Como che afectará a subida da taxa nos Estados Unidos?

Os Estados Unidos cambiaron a súa política monetaria coa subida das taxas A Reserva Federal dos Estados Unidos (FED) puxo fin a un proceso económico e decidiu subir os tipos de interese un 0,25%. Despois de meses de confusión, o organismo regulador dos Estados Unidos decidiu por fin subir o prezo do diñeiro. Non é un forte aumento, nin moito menos espectacular, pero ten unha carga de simbolismo moi importante xa que rematou un período moi longo de estímulos monetarios.. En concreto, facía case unha década, concretamente no 2006, pouco antes de que estoupase a grave crise económica que afectou aos principais países.

As repercusións foron moito máis alá das súas fronteiras, xa que por outra banda é lóxico entendelo e hai innumerables usuarios e investidores que neste lado do Atlántico se preguntan como lles vai afectar esta trascendental medida monetaria. Especialmente na súa relación coas bolsas, pero tamén nos seus vínculos con produtos de aforro.

Janet Yellen, presidenta da Reserva Federal, explicou a introdución do intercambio monetario afirmando que "a recuperación percorreu un longo camiño, aínda que aínda non está completa". Toda unha declaración de intencións que indica cara a onde vai ir a economía do primeiro potencial mundial. Aínda que hai un asunto non menos importante no consello, que afectará aos europeos: ¿seguirá a Unión Europea o mesmo camiño?

Escenario monetario en Europa

A estrada do vello continente, polo momento, é diametralmente oposta á americana. A política monetaria é totalmente expansiva e espérase que continúe polo menos uns meses. A razón non é outra que a falta de consolidación da economía comunitaria, o que levou aos estímulos monetarios a continuar o seu curso. Non en van, para a próxima reunión de marzo, Mario Draghi, presidente do banco emisor europeo, xa anunciou a introdución de novos estímulos monetarios.

Basta lembralo o prezo do diñeiro na zona euro é practicamente inexistente, próximo a cero, como consecuencia da mencionada estratexia económica. E un dos seus principais efectos repercutiu nos produtos de aforro tradicionais. A súa rendibilidade está por baixo dos mínimos históricos, con rendementos dos depósitos a prazo ao redor dunha media anual do 0,35% e que contrastan cos xerados con máis xenerosidade hai uns anos. Podíanse ver porcentaxes próximas ao 5%, aínda máis elevadas nas propostas bancarias máis agresivas.

Pola contra, os solicitantes de préstamos ou hipotecas son os máis favorecidos pola aplicación da política monetaria na Unión Europea. Os intereses dos seus produtos caeron significativamente nos últimos anos, e onde as hipotecas xeradas polos bancos son o seu mellor expoñente. Non en balde, o referente europeo, o euríbor, atópase en niveis que tamén se descoñecen. A formalización das súas operacións, polo tanto, benefícianse deste escenario da economía comunitaria.

Impacto nos investidores

Como afectará esta medida aos mercados europeos? En Europa non hai previsión de que os tipos de interese aumenten, polo menos ata que se dean os primeiros sinais da súa recuperación económica. E neste sentido, a caída da actividade produtiva de China xoga contra o cambio de tendencia na política monetaria. Xa que podería afectar tanto ao consumo como á inflación.

Este escenario repercutirá nos mercados de renda variable. Como consecuencia da subida da taxa nos Estados Unidos, os valores máis afectados da bolsa española serán os relacionados con materias primas e recursos básicos. Arcelor, Acerinox ou Repsol serán algunhas das vítimas. Pero tamén outras expostas ás economías emerxentes, e especialmente ás de América Latina. Neste sentido, Telefónica e algúns bancos de primeiro nivel serán sen dúbida os máis afectados por esta medida.

Con respecto ao lado gañador, non hai dúbida de que estarán ben representadas polas empresas exportadoras, como no caso específico de Inditex. Outro dos cabalos vencedores serán as empresas turísticas (NH Hoteles, Sol Melia ou Amadeus). E, por suposto, as compañías aéreas - con IAG como principal abandeirado - e cuxas accións tamén se verán potenciadas pola baixada do prezo do cru. Sendo unha das opcións máis recomendadas polos analistas da bolsa.

E o aforrador español?

En Europa impóñense estímulos monetarios Outra situación moi diferente é a que afecta aos pequenos aforradores españois. Continuarán os baixos rendementos dos principais produtos de aforro? Os bancos adoitan estar atormentados por esta pregunta dos seus principais clientes. Especialmente os aforradores máis conservadores que gardan os seus aforros nestes produtos (depósitos a prazo, pagarés bancarios, contas de aforro ou plans de pensións).

En canto aos efectos da subida da taxa no outro lado do Atlántico, os efectos sobre o aforro dos usuarios dos bancos españois serán pouco menos que apreciables. Notarás moi pouca diferenza, sen dúbida. Non en balde, as contas correntes e os depósitos a prazo non se verán case afectados. Outra cousa moi diferente sería que esta medida se aplicase na zona euro. Entón si, a repercusión notaríase rapidamente en todos estes produtos financeiros, cun aumento dos seus rendementos.

