Cataluña comeza a pesar na bolsa española

CataluñaTodo o que temían os investidores fíxose realidade nestes días. Non é outra cousa que a depreciación dos chamados valores de Cataluña nos mercados de renda variable. Cun comportamento peor que o doutras empresas non establecidas nesta área xeográfica. Ata o punto de que parece que xa hai moitos investidores que están desfacendo posicións destes propostas de accións. Tal é o efecto deste movemento social e político que as perdas do referente nacional, o Ibex 35, están dirixidas precisamente por estas empresas. Durante estes días caeron con maior intensidade que o resto. Con amortizacións incluso inferiores ao 2%.

Dentro deste panorama da vida española, é un pouco difícil apostar por empresas cotizadas con ligazóns ou que teñan a súa sede en Cataluña. Podes verse afectado por inestabilidade por encima do habitual. Como está a suceder nas últimas sesións de negociación. Aínda que en primeiro lugar non terá máis remedio que identificar estes valores. Non obstante, nalgúns casos será unha tarefa sinxela porque están en boca de todos e son moi representativos dos seus respectivos sectores.

Pero non só se pode afectar á renda variable e moi concretamente á bolsa española. Pero pola contra, o que está a suceder en Cataluña pode acabar contaminando a valoración da débeda pública ou incluso a prima de risco. Os seus Danos colaterais Son máis do que se pode pensar dende o principio. Será un momento no que a prudencia e a cautela serán activos moi valorados para relacionarse co mundo do diñeiro e do investimento. Onde terás máis que perder que gañar durante estas semanas.

Bancos situados en Cataluña

sabadellPor suposto, un dos sectores máis afectados é a banca. Representado por dúas institucións financeiras líderes, como Banco Sabadell e Caixbank. As súas accións caeron durante estes días por encima da media dos índices bursátiles. Se xa era un segmento algo perigoso para as túas intencións de abrir posicións, aínda o é máis. Non en balde, pronto poden desenvolver unha tendencia descendente cunha resolución difícil. A pesar de que nos dous casos reparte dividendos entre os seus accionistas.

Por outra banda, non se pode esquecer de ningún xeito esa suposición Ibex de Cataluña aporta unha capitalización de mercado moi próxima aos 100.000 millóns de euros. Pero cunha advertencia que é moi importante ter en conta a partir de agora. Non é outro que os seus valores estiveron movéndose en territorios positivos desde principios de ano. Coa única excepción de Gas Natural, que é a única compañía cotizada que actualmente presenta un prezo nas súas accións inferior ao marcado en decembro de 2016.

Ata o punto de que todo era completamente normal. Pero esta semana os nervios tomaron as decisións dos pequenos e medianos investidores. Onde se impuxeron vendas ás compras. Aínda que non coa contundencia que se podería esperar en situacións tan excepcionais. Non obstante, hai unha cousa e é que os mercados nacionais aínda non tiveron a súa última palabra. Como consecuencia dos acontecementos que estamos a vivir, existe o temor a que se inclinen cara ás accións máis negativas.

Comportamento nos mercados

caixabank En calquera caso, as principais empresas cotizadas catalás comezan a mostrar o reto soberano no seu prezo polo momento e a gozar das maiores depreciacións do selectivo español. Unha das preguntas que se fan algúns analistas financeiros é se este escenario continuará durante as próximas semanas. Ou se, pola contra, todo volverá á normalidade. Será algo que saberemos con certeza nas próximas datas. Mentres tanto, é moi cómodo absterse de calquera tipo de movemento nos mercados de renda variable. E moito menos tomar posicións nestes momentos difíciles para relacionarse co mundo do diñeiro.

Certamente o rexistro non esperta moito optimismo entre algúns dos investidores. Pero pola contra son reducindo as súas posicións nos títulos con maior conexión con Cataluña. En calquera caso, os analistas máis valorados do mercado financeiro apostan por que finalmente prevalecerá a legalidade. Nese caso, non habería ningún tipo de repercusión nos valores máis ligados a Cataluña. A pesar, si, de todas as dúbidas que poden existir nestes momentos difíciles. É o punto positivo destes momentos polos que atravesa a renda variable nacional.

