda variable, que permitiron rexistrar os fondos de investimento nacionais o mellor comezo de ano en rendibilidade da serie histórica. Así, o volume de activos experimentou un aumento en febreiro de 2.373 millóns de euros (un 0,8% máis que o mes anterior), e situouse en 264.491 millóns de euros.

Fondos de investimento: crecemento

O crecemento do volume de activos débese ao bo comportamento dos mercados no período, axudado polo comportamento dos fluxos, que tras varios meses de amortizacións invertiron a tendencia dos meses anteriores, mostrando un resultado lixeiramente positivo ata os 49 millóns de euros de subscricións netas no mes. En febreiro, todas as categorías experimentaron incrementos no patrimonio de maior ou menor magnitude, a excepción das accións nacionais e os rendementos absolutos, que se viron dificultados polos reembolsos rexistrados nas súas categorías, xa que o seu rendemento por rendementos foi positivo.

Dirixiron o crecemento do volume fondos de renda fixa e fondos monetarios, con incrementos de 843 millóns de euros. A renda fixa consegue compensar a caída rexistrada en xaneiro e acumula nos dous primeiros meses do ano un crecemento patrimonial de 512 millóns de euros. Por outra banda, as monetarias rexistraron un crecemento de case 930 millóns de euros en 2019. A evolución do patrimonio neto dos fondos mixtos tamén foi positiva no período. Así, as accións mixtas medraron en 263 millóns de euros e a renda fixa mixta fíxoo en 269 millóns de euros. No conxunto do ano acumulan un crecemento de 1.526 millóns de euros.

Estado dos fondos globais

global

Os fondos globais tamén tiveron un resultado positivo en febreiro e aumentaron os seus activos en 525 millóns de euros. No conxunto do ano, en termos absolutos, é unha das categorías que acumúlase maior aumento, con 1.663 millóns de euros máis que en decembro de 2018. Só son superados polos fondos de renda variable internacionais, cun crecemento do volume de activos nos primeiros dous meses do ano de case 2.089 millóns de euros.

Pola contra, fondos de retorno absoluto os seus activos reducíronse no período (509 millóns de euros menos) e en 2019 acumularon xa un descenso de 591 millóns de euros. Así como as accións nacionais, que rexistraron un lixeiro descenso do patrimonio en febreiro de 14 millóns de euros, aínda que nos dous primeiros meses do ano experimentou un crecemento do volume de activos de 274 millóns de euros (un 4,4% máis que en decembro de 2018 ).

Subscricións e reembolsos

Tras a dinámica de xaneiro, os investidores invertiron a tendencia dos meses anteriores en termos de fluxos, probablemente influenciada positivamente polo bo ton dos mercados nos dous primeiros meses do ano. Así, os fondos de investimento pechan febreiro cun subscricións netas positivas de 49 millóns de euros.

O sentimento xa comprobou o mes anterior un aumento da aversión ao risco no participante nacional, despois do alta volatilidade no último mes de 2018, tamén se manifestou en febreiro, xerando fluxos positivos nas categorías máis conservadoras. Así, os fondos con maiores subscricións netas do mes foron os monetarios con 842 millóns de euros. Tamén lideran as entradas netas en 2019 con 925 millóns de euros.

Aumento dos fondos garantidos

garantida

Seguen os fondos garantidos con 253 millóns de euros de fluxos netos entrada en febreiro. Os fondos de xestión pasiva volveron ter subscricións positivas en febreiro (134 millóns de euros) e acumularon case 327 millóns de euros de ingresos netos no ano. Os fondos mixtos aumentaron lixeiramente o seu volume de activos en 7,5 millóns de euros. Só a renda fixa mixta internacional rexistrou entradas netas positivas no período (274 millóns de euros), que logrou compensar as saídas netas de renda variable mixta e renda fixa mixta de euro. No conxunto do ano acumulan reembolsos netos por importe de 306 millóns de euros.

En sentido contrario, os fondos de capital euro (excluíndo España) e aqueles con rendementos absolutos lideraron as saídas netas do mes, con 572 e 302 millóns de euros, respectivamente. Estas categorías son tamén as que obtiveron os maiores reembolsos netos nos dous primeiros meses do ano con 487 e 523 millóns de euros, respectivamente.