En vez diso, os efectos sobre as pequenas e medianas empresas se comezan a acreditarse. O aumento do prezo do diñeiro nos Estados Unidos fai que sexan máis competitivos aqueles cuxa actividade está baseada na exportación, así como os do sector turístico. Eles serán os que intenten facer rendible esta medida con maiores oportunidades nos seus negocios. E, en calquera caso, non estarán exentos doutros vínculos con outros parámetros económicos, tanto nacionais como fóra das nosas fronteiras.

¿É hora de investir en bolsa?

Ante este novo escenario económico, moitos pequenos e medianos investidores pregúntanse se pode ser un bo momento para comezar a tomar posicións nos mercados de renda variable. En principio, hai que ter en conta que os investimentos non reciben ben os movementos á alza das taxas. Por suposto que non, todo o contrario. E adoita xerar movementos descendentes nas bolsas, ás veces con reaccións moi grandes. Aínda que algúns analistas consideran que xa están descontados polas accións das empresas.

Dende este punto de vista, Os mercados europeos son máis valorados que os mercados norteamericanos para tomar posicións, especialmente a medio e longo prazo. Cun potencial á alza máis forte, aínda que polo momento a súa tendencia canalízase baixo unha forte presión no fluxo de venda. E iso, no índice de referencia nacional, está levándoo a probar a barreira psicolóxica dos 8.000 puntos. Nun dos peores meses dos últimos anos como xaneiro.

En calquera caso, non só é unha tendencia na bolsa nacional, senón que todos os índices bursátiles estiveron en territorio negativo durante as primeiras semanas do ano, algúns incluso con semellante virulencia. E incluso con movementos excesivamente irregulares, que impiden seleccionar a estratexia correcta para operar.

Dez consellos para investir

Os mellores consellos para moverse nos mercadosEste escenario, cuxo epicentro é a economía dos Estados Unidos, debería levar a un pequeno cambio na estratexia para os investimentos minoristas. Deben adaptar as súas carteiras de investimento segundo as políticas monetarias das distintas áreas económicas do planeta e, como consecuencia, seguir unha serie de recomendacións baseadas nas seguintes accións.

  1. Optar polos mercados europeos antes que os norteamericanos, ou outras economías secundarias. Eles serán os que aproveiten ao máximo estes movementos, incluso cos problemas estruturais da súa economía, como se pode ver hoxe na súa evolución.
  2. Afástese, de momento, de calquera posición que adopte nos mercados emerxentes que son os máis afectados por este tipo de medidas monetarias expansivas e que poden desenvolver importantes correccións nos próximos meses. De momento, esta tendencia xa se deixou sentir a principios deste novo ano.
  3. Compra accións de títulos beneficiados por esta medida, en detrimento das empresas vinculadas ás materias primas, ou incluso á enerxía. E onde unha correcta selección deles será o pasaporte ideal para buscar un mellor rendemento para o aforro das familias.
  4. Actúa con precaución, dada a posibilidade de fortes movementos de volatilidade que fan moi difícil executar calquera estratexia para operar nos mercados financeiros.
  5. A protección do noso patrimonio será o denominador común de todas as túas acciónsE se é necesario descansar nas nosas relacións con accións, non haberá máis remedio que poñelo en marcha rapidamente.
  6. Os investimentos, como no seu caso, deberían buscar produtos o máis seguros posibles, que se é posible garantir as achegas económicas cunha rendibilidade mínima, e sen esperar revalorizacións notables durante o que resta de ano.
  7. Haberá outras alternativas máis beneficiosas para os teus intereses, e que poden proceder de fondos de investimento de rendemento absoluto, títulos con altos rendementos de dividendos e mesmo se fose mercar bonos norteamericanos.
  8. Debe evitar o contacto con calquera produto tóxico ou, polo menos, que presente unha forte exposición ao risco. Non son os máis recomendados no escenario económico actual. Non en balde podes perder unha parte moi importante do teu capital.
  9. Non te precipites á toma de decisións, e é preferible que medite a orde que vai tomar. Calquera erro de cálculo pode facer perder moitos cartos, máis do que podes imaxinar. Non esquezas.
  10. E, finalmente, non haberá outra solución para superar o escenario monetario que elixe os modelos máis flexibles. Poden adaptarse a todas as condicións do mercado financeiro, tanto en situacións expansivas como recesivas.

 

 


O contido do artigo adhírese aos nosos principios de ética editorial. Para informar dun erro faga clic en aquí.

Sexa o primeiro en opinar sobre

Deixa o teu comentario

Enderezo de correo electrónico non será publicado.

*

*

  1. Responsable dos datos: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalidade dos datos: controlar SPAM, xestión de comentarios.
  3. Lexitimación: o seu consentimento
  4. Comunicación dos datos: os datos non serán comunicados a terceiros salvo obrigación legal.
  5. Almacenamento de datos: base de datos aloxada por Occentus Networks (UE)
  6. Dereitos: en calquera momento pode limitar, recuperar e eliminar a súa información.