Impacto sobre a renda fixa

Non só a bolsa pode estar implicada nestes movementos. Pero tamén nos diferentes produtos vinculados á renda fixa e moi especialmente á débeda pública ou incluso a prima de risco que está subindo posicións durante os últimos días. Neste sentido, a evolución dos bonos nacionais recibe unha atención especial. Un indicador moi fiable do estado de ánimo entre os grandes investimentos. Ben, a súa evolución foi francamente negativa durante estes días como consecuencia da inestabilidade no panorama de Cataluña. Ata o punto de que perdeu valor nos mercados financeiros.

Neste escenario, o desempeño do bono español a dez anos non foi o máis satisfactorio durante estas semanas. Cunha caída tamén da débeda soberana da zona euro, como reflexo destas tensións en Cataluña. Ben, o bono nacional cotizou cun desconto próximo ao 2% durante estes días. En calquera caso, o impacto do desafío separatista catalán sobre a débeda soberana española non foi realmente moi relevante. Na poxa desta semana, o Tesouro colocou Facturas a 3 meses a unha taxa media do -0,485%. Non obstante, o que é especialmente importante é o que podes facer nos mercados financeiros nas próximas semanas. Onde sen dúbida os movementos poden agudizarse a partir destes momentos.

Subida da prima de risco

Outro efecto da escalada social en Cataluña foi o aumento da prima de risco. Ata acadar niveis de 135 puntos básicos, que non se viron nos últimos anos. Este factor pode provocar que os fondos de investimento baseados na renda fixa perdan valor a partir de agora. En particular, os que contemplan esta posibilidade dentro da súa estrutura. Agora haberá que comprobar se este repunte da prima de risco é específico ou se pode manter no tempo. Incluso sube postos máis altos para achegarse niveis próximos aos 200 puntos básicos. É outro aspecto a ter en conta nos mercados financeiros.

Moitos analistas financeiros son conscientes deste relevante parámetro económico para rexistrar os efectos da crise que se está a desenvolver en Cataluña. Porque na súa opinión será o sinal máis obxectivo do impacto destes movementos en favor da secesión. Aluden a que serán máis decisivos que incluso os prezos dos títulos cataláns en accións españolas. Cunha liña vermella que pode estar a 150 puntos básicos. Ademais, a prima de risco pode ser un factor que axude a subir ou baixar a bolsa a partir de agora. Con maior incidencia que noutros escenarios que atravesou a economía nacional.

Escenario xeral da bolsa

bolsa En calquera caso, as accións españolas atravesan un momento delicado debido ás moitas dúbidas que están a orixinar os pequenos e medianos investidores. Deste xeito, os acontecementos en Cataluña poden representar a escusa para saír definitivamente dos mercados financeiros. Ou polo menos para reducir posicións de enfoques máis defensivos. Como estratexia para proporcionarlle maior seguridade nos meses anteriores para que remate este complicado ano en case todos os mercados financeiros.

Porque será moi necesario iso ter liquidez a partir de agora. Sen outro obxectivo que aproveitar as oportunidades de negocio que seguramente xurdirán. Non só na bolsa, senón nunha boa parte dos activos financeiros máis contratados do mundo. O único problema que terás é conseguir o momento axeitado para tomar posicións. Porque dependendo destes niveis, podes facer as túas operacións máis rendibles. Ese é, ao final do día, o obxectivo que te marcaches nas túas relacións de investimento.

A mellor esperanza que pode ter no último trimestre do ano é a tradicional mitin de Nadal. Isto case sempre dá un impulso significativo ás citas. Con revalorizacións que poden mellorar as marxes establecidas nun 10%. Sempre que se xere como en exercicios anteriores. Aínda que dependerá da súa intensidade e tamén dos valores escollidos para esta ocasión especial. Onde, malia todo, é un dos momentos máis esperados de todo o ano. Aínda máis que en períodos de tendencia alcista.


O contido do artigo adhírese aos nosos principios de ética editorial. Para informar dun erro faga clic en aquí.

Sexa o primeiro en opinar sobre

Deixa o teu comentario

Enderezo de correo electrónico non será publicado. Os campos obrigatorios están marcados con *

*

*

  1. Responsable dos datos: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalidade dos datos: controlar SPAM, xestión de comentarios.
  3. Lexitimación: o seu consentimento
  4. Comunicación dos datos: os datos non serán comunicados a terceiros salvo obrigación legal.
  5. Almacenamento de datos: base de datos aloxada por Occentus Networks (UE)
  6. Dereitos: en calquera momento pode limitar, recuperar e eliminar a súa información.