Rendibilidade destes produtos

Durante o mes de febreiro, os mercados de renda variable tiveron un comportamento positivo e pecharon o mes con revalorizacións en comparación con xaneiro na maioría dos índices mundiais. O Ibex 35 rexistra un rendemento mensual do 2,4%, fronte ao 4,4% do Eurostoxx ou case o 3% do S & P 500. Nos mercados de renda fixa, a TIR do O bono alemán a 10 anos caeu lixeiramente subiu un 0,16% do 0,18% de xaneiro, así como o rendemento do bono español a 10 anos que caeu ata o 1,26% do 1,32% de xaneiro.

La prima de risco en España pechou a 100 pb (105 pb en xaneiro). O tipo de cambio do euro fronte ao dólar pechouse en 1,14, o que representa unha depreciación do 0,6% do euro en comparación co último día de xaneiro. Neste contexto, os fondos mutuos rexistraron un rendemento positivo do 2019% en febreiro de 0,91, polo que o rendemento acumulado do ano sitúase no 3,26%, o que supón o mellor comezo de ano ata febreiro da serie histórica. Case todas as categorías pecharon o mes positivamente, especialmente aquelas con maior exposición ás accións. Así, as accións nos Estados Unidos rexistraron a maior rendibilidade do mes (3,4%) e acumularon unha revalorización superior ao 11% no ano.

Conta de participante

Respecto deste parámetro, para determinar a relevancia destes produtos financeiros aceptados por moitos pequenos e medianos investidores, é moi importante resaltalo neste momento. Porque efectivamente, o número de contas de accionistas Nos fondos nacionais de investimento, aumentou lixeiramente en febreiro (8.588 participantes máis que no mes anterior) e cifrou en 11.164.033 participantes.

Cando os datos máis relevantes que este estudo non proporcionou sobre o comportamento dos investidores en fondos mutuos é que o seu crecemento progresivo. Non en balde, os fondos nacionais de investimento rexistran o mellor comezo de ano da serie histórica, cunha rendibilidade acumulada do 3,3% nos dous primeiros meses. Despois dunha importante caída da rendibilidade, que coincidiu cos dous últimos meses do ano pasado. Onde rexistraron perdas considerables na súa rendibilidade, afectando a todo tipo de fondos de investimento.

Avaliación en Europa

Europa

Segundo os datos de EFAMA, o volume de activos das institucións europeas de investimento colectivo situouse en 15,16 billóns de euros en decembro de 2018, o que supón unha redución do 5,5% no último trimestre do ano (16,03 millóns de euros en setembro de 2018). En 2018, o patrimonio caeu un 3,0% de 15,62 millóns de euros en decembro de 2017. Irlanda foi o único país no que o volume de activos aumentou durante o ano (1,1%). Mentres que no Reino Unido e Dinamarca os maiores descensos da riqueza rexistráronse en 2018, con caídas superiores ao 9%, por encima do total europeo (-3,0%).

Por tipo de activo, o 27% do total dos activos europeos concéntranse en accións, seguido de renda fixa e mixta, cun 23% e un 21%, respectivamente. A distribución de activos por categoría de investimento en Europa é moi diversa entre os diferentes países. Así, por exemplo, mentres que no Reino Unido ou Suecia o investimento en accións representa ao redor do 50% do total, en Italia non chega ao 7%.

Segundo os datos de EFAMA, o volume de activos das institucións europeas de investimento colectivo situouse en 15,16 billóns de euros en decembro de 2018, o que supón unha redución do 5,5% no último trimestre do ano (16,03 millóns de euros en setembro de 2018). En 2018, o patrimonio caeu un 3,0% de 15,62 millóns de euros en decembro de 2017. Irlanda foi o único país no que o volume de activos aumentou durante o ano (1,1%).


O contido do artigo adhírese aos nosos principios de ética editorial. Para informar dun erro faga clic en aquí.

Sexa o primeiro en opinar sobre

Deixa o teu comentario

Enderezo de correo electrónico non será publicado.

*

*

  1. Responsable dos datos: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalidade dos datos: controlar SPAM, xestión de comentarios.
  3. Lexitimación: o seu consentimento
  4. Comunicación dos datos: os datos non serán comunicados a terceiros salvo obrigación legal.
  5. Almacenamento de datos: base de datos aloxada por Occentus Networks (UE)
  6. Dereitos: en calquera momento pode limitar, recuperar e eliminar a súa información.